Ставка риска

Определение

Ставка риска используется для расчета суммы, которую нужно иметь на счете, для открытия и поддержки маржинальной позиции.

С низкой ставкой брокер готов предоставить клиенту наибольшее кредитное плечо, с высокой — наименьшее, или не предоставить вообще.

Пример

Для акций $SBER стоимостью 1000 ₽ установлена ставка риска лонг в размере 25%. Поэтому минимально необходимая сумма, которая должна быть на вашем счете для покупки: 1000 ₽ × 25% = 250 ₽.

Если на вашем счете есть 1000 ₽, то с учетом текущей ставки риска вы сможете купить 4 акции X

Если ставка риска установлена как 100%, то такой актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости.

Кто рассчитывает ставки риска?

Ставки риска рассчитывают клиринговые организации по специальным параметрам и формулам. Для московской биржи ставки рассчитывает НКЦ, для СПБ Биржи — СПБ Клиринг.

При расчете они оценивают вероятность значительного движения цены актива в соответствующую сторону.

На основании этих рекомендаций брокер формирует список ликвидных активов и устанавливает ставки риска для каждого из них. При этом ставки риска могут быть равными или выше тех, которые рекомендуют клиринговые центры.

Важно помнить

В кризисные моменты ставки риска могут резко изменяться — это может стать причиной значительного увеличения начальной и минимальной маржи, а это в свою очередь может привести к потере инвестором средств, участвующих в маржинальных сделках.