Ростелеком

Компания подтвердила ключевые элементы своей стратегии, в том числе целевые показатели среднегодового роста выручки на 5%+ в 2020-25 гг. и чистой прибыли на 15%+.

В сегменте B2C (около 50% выручка) основные цели – расти быстрее рынка и стать крупнейшим поставщиком телекоммуникационных услуг (сейчас на втором месте с небольшим отставанием) главным образом за счет роста мобильного сегмента и внедрения конвергентных предложений (менее 10% абонентов ШПД в России).

В сегменте B2B/B2G (около 40%) Ростелеком является лидером, но видит потенциал роста в сегменте малого и среднего бизнеса, а также в предоставлении комплексных телекоммуникационных/программных решений.

В рамках последнего Ростелеком сосредоточится на развитии пяти «цифровых кластеров» (включая ЦОД и облачные сервисы, кибербезопасность), которые, по оценкам компании, могут обеспечить 25% выручки в 2025 г. (против 14% в 2020 г.).

Госконтракты повышают прибыль, контент-сервисы – поддержка для телекоммуникационного бизнеса. Ростелеком видит один из основных стратегических приоритетов в том, чтобы оставаться ключевым партнером государства в цифровой сфере.

По оценкам компании, госконтракты обычно увеличивают ее прибыль, и, хотя рентабельность здесь в целом ниже средней рентабельности Ростелекома по EBITDA (35-40%), компания впоследствии извлекает выгоду из инфраструктуры, построенной для таких проектов. Что касается контента (например, онлайн кинотеатр Ростелекома Wink), оператор отмечает недостаточную прибыльность подобных сервисов по всему миру, но считает их полезными для своего основного телекоммуникационного бизнеса – как конкурентное преимущество и драйвер роста трафика данных.

Планы повысить дивиденды и провести IPO цифровых сервисов подтверждены. Ростелеком подтвердил свою цель как минимум удвоить размер дивиденда на акцию в 2025 г. по сравнению с RUB 5 за 2020 г., что отражает прогнозируемое увеличение свободного денежного потока. Компания признает, что ее текущая дивдоходность ниже, чем у некоторых аналогов, но считает, что ее бумаги предлагают достойное сочетание целевого увеличения дивидендов и перспектив роста бизнеса, а также потенциального создания стоимости в цифровой сфере.

Ростелеком изучает возможность IPO цифровых направлений (например, ЦОД и облачные сервисы, кибербезопасность), но не называет конкретных сроков – будет учитывать рыночную конъюнктуру и стадию роста бизнеса.

Стратегическое видение компании,заключает в себе стать игроком номер 1️⃣ на каждом из выбранных рынков к 2025 году.

❇️Всем Участникам канала AlphaTrade мы желаем прибыли и крепкого здоровья в столь нестабильное время❗️