Зарабатываем на инвестидеях

Кто такой инвестиционный советник

Инвестиционный советник — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Он предлагает инвестиционные рекомендации и составляет портфели.

Индивидуальная инвестиционная рекомендация включает в себя:

Описание ценной бумаги и планируемой сделки;
Описание рисков;
Указание на наличие или отсутствие конфликта интересов у инвестиционного советника.

Инвестиционные советники не торгуют за клиента. Если клиент не хочет разбираться, то ему в ДУ.

Отличие от финансовых советников

Деятельность финансовых советников шире. Они помогают своим клиентам построить финансовые цели, разобраться с налогами, научить клиента азам финансовой грамотности.

Финансовые советники не контролируются ЦБ. Поэтому они не могут давать инвестиционных рекомендаций.

Как зарабатывает инвестсоветники

Инвестсоветники работают по 3-м моделям:

1. Фиксированная сумма за рекомендацию;
2. Комиссия от общих активов;
3. Вознаграждение за успех.

Мы зарабатываем исключительно за счет получения платы за предоставление инвестиционных рекомендаций. Оплата может происходить как разово, по факту предоставления ИИР или модельного портфеля, так и на регулярной основе в привязке к объему активов, которые находятся под консультированием. Эмиль Бурунов - Инвестиционный советник

Как стать инвестиционным советником

Статус инвестсоветника могут получить ИП, либо ЮЛ.

Все советники собраны в реестре ЦБ РФ.

Чтобы стать советником, нужно:
1. Высшее образование;
2. Одно на выбор: опыт работы, cертификат, торговый опыт.

Также нужно зарегистрироваться в ЦБ и вступить в СРО — НАУФОР или НФА. После получения статуса, советник обязан отчитываться перед ЦБ РФ.

У инвестсоветника 12 ежемесячных отчета, 4 квартальных и 1 годовой.

Сколько стоят услуги инвестсоветника?

Крупные брокерские компании и доверительные управляющие часто консультируют за небольшой процент (0,1–0,2% от суммы инвестиций) или даже бесплатно. Но при условии, что вы откроете у них счет и положите на него определенную сумму — например, не меньше 100 000 рублей. Так они привлекают новых клиентов. Если человек воспользуется рекомендацией и через этот счет начнет инвестировать на фондовом рынке, то брокеры и управляющие заработают на комиссиях за совершение сделок.

Некоторые инвестсоветники, которые работают самостоятельно, тоже дают бесплатные консультации. В таком случае они получают вознаграждение от финансовых компаний, чьи продукты рекомендуют. Например, они могут предлагать структурные облигации банков. Реклама каких-то определенных финансовых инструментов не запрещена, но советник обязан предупредить клиента, что ему платят комиссию за их продвижение.

Но в большинстве случаев частные инвестсоветники берут деньги за свои услуги. Это может быть фиксированная цена за разовую консультацию, абонентская или почасовая оплата либо процент от общей суммы инвестиций. Цена может также зависеть от сложности консультации.

Например, клиент готов к минимальному риску и инвестиционный советник предлагает ему стандартную консервативную стратегию — купить надежные корпоративные облигации. Цена такой разовой консультации может составить 10 000–20 000 рублей.

Юридические нюансы

Опыт работы

В качестве сотрудника организации являющейся квалифицированным инвестором — в течение 2 лет за последние 5 лет.

В иных — в течение 3 лет за последние 5 лет.

То же самое для ИП в виде предоставления консультационных услуг (ОКВЭД 66.19.4)

Совершение сделок с ценными бумагами и ПФИ;
Анализ финансового рынка;
Управление рисками на финансовом рынке;
Консультационные услуги в отношении ценных бумаг и ПФИ.

Опыта работы нужно подтвердить, для этого подойдет: трудовая книжка, приказ о назначении на должность, должностная инструкция, трудовой договор.

Торговый опыт

Как у квалифицированных инвесторов:

Минимум 10 сделок с ценными бумагами за квартал;
Не менее 1 сделки в месяц;
Оборот не менее 6 млн рублей за последний год.

Сертификат

Можно получить любой на выбор:

Certified International Investment Analyst (CIIA);
Chartered Financial Analyst (CFA);
International Certificate in Advanced Wealth Management (ICAWM);
Financial Risk Manager (FRM);
Certified Financial Planner (СFP);
Свидетельство о квалификации "Специалист по финансовому консультированию".

Вступление в СРО

СРО — регулятор, который помогает ЦБ следить за рынком. Вступить в СРО — обязанность профессионального участника рынка ценных бумаг. Инвестиционному советнику дается 6 месяцев, чтобы вступить в СРО после регистрации. Вступить нужно в любую из существующих. В РФ действуют только 3 СРО, аккредитованных ЦБ РФ.

Стоимость членства в СРО

НАУФОР

Вступительный взнос для всех — 10к;
Годовой членский взноса для инвестсоветников ИП — 50к;
Для ЮЛ — от 145к руб.

НФА

Вступительный взнос для ИП — 10к;
Вступительный взнос для ЮЛ — 25к;
Годовой членский взнос с ИП не взимается;
Годовой членский взнос для ЮЛ — от 155к.

