July 26, 2023

🤫 Кто выиграет от повышения ключевой ставки ЦБ?

Вы наверняка знаете о том, что ЦБ повысило ключевую ставку.

🤨 Что это значит и кто от этого выиграет.

Повышение ставки ЦБ – это негатив прежде всего для рынка акций.

Компании занимают деньги у банков зачастую под плавающий %, который зависит от ставки ЦБ. Если ставка поднимается, то бизнесу становится сложнее выплачивать деньги по своим кредитам и обязательствам перед банками. Их расходы растут, бизнес может показывать не лучшие результаты в отчетах или платить меньше дивидендов.

От этого акции компаний становятся менее привлекательны для покупки.

При этом банки продолжают на этом зарабатывать.

Как это работает?

Банки зарабатывают на спреде, на разнице. Если сильно упростить, то суть классического банкинга заключается в том, что частные люди или компании вкладывают в банки депозиты под более низкую ставку, а банки выдают эти деньги в качестве кредитов под более высокую ставку. Этот спред называют чистой процентной маржой (NIM).

Также деньги размещаются и в других инструментах, но суть от этого не меняется.

Спред – это основной доход банка.

Так что, чем выше ставка ЦБ – тем больше эта разница, этот спред.

❗️То есть основные бенефициары последствий увеличенной ставки – это банки (Сбер, Тинькофф, МКБ, Банк СПБ и др.).

Конечно не все кредиты у бизнеса размещены под плавающий %, доли таких кредитов у разных банков в разные.

При этом прибыль вырастет почти у всех.

У тех, где процентный доход занимает большую часть выручки, она вырастет сильнее.

Это МКБ, Банк СПБ, Сбербанк и ещё некоторые региональные банки.

От повышения ставки выиграют не только банки, но и другие финансовые организации, зарабатывающие на процентах. Также одним из главных бенефициаров будет и Мосбиржа.

Для Московской Биржи повышение ставки позволяет больше зарабатывать на размещенных средствах клиентов в рублях.

Также сюда можно причислить и страховые компании, например, Ренессанс страхование. Ставки на продукты страхования будут также расти вслед за инфляцией и ключевой ставкой в том числе.

Если же говорить о вкладах для простых людей здесь ничего не поменяется.

Скорее всего % по вкладам останутся на прежнем уровне.

Будьте внимательны, иногда банки пытаются немного ввести нас в заблуждение.

Например, предлагают открыть вклад под % близкий к ключевой ставке ЦБ. При этом важно понимать, что в таких вкладах вы замораживаете деньги на год, а то и больше. А вот ключевая ставка может еще раз подняться в течение года. Что скорее всего может произойти уже на следующем заседании ЦБ.

И зачастую вы уже не можете в моменте закрыть вклад. Часто банки обговаривают это в условиях, о том, что при закрытии все проценты сгорают.

Просто знайте об этом. Ставка может измениться в течение года и банки могут начать предлагать более выгодные условия по вновь открываемым депозитам относительно старых.

Позитивное влияние на акции банков от повышения ставки ЦБ станет заметно в перспективе пары кварталов.

Это связано с тем, что все изменения в экономике проявляется с некоторой задержкой (временным лагом).

И если конечно же не прилетит очередной черный лебедь.

Ставь лайк, если готов поддержать мои старания и информация была для тебя полезной.