Десятка самых привлекательных отраслей украинской экономики для инвестиций✅

История не ставит неразрешимых задач. Десять лет назад Украина находилась в фокусе внимания всех крупных международных фондов. Банки и промышленные компании перебирали предложениями об инвестициях от крупнейших мировых игроков, деньги в экономику текли рекой. Те времена считаются золотыми для украинского бизнеса. 

Последние пару лет, на первый взгляд, стали их полной противоположностью. "Крупных инвестиционных проектов в стране нет. Министерства и госкомпании не могут дать проекты даже на $10 млрд, а надо на $150 млрд на 15-20 лет. Это подъемные цифры", – говорил минувшей осенью на Форуме директоров Дирижеры изменений глава Национального инвестсовета Борис Ложкин. По его словам, один крупный международный фонд с активами свыше $0,5 трлн выразил готовность вложить в Украину $1-3 млрд, но попросил представить ему для выбора проектов на $20 млрд. Выяснилось, что показать нечего. 

Время посыпать голову пеплом? Не так быстро. За годы независимости в Украине сформировался пул компаний, которые инвестировали в страну миллиарды гривень, создав производство и бизнес с нуля. "Чтобы интерес возобновился, инвесторам необходимо дать причину… Проекты нужно создавать: вторая окружная дорога вокруг Киева, проекты аэропортов, морских портов и всего остального", - рассказывал в интервью LIGA.net управляющий директор инвесткомпании ICU Макар Пасенюк. 

Это лишь небольшой список, который лежит на поверхности. Если не увлекаться гигантоманией, окажется, что в Украине огромный потенциал для инвестиций. Высокие технологии вместо тяжпрома, финтех вместо традиционного банкинга, современные R&D центры вместо консервативных советских НИИ. 

LIGA.net разбиралась, какие отрасли украинской экономики недооценены, а значит, наиболее привлекательны для внешних инвесторов. 

В отличие от большинства развитых европейских стран, сельское хозяйство в Украине – наиболее емкая отрасль для привлечения иностранных инвестиций в экономику. Этому способствуют как рыночные преимущества, так и проблемы других отраслей. Среди положительных факторов – благоприятные природные условия и выигрышное расположение страны на карте мирового агробизнеса, дешевизна локальных ресурсов и историческая предрасположенность к сельскому хозяйству, наличие развитой инфраструктуры и сельскохозяйственного машиностроения, соседство с ведущими мировыми рынками-потребителями: странами ЕС и Ближнего Востока. 

Крупнейшие инвестиционные проекты в агро- и смежных отраслях в основном касаются аграрной инфраструктуры. По данным Института аграрной экономики, в 2016 году в украинский АПК поступило 44,2 млн грн капитальных инвестиций. Элеваторные мощности, перевалочные терминалы, целые логистические комплексы – направление, в котором активно работают пришедшие в Украину глобальные трейдеры. Только за последние годы в украинских портах выросли терминалы Bunge ($180 млн), Cofco ($75 млн), Risoil S. A. ($70 млн), Allseeds ($200 млн). Крупнейший экспортер украинского зерна среди иностранных компаний – Louis Dreyfus Украина совместно с компанией Бруклин-Киев реализуют проект зерноперевалочного терминала стоимостью $99 млн.

Кроме того, в Украине работает подразделение агрохолдинга NCH ($36 млн инвестиций в 2015 году), успешно функционирует семенной завод американской компании Dupont Pioneer ($51 млн инвестиций с момента запуска завода в 2013 году).

Иностранные инвесторы, а также международные финансовые институты акцентируют внимание на перспективности аграрного направления. Например, в планах ЕБРР на 2017 год – вложить в украинский АПК 150-200 млн евро. Похожими цифрами оперируют представители Международной финансовой корпорации. 

💁‍♀ Перспективные ниши украинского АПК 💁‍♀

1⃣ Зерновая логистика

Украина намерена наращивать вал зерновых. В течение следующих пяти лет планируется увеличение вала до 100 000 т с нынешних 60 000 т. Инфраструктура для хранения и транспортировки зерна изношена и зачастую не соответствует требованиям международных компаний. 

По данным Всемирного банка, украинские аграрии ежегодно из-за состояния логистических объектов недополучают от $600 млн до $1,6 млрд. Это 20-50% от текущего объема банковских займов сельскому хозяйству.

