Индекс страха и жадности

Индекс страха и жадности является инструментом оценки настроения фондового рынка и справедливости цен на акции. Зона «страха» характерна для медвежьего рынка, а «жадности» — для бычьего.

Как рассчитывается страх и жадность?

Индекс отслеживает отклонение 7 основных поведенческих индикаторов фондового рынка от своих средних значений:

• market momentum
• stock price strength
• stock price breadth
• put and call options
• market volatility
• safe haven demand
• junk bond demand

Каждый показатель имеет равный вес и измеряется по шкале от 1 до 100, где 100 — максимальная жадность, а 0 — максимальный страх.

Как часто индекс обновляется?

По мере поступления новых данных ☝️

Как использовать индекс страха и жадности?

Индекс страха и жадности это инструмент оценки настроения рынка в целом и инвесторов в частности. Он предупреждает инвесторов о собственных эмоциях и предубеждениях.

Инвесторы, в первую очередь — люди, а людям свойственна эмоциональность и реактивность. Но эмоции — не лучший помощник в принятии решений ☝️

В сочетании с фундаментальными показателями и аналитическими инструментами индекс становится полезным инструментом оценки текущего состояния рынка ☝️

Описание индикаторов:

Market Momentum

Индекс моментума рынка состоит из значений S&P 500 и 125-д. средней скользящей. Индекс помогает сравнить текущий уровень рынка с его динамикой последних месяцев.

Положение рынка выше скользящей средней является признаком положительной динамики. Положение ниже этого среднего значения говорит о том, что инвесторы начинают вести себя осторожнее.

Индекс страха и жадности использует замедление импульса как сигнал страха и рост импульса как сигнал жадности ☝️

Stock price strength

Индекс силы стоимости акций отображает количество акций достигших чистые 52-н. максимумы в сравнении с теми кто достиг свои 52-н. минимумы.

Несколько крупных акций из индекса могут легко исказить доходность всего рынка. Индекс указывает на количество акций которые демонстрируют хорошие результаты, в сравнении с теми, которые испытывают трудности.

Когда максимумов намного больше, чем минимумов, это бычий знак и сигнал жадности ☝️

Stock price breadth

Индекс охвата цен акций использует в основе суммарный индекс McClellan’а. Он рассматривает количество и объем акций на бирже, которые растут, по сравнению с количеством акций, которые падают.

Низкий (или даже отрицательный) показатель является медвежьим признаком ☝️

Индекс страха и жадности использует снижение объема торгов как сигнал страха.

Put and Call options

Индекс соотношения call/put опционов использует 5-д. среднее соотношение покупок call/put опционов. Рост этого соотношения является признаком того, что инвесторы начинают нервничать. Соотношение выше 1 считается медвежьим ☝️

Индекс страха и жадности использует медвежье соотношение как сигнал страха.

Market volatility

Индекс волатильности использует значения VIX (страха) и его 50-д. скользящей средней. VIX измеряет ожидаемые колебания цен и волатильность опционов на индекс S&P 500 в течение следующих 30 дней.

Обычно VIX падает когда широкий рынок растет и взлетает, когда рынок падает. Также индекс имеет тенденцию быть ниже на бычьих рынках и выше на медвежьих ☝️

Индекс страха и жадности использует растущую волатильность рынка как сигнал страха.

Safe haven demand

Индекс спроса на надежные активы показывает 20-д. разницу между доходностью обычных акций и доходностью казначейских облигаций.

Облигации показывают лучшие результаты, когда инвесторы напуганы ☝️

Индекс страха и жадности использует растущий спрос на безопасные активы как сигнал страха.

Junk bond demand

Индекс спроса на мусорные облигации использует спрэд между мусорными и надежными облигациями инвестиционного класса.

Небольшой спрэд является признаком того, что инвесторы готовы брать на себя больший риск. Более широкий спред свидетельствует об осторожности.

Индекс страха и жадности использует спрос на мусорные облигации как сигнал жадности.