Ethereum текущее состояние дел
В этой серии статей мы глубоко погрузимся в блокчейн уровня 1 и рассмотрим различные критерии, включая безопасность, децентрализацию, масштабируемость, состояние DeFi, NFT и инновации.
На мой взгляд, каждый из этих факторов играет ключевую роль в способности инфраструктурной сети стать лучшим блокчейном уровня 1.
Краткая история Ethereum
Ethereum была основана в 2013 году Виталиком Бутерином, Гэвином Вудом, Чарльзом Хоскинсоном, Энтони Ди Лорио и Джозефом Любином. Ethereum Mainnet запущен 30 июля 2015 года.
Ethereum был первым блокчейном, который ввел смарт-контракты с возможностью развертывания неизменного кода на блокчейне для взаимодействия с пользователями. Смарт-контракты открыли дверь для многих инновационных идей, таких как децентрализованные биржи, денежные рынки, токены ERC20 и NFT.
Ethereum был первоначально запущен как блокчейн proof-of-work (PoW), который использовал чрезмерное количество электроэнергии. Это привело к большой критике со стороны экологов, политиков и даже людей из криптосообщества. В дополнение к выбросам углерода Ethereum, его блокчейн PoW имел несколько других проблем, таких как высокие сборы за газ и неспособность сети масштабироваться.
Разработчики Ethereum придумали Ethereum 2.0, который представлял собой серию обновлений сети, которые должны решить большинство этих проблем. Первая часть этих усилий состоялась в сентябре 2022 года, когда Ethereum успешно переключил свой механизм консенсуса на proof-of-stake (PoS), что сэкономило до 99,99% потребления энергии сетью. Переход на PoS изменил многие основы Ethereum, и поэтому в этой статье я рассмотрю Ethereum в его текущей итерации как блокчейн PoS.
Децентрализация
В августе 2022 года казначейство США санкционировало микшерный сервис Ethereum Tornado Cash; домен проекта был удален, GitHub удалил их репозиторий, а учетные записи разработчиков были приостановлены. Несколько дней спустя основатель проекта был арестован. Тысячи адресов кошельков, которые взаимодействовали с протоколом, были занесены в черный список, среди которых были знаменитости Логан Пол и Джимми Фэллон, которые утверждали, что кто-то отправил средства на их кошелек с помощью протокола, хотя они никогда не взаимодействовали с ним.
Этот инцидент вызвал много опасений в криптосообществе по поводу того, может ли Ethereum когда-либо быть по-настоящему децентрализован. Главный вопрос, который возник, заключался в том, соблюдают ли валидаторы эти правила. Если они это сделают, это имеет более глубокие последствия, чем просто Tornado Cash. Это означает, что правительство США может эффективно подвергать цензуре Ethereum на уровне протокола, и в этом случае правительство США будет в значительной степени контролировать сеть Ethereum.
По данным MEV Watch, за последние 30 дней 72% всех отчеканенных блоков соответствовали OFAC. Это означает, что если правительство США решит запретить какую-либо деятельность DeFi сегодня, то 72% блоков, произведенных на Ethereum, исключат транзакции DeFi. Если этот сценарий когда-нибудь произойдет, он будет абсолютно катастрофическим для криптоиндустрии.
Валидаторы
После слияния было высказано много опасений по поводу децентрализации Ethereum. Было не так много валидаторов, и большинство этих узлов управлялись небольшим количеством централизованных организаций и протоколов. На сегодняшний день Lido Finance управляет 26,6% всех узлов валидатора, Coinbase 12,3%, Kraken 7,46% и Binance 5,64%.
Для этих цифр есть простая причина. Чтобы запустить узел валидатора и заработать вознаграждения за поставленный ETH дома, вам нужно будет заложить не менее 32 ETH, что на сегодняшний день стоит примерно 37 000 долларов. Эта большая сумма денег делает неприступным для средних инвесторов самостоятельно запускать узел валидатора.
Несмотря на эти несколько тревожные цифры, количество узлов валидатора Ethereum более чем удвоилось после слияния. Это хороший и здоровый признак того, что сеть движется в правильном направлении.