2⃣ Точное земледелие

Рынок точного земледелия в Украине, по оценкам основателя компании SmartFarming Артема Беленкова, составляет около $50 млн в год (программное обеспечение, автопилоты, датчики, дроны, агрегаты, оборудование, консалтинг, сервисы). Потенциал рынка огромен – ежегодно он растет примерно на 25%. Вслед за крупными латифундистами системы точного земледелия и земельного мониторинга активно внедряют и аграрии среднего звена, и небольшие фермеры. 

3⃣ Органическое производство

По данным Минагрополитики, Украина экспортирует 80% произведенной органической продукции. Всего за 2016 год за рубеж ушли 165 000 т органики, что принесло аграриям почти €46 млн. Крупнейшими импортерами украинской продукции в 2016-м стали Германия, Швейцария, Нидерланды, Италия, Польша, Великобритания, Австрия, Франция, Бельгия, Венгрия. Также украинские производители экспортируют органическую продукцию в США, Канаду, Австралию и некоторые страны Азии. 

📌Украина имеет серьезные конкурентные преимущества в привлечении иностранных инвестиций в сельское хозяйство. Однако нередко инвесторов настораживает тот простой факт, что «это Украина»: высокий уровень бюрократии и коррупции, нестабильное законодательство, высокие страновые риски и распространенность нерыночных методов ведения бизнеса могут отпугнуть иностранных инвесторов, которые привыкли работать в значительно более комфортной бизнес-среде.

❕Софт и железо❕

На IТ в Украине многие молятся. Эксперты и финансовые аналитики часто говорят о сверхдоходах компаний, работающих на рынке аутсорсинговой разработки ПО. «Фигурирующие в отчетах миллиарды долларов не должны вводить в заблуждение. Главный актив этих игроков – сотрудники с достаточно высоким уровнем квалификации. Главное конкурентное преимущество – низкий в сравнении с Западной Европой и Северной Америкой фонд заработной платы. Рассчитывать на значительный приток инвестиций в этот сегмент – особенно в основные фонды – не следует. В частности потому, что даже вычислительные мощности компании этой отрасли обычно арендуют за рубежом», – говорят в IDC Ukraine. 

Украинские аутсорсеры генерируют солидную долларовую выручку и тратят ее внутри страны. Разумеется, это позитивно влияет на украинскую экономику в целом. Но крупные инвестиции в проекты, над которыми работают украинцы, заходят в страны, где находятся заказчики кода и владельцы авторских прав.

В последние годы большие деньги привлекают и украинские IT-стартапы. По данным Украинской ассоциации венчурного капитала и прямых инвестиций (UVCA), в 2016 году в стране было заключено 87 инвестиционных сделок с нашими инновационными компаниями, что на 32% больше, чем в 2015-м. Общая сумма инвестиций в 2016 году составила $88 млн, и более $400 млн – за последние 5 лет.

Но этих денег украинская экономика часто не видит. Сделки, как правило, совершаются на уровне главных офисов украинских стартапов в США, Великобритании и других стран. Рынки сбыта и производственная база новых проектов обычно также находятся не в Украине. 

Несмотря на это, в украинском IT все еще есть сферы, куда в ближайшее время могут зайти действительно крупные инвестиции. Главное – обеспечить и сохранить политическую стабильность в государстве. 

🤔 Инвестиции в IT. Где им место в Украине 🤔 

Как прогнозирует управляющий директор SBT Systems Ukraine Дмитрий Овчаренко, вероятнее всего активное открытие в нашей стране крупных R&D-центров начнется в 2019-2020 годах. 

«Учитывая 200 000 вакансий IT-инженеров в США и 900 000 – в Евросоюзе, все большие игроки из Fortune-500 вынуждены идти в локации, где еще есть пул инженеров. Все наши похожие по размеру соседи уже перегружены R&D-центрами – Польша, Румыния, Чехия. В той же Польше речь давно не идет только о таких городах размещения, как Варшава и Краков. Около 11 более или менее крупных городов теперь тоже вовлечены в этот процесс. У некоторых игроков (например, Microsoft) в таких локациях уже по 3-4 офиса», –менеджер. 

Получается, что соседние рынки исчерпали свои возможности и явно перегреты. «Альтернативы "вываливанию" в Украину просто нет», – рассказывает Овчаренко. 

