Приведённая стоимость
И так ваш склад сгорел и слава богу если честно, открывать склад для хранения приборов для любителей пощекотать очко не лучшая идея. Вы остались с пустым участком земли. Страховая выплатит вам 200 тысяч долларов за пожар. Вы как уважающий себя авантюрист намерены восстановить склад и закупить новую партию резиновых пенисов. Но ваш консультант по финансам Саша предлагает вместо этого открыть точку OZON. Затраты на это составят 300 тысяч долларов. Саша вам говорит что OZON это верная тема и в будущем они вам принесут 400 тысяч долларов.
Вы понимаете что у вас еще есть и участок земли который примерно будет стоить 50 тысяч долларов. Таким образом вы наверное сможете инвестировать 350 тысяч долларов. 100 тысяч вы возьмете у своей жены в долг.
Но тут важно понимать что есть такая вещь как приведенная стоимость. Если ожидаемый доход будет такой же как и инвестиции, или что хуже даже ниже. То у вашей жены должен появится вопрос? А 400 тысяч которые получим будут стоить столько как и сегодняшние 400 тысяч? И тут вы понимаете что «сегодняшний доллар (или рубль) стоит дороже, чем завтрашний»
Как мы можем приблизительно узнать цену любого фиата в будущем. К примеру через вклад в банке. Мы прекрасно понимаем что вклады устроены так чтобы не давать вам прибыль а просто сохранять ее. И что мы тут имеем. Есть вклад под 7 процентов.
Первым делом нам надо подсчитать коэффициент дисконтирования.
Ожидаемая наша цена актива деленная на единицу и норму доходности (r).
получаем - 400000÷1,07 = 373832 . Тут можно понять, что в будущем 400 тысяч будут стоить 373832. Все просто. Эту формулу можно использовать и для продажи готового объекта.
А как же приведенная стоимость? Все тоже самое только умножаем еще на период (год в нашем случае)
Чистая приведенная стоимость, что это такое?
Чистая приведенная стоимость (NPV) = PV − требуемые инвестиции = $373 832 − $350 000 = 23 832 дол.
Тут мы явно видим что мы получили доход в размере 23 832 дол.
C0 - денежный поток в данный момент времени. В нашем примере С0 - денежный поток он у нас отрицательный.
Но конечно же не так в мире все просто, и везде есть риски, Сашка это знает, и предупреждает вас об этом. Так как например недвижимость это менее ликвидный актив по сравнению с акциями. И тут есть дилемма. Скорее всего инвестор захочет вложиться в менее рискованное дело, так чаще всего бывает. И поэтому возможно вам придется снизить цену на свой актив. Тут нас встречает 2 принцип финансов. Надежный доллар стоит дороже чем рисковый.
И так по итогу мы понимаем что вроде бы при идеальных условиях вложения в OZON здравая тема.
Теперь мы можем посмотреть на нашу доходность.
Доходность = прибыль/ инвестиции = (400 000 - 350 000)/350 000= 0.143 = 14%
По итогу хочу сформировать 2 главных правила при принятии инвестиционных решений.