безопасность
Ethereum имеет значительную рыночную капитализация и достаточно валидаторов, чтобы сделать сеть достаточно безопасной, и это делает атаки на сеть чрезвычайно дорогостоящими. Например, чтобы выполнить атаку 51% на сеть Ethereum, злоумышленники должны будут приобрести 51% от всех заинтересованных ETH. Это около 8 миллионов ETH, что составляет примерно 10 миллиардов долларов. Даже если им удастся поднять столько ETH, как только они инициируют атаку, сеть распознает это и сократит ETH злоумышленников, причинив им огромные финансовые потери.
MEV
MEV (Miner Extractable Value) - это любое значение, которое создается разработчиками блоков, которые исключают, переупорядочивают или включают транзакции по блокам, которые они создают. По сути, это означает, что иногда конструкторы блоков используют имеющиеся у них знания о транзакции, отправляемой в пул мемов, и манипулируют порядком транзакций в пуле мемов для получения собственной прибыли и на просторах пользователя. MEV стал менее распространенным после перехода на PoS, но он все еще существует. За последние 3 года от пользователей, использующих MEV, было извлечено 680 миллионов долларов. Согласно дорожной карте ETH 2.0, решение рисков от MEV будет реализовано в модернизации бедствия.
Блокировка ставок и ликвидная ставка
Несмотря на то, что Ethereum уже перешел на PoS, пользователи пока не могут вывести свои вознаграждения. Любой ETH, поставленный на Ethereum, заблокирован в цепочке Beacon до тех пор, пока обновление Шанхай не состоится в начале 2023 года.
Как только отставка будет включена, все валидаторы будут стимулированы вывести любой баланс ставок выше 32 ETH, так как он не накапливает вознаграждения. Чтобы предотвратить вывод валидаторов сразу, протокол позволит только шести валидаторам отозвать каждую эпоху (6,4 минуты).
Если мы сделаем быстрый расчет, это около 43 200 ETH каждый день из более чем 16 миллионов ETH. Эта сумма, вероятно, не будет достаточно значительной, чтобы повлиять на цену в краткосрочной перспективе.
Еще один важный момент заключается в том, что ставка вывода регулируется и зависит от общей ставки ETH.
Популярным и инновационным решением для вознаграждения за заблокированные ставки является ликвидная ставка. Идея проста; вы вносите свой ETH в пул ставок через смарт-контракт и получаете взамен производный токен, который представляет вашу ставку ETH в пуле. Как только снятие вознаграждений за ставки включено, вы можете переключить свои ставку токены ETH обратно на свои токены ETH и заработать вознаграждения за ставки. Это позволяет пользователям получать вознаграждения и помогать децентрализовать сеть, сохраняя при этом возможность участвовать в мероприятиях DeFi.
Существует много протоколов, которые предлагают ликвидные ставки. Более крупным является Lido Finance, который также является крупнейшим оператором пула Ethereum, на котором работает 26,6% всех валидаторов.
Хотя ликвидная ставка имеет много преимуществ, важно помнить, что есть риски.
Во-первых, есть риск смарт-контракта. Хакер потенциально может найти и использовать уязвимость в смарт-контракте Lido, чтобы истощить ее. Протокол Lido с открытым исходным кодом тщательно проверяется и контролируется, но потенциальный риск никогда нельзя игнорировать. Есть несколько других рисков, таких как ценовой риск stETH и снижение риска, но я не буду вдаваться в них в этой статье.
Плата за масштабируемость и газ
Слияние было только первым обновлением Ethereum 2.0 среди многих. В ноябре 2022 года Виталик Бутерин обновил дорожную карту Ethereum в твиттере. Компания сделает пять дополнительных обновлений в сети, и все они, конечно, рифмуются с Merge. Следующий этап, запланированный на первый квартал 2023 года, называется The Surge, и он призван решить одну из самых больших проблем Ethereum - масштабируемость.
В настоящее время Ethereum способен обрабатывать 21,93 транзакции в секунду (TPS). Структура комиссий Ethereum работает таким образом, что если спрос на транзакции выше, чем пропускная способность сети, сеть будет проверять только транзакции, которые заплатили самые высокие сборы за газ. Если пользователь заплатил минимальный газ за транзакцию в данный момент, и в то же время спрос на транзакции значительно вырос, транзакция может истечь до того, как придет ее очередь для проверки, и пользователь потеряет уплаченные им сборы за газ без подтверждения транзакции.