2⃣ Датацентры

Украина находится посередине между Америкой и Китаем – очень выгодное расположение. Как считает глава парламентского комитета по вопросам связи и информатизации Александр Данченко, поставив на нашей территории датацентры с контентом, можно разгрузить загруженные каналы тех же Amazon, Google и прочих. «Информация, которая нужна Китаю, будет загружаться через Украину», – уточняет он. Речь может идти об инвестициях «до сотен миллионов долларов».

К сожалению, сейчас в Украине наблюдается обратная тенденция. Как рассказывает директор компании Де Ново Максим Агеев, даже украинские клиенты датацентров предпочитают мигрировать за рубеж, несмотря на то что тамошние расценки на 15-20% дороже. "Основная причина – страх", – отмечает он.

3⃣ Сборка гаджетов

Украина пока не очень популярна среди сетевых заводов – сборщиков электроники. В свое время несколько из них – Jabil и Flextronics – открыли новые локации в свободной экономической зоне в Ужгороде (СЭЗ Закарпатье). Известно, что Jabil за последние 10 лет инвестировала в свое украинское предприятие $88 млн, Flextronics – $24 млн с 2000 года. Компании работали над заказами таких брендов, как Huawei, Nokia, Cisco, Hewlett-Packard, Lenovo, Intel, Microsoft и даже Apple. 

Выгодный налоговый режим и близость к Европе делали размещение такого бизнеса более рентабельным по сравнению с более дорогими странами Восточной Европы. Тем не менее новые заводы по сборке гаджетов у нас так и не появились. Причина – нестабильная госполитика. Рентабельность сетевых сборщиков составляет не более нескольких процентов. Как только условия в СЭС меняются, бизнес и последующие инвестиции перестают быть привлекательными.

❕Провода, рельсы и асфальт❕

Один из самых многообещающих секторов для миллиардных капиталовложений – это инфраструктура. Пока инвестиций в этом секторе не так много. Главным образом, деньги приходят в проекты с уже отработанными бизнес-моделями, будущее которых легко спрогнозировать. 

Наиболее показательный пример – сектор связи. В начале 2015 года Киевстар, МТС Украина (Vodafone) и lifecell на 3G-аукционе заплатили государству за новые лицензии 8,7 млрд грн. С этого времени компании инвестировали в инфраструктуру нового поколения более 20 млрд грн. Получается, что с учетом лицензий объем иностранных инвестиций (акционеры всех трех компаний – не украинские структуры) уже составил в общей сложности около 30 млрд грн. Или чуть больше $1 млрд. 

Еще один крупный инвестиционный проект на телеком-рынке – модернизация старых медных сетей Укртелекома. В прошлом году крупнейший провайдер фиксированной связи и интернета объявил о привлечении в этот проект $250 млн инвестиций от китайского China Development Bank. В шести крупнейших городах страны старые АТС заменят на портативные умные шкафы Huawei.

Таким образом, общий общем инвестиций в телеком в ближайшее время может составить около $2 млрд. Из них большая часть – 3G-проект. Чуть меньше половины – 4G и модернизация Укртелекома. 

📌 Инвестпривлекательность отрасли не в последнюю очередь зависит от государственной политики, от гарантий, которые государство может и должно давать инвесторам. Сейчас активно обсуждается возможность запуска 4G, и это очень хорошая для страны тема. Это фундамент для развития IoT (интернета вещей), перехода к цифровой экономике.

🙆‍♀ Что еще можно построить в Украине 🙆‍♀

1⃣ Новая окружная Киева

По словам главы Укравтодора Славомира Новака, стоимость проекта новой платной кольцевой вокруг столицы составляет около 10 млрд евро. Ориентировочные сроки строительства – 15 лет, ее протяженность – более 200 км. Власти хотят привлечь в проект иностранную компанию. Впрочем, инвестора пока нет. Укравтодор только начал готовить проектную документацию.

2⃣ Метро на Троещину

Столичные власти вернулись к идее строительства четвертой ветки метро с Троещины до Окружной дороги в районе аэропорта Киев (Жуляны). Специалисты консорциума China Railway ernational Group и China Pacific Construction Group проведут исследование текущего состояния реализации проекта. По оценкам транспортного эксперта Александра Кавы, ориентировочная стоимость проекта – более $2 млрд.