Обзор портфеля "DGI по-русски" за сентябрь 2025 года
Стоимость Чистых Активов (СЧА) на 1 октября следующая:
Портфель облигаций остался на том же уровне, что и месяц назад, а вот портфель акций быстро приближается к отметке в полмиллиона рублей. И рынок своим падением нам тут очень кстати!
В сентябре в наш клубный портфель было внесено еще 80.000 руб. (как обычно, по 20.000 каждый четверг).
Индекс Мосбиржи в августе снизился на 7,3%, идет настоящая коррекция, и весь новостной фон лишь только добавляет негатива!
Один из главных раздражителей — это ЦБ, который не просто снизил ставку лишь на 1%, но и даже не обсуждал вариант снижения на 2%. Плюс снизили оценку новости из Минфина о поднятии налогов. Но это было ожидаемо.
На этом снижении мы сделали упор на покупку акций, постаравшись выбрать те, которые меньше пострадают и от повышения НДС, и от более долгой высокой ставки.
Из акций добирали Хэдхантер, Транснефть, Тинькофф, Х5, Яндекс, Сбер.
Добавлена новая акция — Новабев. Продана Инарктика.
По облигациям в сентябре только немного докупали флоатер от Селектел.
Портфель стартовал 31 мая 2024 года. С того момента общая доходность составила +18%, при этом индекс Мосбиржи упал на -17%. Инвестировано 1280000 руб. Портфель продолжает бить индекс!
При этом денежный поток продолжает поступать в карман, в сентябре снова хороший результат - 13.266 руб. выплат! В общей сложности на счет пришло уже 138.040 руб.
Активы продолжают генерить растущий денежный поток, ради которого и существует портфель. Большинство активов приносит прибыль на ежемесячной основе.
На 1 октября у нас следующая разбивка по активам:
31,5% в акциях; 68,5% в облигациях.
Диверсификация по портфелю акций остается на отличном уровне. Больше всего акций из секторов финансов и ритейла, которые способны расти при высокой ставке и хорошо впитывают инфляцию. Энергетика, которая занимала в прошлом году половину портфеля сейчас снизилась до 9%. Это не лучший год для нефтегаза. По мере смягчения ДКП в планах наращивать металлы, если будет хорошая возможность. Пока что разбивкой по отраслям и уровнем диверсификации я доволен.
На сегодня разбивка по отраслям в портфеле акций:
Ритейл 24% Финансы 20% IT 17% Медицина 13% Энергетика 9% Цветные металлы 5,8% Недвижимость 5% Транспорт 5%
Что нам принес портфель в сентябре?
В течение месяца пришла 21 выплата купонов. Выплаты приходили 15 дней из 30. То есть уже почти через день приходят сотни, а часто и тысячи рублей, на которые можно было бы закрывать часть расходов. Но мы их все реинвестируем, создавая снежный ком выплат, результаты которого вы видите уже сейчас. Получен пятый результат за всю историю портфеля.
За 15 месяцев ведения портфеля мы получили дивидендами и купонами на счет 138.040 руб., которые были реинвестированы для увеличения дохода.
Еще раз коротко в чем суть нашей стратегии: мы покупаем акции и облигации, которые принесут нам растущий денежный поток каждый месяц. Видите эти синие столбики? Они должны каждый квартал быть выше, чем предыдущий. А в идеале каждый месяц. Рост происходит по двум причинам: потому что портфель регулярно пополняется и потому что активы платят все больший денежный поток. Цель: 100.000 руб. в месяц!
Ситуация в портфеле на 1 октября
В августе самые важные корпоративные новости наших эмитентов касались Лукойла, Тинькофф и Мать и Дитя:
- Мать и Дитя выплатит за 1 пг. 2025 года дивиденды в размере 42 руб. на акцию. Я жду еще около 58 руб. по итогам 2 пг., что даст нам отличную добавку кэша в портфель. Так как эта акция №1 в нашем портфеле. Все идет по плану.
- Тинькофф заплатит 35 руб. на акцию по итогам 2 кв. 2025 года. Итого за 1 пг. выплаты составят 68 руб. А всего в ближайший год я жду выплату около 160 руб. Что даст нам не очень большую доходность (в районе 5%), но тут надо учитывать, что Т платит только четверть от прибыли, а все остальное уходит на очень хороший рост. И вот именно за счет роста мы и пополним свои кошельки в ближайшие годы.
- Х5 обновил прогноз на 2025 год по рентабельности и темпам роста выручки. Рентабельность по EBITDA будет одна из самых низких за последние годы, а выручка будет расти в норме. Ситуация сложная, это будет не лучший год для лидера российского ритейла. Прибыль существенно упадет, однако к 648 руб. дивидендов заплаченных ранее, я по-прежнему жду около 300 руб. дивидендов сверху в текущем году. Поэтому акции продолжаем держать. Следующий год должен быть лучше из-за снижения ставки.
Стратегия на октябрь
На начало месяца ситуация сложная: сейчас на рынке вкусно буквально всё! Все классы активов. Однако, именно в нашем портфеле снова будет упор на акции, так как их по-прежнему маловато. Но и облигаций немного также доберем, пока доходности так хороши.
Что мы не будем делать!
Покупать облигации с доходностями 16% и ниже.
Неинтересны никакие флоатеры, кроме КС + 4% от Selectel.
Неинтересны акции компаний с высоким долгом, а также отсутствием перспектив, даже при снижении ставки, типа угольщиков.
Итого:
Портфель продолжает активно расти и опять показывает себя лучше рынка. Акции в плюсе на 2,5%, облигации на 2,8%. В сентябре доход от портфеля дал 13,2% от нашей цели в 100 тыс. руб. в месяц. В октябре будет больше из-за выплат дивидендов -- возможно побьем рекорд. Процесс идёт уверенно, все выплаты сразу же реинвестируются.
Продавать облигации с высокой фиксированной доходностью на долгий срок выпусков не планируем. Нужно закрепить базу выплат текущей доходности, которая в будущем неизбежно упадет.
Собирать свой DGI портфель можно начать в любой момент вместе с нами!
Вся информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!