Виды токенов. Отличие между Utility и Security токенами

Utility-токен

Utility-токены (также известные как токены пользователей или монеты приложений) — это цифровые токены, созданные в блокчейн-сети. Обычно они выпускаются через первичное предложение монет (ICO), первичное биржевое предложение (IEO) или другое событие с эмиссией токенов (TGE). В отличие от традиционных валют, таких как доллары или евро, utility-токены предназначены для выполнения конкретных задач в рамках децентрализованной платформы. Они предоставляют доступ к ряду сервисов и функций, выступая в роли своеобразного ключа для получения доступа к функциям конкретного блокчейн-проекта.

Основные характеристики utility-токенов

1. Доступ к сервисам

Основная задача utility-токенов — предоставлять доступ к продуктам или сервисам блокчейн-платформы, будь то децентрализованное приложение или определенные функции в экосистеме блокчейна.

2. Не являются инвестицией

В отличие от security-токенов, utility-токены не считаются инвестициями в традиционном понимании. Они представляют собой средство для совершения сделок в блокчейне или платформы.

3. Внутренняя стоимость

Ценность utility-токенов заключается в их востребованности в конкретной экосистеме. Так, если растет спрос на сервисы или функции, связанные с каким-либо utility-токеном, то будет расти и его ценность.

Что такое security-токен?

Security-токен – это цифровой крипто-актив, созданный на блокчейне, который представляет собой определенную долю владения финансового инструмента или части компании. Они могут выпускаться как бизнесом так и правительством и часто они похожи на акции или облигации.

Для чего используются security-токены?

В качестве примера предположим, что компания хочет распространять среди инвесторов акции в виде токенов. Эти токены могут быть разработаны таким образом, чтобы предполагать все те же преимущества, которые есть в акциях, а это право голоса и дивиденды.

Данный подход имеет преимущества над обычным выходом на биржу акций. По аналогии с другими формами токенов, security-токены наделены теми же особенностями, которые предусмотрены при использовании блокчейн. Эти свойства включают в себя: прозрачность, высокую скорость расчетов, отсутствие даунтайма и делимость.

1. Прозрачность

Любой человек может свободно ознакомится со смарт-контрактами управляющие токенами, отследить эмиссию и общее перемещение средств.

2. Высокая скорость расчетов

Долгое ожидание считались сложным и проблемным аспектом в процессе передачи активов, переназначение собственности зачастую нуждается в большом количестве времени. Благодаря особенностям архитектуры блокчейна, данный процесс автоматизирован и передача актива может быть завершена очень быстро.

3. Аптайм

Существующие финансовые рынки несколько ограничены по аптайму, они работает в определенные периоды в течении будних дней недели и закрываются на выходные. В свою очередь, рынки крипты работают круглосуточно.

4. Делимость

Недвижимость и другие дорогостоящие активы после токенизации могут быть открыты для инвесторов, которые не имеют возможности инвестировать другим образом. К примеру, у нас может быть картина стоимостью 5 миллионов долларов, мы можем разбить большую сумму на 5000 токенов так, что стоимость каждого будет оцениваться в 1000$, это значительно повысит доступность актива для инвесторов с небольшим капиталом.

Utility-токены и security-токены

Важно понимать различия между utility-токенами и security-токенами, поскольку они служат разным целям в пространстве блокчейна и криптовалют.

1. Назначение

Utility-токены: в первую очередь предназначены для получения доступа к определенным функциям и сервисам в экосистеме блокчейна.
Security-токены: представляют собой право собственности на актив, акцию или долю в компании с расчетом на получение прибыли в виде дивидендов или прироста капитала.

2. Регулирование

Utility-токены: как правило, на них распространяется меньше ограничений со стороны регуляторов, поскольку они не представляют собой ценные бумаги в традиционном понимании.
Security-токены: являются инвестиционными инструментами и подлежат строгому регулированию в отношении ценных бумаг.

3. Инвестиции и использование

Utility-токены: пользователи покупают эти токены, чтобы использовать функции платформы, при этом предполагаемая ценность активов зависит от их популярности плафтормы, а не от рыночных спекуляций.
Security-токены: обычно их покупают с расчетом на получение финансовой прибыли в будущем в форме дивидендов или прироста капитала.

4. Риск и доходность

Utility-токены: присутствует риск того, что стоимость utility-токена может измениться в зависимости от спроса на связанные услуги, которые предоставляет платформа.
Security-токены: инвесторы ожидают финансовой прибыли и несут связанные с этим риски, включая волатильность рынка, проблемы с регулированием, прибыльность компании и эффективность проекта.

Еще выделяют отдельно Commodity-токены - цифровые версии реальных предметов, таких как золото, нефть или урожай, записанные в блокчейне, сюда относят и биткоин.

Заключение

Utility-токены — это неотъемлемая часть приложений блокчейн-сетей. Они предоставляют пользователям эффективный способ взаимодействия с децентрализованными платформами.

Security-токены представляют собой тип активов намного ближе к традиционным ценным бумагам, в отличии от ютилити токенов, но на данный момент имеют много рисков связанных с их законностью и регулированием.