Federal Reserve System
Федеральна резервна система є незалежною центральною банківською системою Сполучених Штатів. Головна мета — підтримувати стабільність цін, сприяти максимальній зайнятості та гарантувати, що довгострокові відсоткові ставки залишаться на помірному рівні.
Федеральна резервна система (ФРС) складається з дванадцяти Федеральних резервних банків і Ради керуючих США.
ФРС виконує роль центрального банку країни, головні функції якого встановлення, підтримання та регулювання стабільності фінансової системи, встановлення монетарної політики, регуляція діяльності та нагляд за фінансовими інституціями.
Цілі Федеральної резервної системи
Сприяти максимальній зайнятості: ФРС працює над тим, щоб економіка перебувала на рівні, який підтримує максимально можливу зайнятість населення без створення інфляційного тиску.
Підтримувати цінову стабільність: ФРС прагне забезпечити низький та стабільний рівень інфляції. Це допомагає підтримувати купівельну спроможність долара та сприяє довгостроковому економічному зростанню.
Підвищення відсоткових ставок
При збільшені відсоткової ставки вигідним стають низькоризикові вкладення такі як облігації, особливо державні.
Люди переводять гроші з високоризикових активів в низькоризикові, оскільки вони матимуть більш привабливу дохідність.
Підвищення ключової ставки безпосередньо впливає на банківські кредити, які стають менш вигідними, а також на депозити та облігації котрі приносять більший дохід. Що провокує людей вкладати кошти в меншризикові активи.
Підвищення ставки стримує розвиток економіки, але зменшує рівень інфляції.
Чим вищою є облікова ставка, тим більшим є фінансовий тиск на компанії, які беруть державні позики. Зі зростанням облікової ставки витрати на обслуговування боргу ростуть, що наносить удар по прибутку.
Мало коштів в економіці та великий попит — ставку збільшують.
Зниження відсоткових ставок
При зниженні відсоткової ставки вигідним стають ризикові вкладення такі як акції та криптовалюта.
Люди переводять гроші з низькоризикових активів в високоризикові, оскільки вони матимуть більш привабливу дохідність.
Зменшення ставки підвищує розвиток економіки за рахунок збільшення ризикових вкладень та інвестуванню в економіку держави.
Стимулюючи споживачів витрачати, а підприємства інвестувати в проекти, тим самим вливаючи капітал в економіку. Що також позитивно впливає на золотовалютні резерви держави.
Зниження ставки стимулює розвиток економіки, проте від цього росте рівень інфляції.
Чим нижчою є ставка тим дешевші кредити, що підвищує економічну активність.
Багато коштів в економіці та низький попит — ставку знижують.
Інфляція
Інфляція — ситуація, коли впродовж певного періоду часу рівень цін в економіці збільшується.
Це явище може бути як негативним так і позитивним.
Позитивний сценарій
У невеликих кількостях, інфляція може бути позитивною, оскільки вона сприяє стимулюванню виробництва і розвитку економіки, а також сприяє зростанню зайнятості. У цьому випадку, інфляція може бути показником здорового економічного розвитку країни.
Негативний сценарій
Але, якщо інфляція стає занадто високою, це може мати негативний вплив на економіку і населення. Висока інфляція може призвести до зростання витрат на життя та зменшення купівельної спроможності населення, що змушує людей зменшувати свої витрати і тим самим гальмувати економіку. Висока інфляція може також призвести до дефіциту товарів, збільшення зовнішньої заборгованості та зменшення інвестицій.
Дефляція
Дефляція — ситуація, коли впродовж певного періоду часу рівень цін в економіці знижується.
Це явище може бути як негативним так і позитивним.
Позитивний сценарій
При дефляції з великим попитом спричиненою великим збільшенням продуктивності праці, зниження витрат падає собівартості продукції що призводить до зниження цін для споживачів, але збільшеню випуску продукції.
Негативний сценарій
Річ у тім що при дефляції спричиненою слабким попитом компанії будуть мало заробляти, а отже змешуватимуть зарплату та в подальшому скорочуватимуть штат працівників у разі чого зросте рівень безробіття.
Підсумки
Політика Федеральної резервної системи є основним механізмом впливу на макроекономічні умови в США і, внаслідок важливості долара на світовій арені, на глобальну економіку. Управління грошовою масою, контроль за банківською системою, встановлення процентних ставок та антикризові заходи дозволяють ФРС досягати своїх цілей зі стабільності цін і підтримки зайнятості. Розуміння дій ФРС та їхніх наслідків може допомогти інвесторам приймати обґрунтовані рішення на фондовому ринку.