Еще одной серьезной проблемой с этой структурой сборов является чрезвычайно высокая плата за газ. На пике бычьего рынка сборы за газ Ethereum достигали 200 гвэй, что с ценой Ethereum тогда могло составлять более 100 долларов за своп. Даже сегодня, когда объем сети упал примерно на 85% по сравнению с пиком, а цена Ethereum почти на 80%, плата за газ для свопа на Uniswap все еще составляет около 4 долларов.
Шардинг
Итак, вернемся к The Surge. Как я уже упоминал ранее, обновление Surge введет шардирование. Шардинг - это тип архитектуры базы данных, который разделяет большую базу данных на более мелкие фрагменты, называемые шардами. Затем каждый шард запускается на отдельном сервере базы данных. Когда дело доходит до Ethereum, сеть будет разделена на 64 "мини-блокчейна", которые будут работать независимо. Каждый шард будет иметь свою собственную запись транзакций и валидаторы, что означает, что эти цепочки шардов могут работать одновременно. Каждая цепочка шардов будет регулярно отправлять свою запись транзакции обратно в цепочку маяков, которая является основной цепочкой, которая объединяет всю эту операцию.
Шардинг позволит цепочке масштабироваться до 100 000 TPS при сохранении безопасности и децентрализации. Это также облегчит запуск узла валидатора, так как операторам узлов не нужно будет хранить весь блокчейн (который в настоящее время составляет более 12,5 ТБ).
DEFI
Ethereum, без сомнения, является родоначальницей DeFi. Я имею в виду, что именно с этого все началось. Несмотря на потерю значительного количества общей стоимости, заблокированной (TVL) за последние два года из-за решений уровня 2 и других блокчейнов, совместимых с виртуальными машинами (EVM). Ethereum по-прежнему доминирует с 24,3 миллиардами долларов, что составляет примерно 70% TVL во всех блокчейнах EVM и 57% всех цепочек.
Пять лучших приложений DeFi от TVL также являются нативными приложениями Ethereum: MakerDAO, Lido, AAVE, Curve и Uniswap. Несмотря на то, что все эти приложения также работают на других цепочках EVM, большая часть их TVL все еще находится на Ethereum. Вывод TVL Ethereum является результатом высоких сборов за газ, которые не давали многим пользователям участвовать в деятельности DeFi. Эти пользователи предпочли соединять свои активы с решениями уровня 2. Они имеют более низкую плату за газ или вообще не взимается, и часто есть очень полезные возможности DeFi.
Соединить ваши активы с другими цепочками сопряжено с риском смарт-контракта. В последние два года мосты были главной мишенью для хакеров из-за огромной ценности, которой они владеют.
Только в прошлом году в результате взлома криптомоста было украдено более 2 миллиардов долларов. Это чуть меньше 10% TVL в цепочке Ethereum! Именно по этой причине Ethereum все еще доминирует в пространстве DeFi с заблокированным 70% от общего значения блокчейна EVM.
NFT
Ethereum на сегодняшний день является крупнейшим рынком NFT. На пике ежедневный объем Ethereum на рынках NFT достиг более 470 миллионов долларов! К сожалению, с тех пор объем NFT неуклонно снижается. Для сравнения, объем торгов NFT за весь ноябрь 2022 года составил 402 миллиона долларов.
Вывод
Ethereum, без сомнения, находится на переднем крае криптоиндустрии. Это самый распространенный и широко распространенный блокчейн смарт-контрактов, и он лидирует в графиках, когда дело доходит до TVL, объема торгов и сетевой активности. Наряду с этим, у него есть свои проблемы, и команда не всегда была достаточно быстрой, чтобы решить их. Обновление Ethereum The Merge откладывалось несколько раз, и это вызвало разочарование среди сообщества.
Следующее обновление Ethereum, The Surge, запланировано на первый квартал 2023 года, и это будет крупное обновление, которое снизит плату за газ и значительно расширит цепочку. В ближайшие пару лет Ethereum пройдет четыре дополнительных крупных обновления, которые еще больше улучшат цепочку.
Ethereum определенно здесь надолго, и как только его недостатки будут устранены, я считаю, что это только вопрос времени - он не достигнет массового принятия во всем мире.
спасибо статье https://medium.com/@deepimapct/deep-dive-into-layer-1-blockchains-ethereum-b66cb48ec4ec