Амикс

Вступительный взнос для всех - 1к;
Годовой членский взнос для ИП — 28к;
Годовой членский взнос для ЮЛ — 36к.

НАУФОР заявляет, что 80% инвестсоветников зарегистрированы у него.

Раскрытие информации

Инвестиционный советник обязан раскрывать информацию. Полный перечень, подлежащий раскрытию в указании ЦБ РФ.

Сколько нужно времени, чтобы стать инвестсоветником?

Рынок в России

В списке инвестсоветников — 103 участников. Из них только 17 участников — физические лица с ИП, а все остальные — брокера и УК в которых вы открываете брокерские счета.

Проблемы рынка

По мнению инвестсоветника:

На частном рынке инвестсоветников можно выделить следующие проблемы:

1) налогообложение в виде 20% НДС;
2) низкая финансовая грамотность населения – и как следствие, либо недоверие, либо непонимание роли инвестиционных советников;
3) необходимость конкурирования с крупными брендами и вывесками;
4) отсутствие готовых и недорогих ИТ решений для инвестиционных советников. Весь этот функционал приходиться решать за счет Excel и других доступных решений;
5) высокая стоимость аналитических терминалов Bloomberg, Eikon (Refinitiv);
6) сложность для масштабирования своего бизнеса на мелких клиентов с маленьким объемом активов.

Мы считаем, что проблема связана с самим обслуживанием клиентов. ИП обязан нанять контроллера и платить ему зарплату, постоянно отчитываться о своей деятельности и платить высокие налоги. Инвестиционные рекомендации облагаются 20% НДС, при том, что простые финансовые консультанты могут работать под 6% на упрощенке. С одной стороны это отсекает "сомнительных персонажей", а с другой ограничивает частный рынок. Развитие этого рынка зависит от трех факторов: регуляции со стороны ЦБ, роста количества брокерских счетов и их фондирования. Несмотря на положительную динамику, не все счета содержат денежные средства. Около 75% cчетов пустые, либо содержат до 10 тысяч рублей. Текущий массовый рынок не может позволить себе услуги инвестсоветников.

Черный рынок

Введенные требования не мешают существованию черного рынка. Финансовые блогеры скрытно предлагают вести портфели своим подписчикам, а десятки телеграм-каналов продают сигналы о сделках. Авторы подобных услуг знают о законе и стараются избегать прямых инвестиционных рекомендаций. Можно высказывать свое мнение о бумагах, портфеле клиента, но нельзя говорить прямо, что акцию нужно "продать" или "покупать". После перехода этой границы, ЦБ может заинтересоваться вашей деятельностью. Многие из них хотят "обелить" свою деятельность, но сделать это трудно.

Перспективы рынка России

Куда движется рынок инвестиционных советников в РФ? Какие перспективы у индустрии? Ожидаете ли вы уверенный рост советников в ближайшие 5 лет? Спросили об этом инвестсоветника:

Да, я ожидаю, что рынок в количественных метриках будет расти, как с точки зрения количества инвестиционных советников, так и с точки зрения объема активов по которым оказываются услуги инвестиционного консультирования. И в дальнейшем он, скорее всего, станет все больше и больше похож на то, что мы наблюдаем в Швейцарии под названием EAM (external asset manager), когда инвестиционные советники (investment advisors) начинают конкурировать с классическими управляющими компаниями. В этом случае, если рынок станет зрелым – нужно будет ожидать усиления регулирования. - Эмиль Бурунов Инвестсоветник

Сравнение с рынком США

Взглянем для сравнения на рынок Америки. Там также есть конкретное разделение на финансовых и инвестиционных советников. Разница между ними в регулировании и пороге входа в бизнес:

Финансовые советники могут работать в очень широком диапазоне услуг: бюджетирование, рефинансирование ипотеки, неиндивидуальные инвестиционные рекомендации и т.д. Их деятельность регулируется местными органами власти.

Инвестиционные советники подчинятся непосредственно Комиссии по ценным бумагам (SEC), которая обязывает их действовать только в интересах клиента. Услуги инвестсоветников дороже, чем у финансовых, но зато они обязаны избегать конфликта интересов. Финансовый советник может быть аффилирован с банками и предлагать клиенту продукты со скрытой комиссией. Получить статус инвестсоветника необходимо, если консультируешь инвестиционные компании или имеешь под управлением более 25 млн долларов.

Инвестсоветники совершают сделки

В США более четко видна связь с доверительным управлением, потому что инвестиционные советники исполняют заявки своих клиентов. В России это не так, и физические лица не могут заниматься этим, а вот брокерские компании просто заключают дополнительный договор на ДУ и зарабатывают дополнительно. Благодаря этому сам рынок шире, а конкурентов больше — паевые фонды, хэдж-фонды, инвестбанки и робоэдвайзеры. За этот рынок дерутся Vanguard, Stash, Betterment, Wealthfront и другие проекты. Американский рынок финансовых консультаций оценивается в 53 млрд долларов, а действующих советников в США около 400 тысяч человек.