Unbound Finance whitepaper
С недавних пор являюсь амбассадором проекта Unbound Finance, спасибо за доверие, рада быть частью проекта.
Буду рассказывать о нашем проекте у себя в твиттере. Не переключайтесь:)
Начну с перевода white paper' - официальный white paper оставила по ссылке - https://docs.unbound.finance/documentation/whitepaper
Unbound Finance - конструктор, который путем разблокировки TVL (заблокированной общей стоимости) в системе DeFi увеличивает полезность токенов поставщика ликвидности, что делает их более эффективным инструментом для получения доходности.
Простыми словами с помощью Unbound Finance можно поменять активы более выгодно.
Цель Unbound — создавать продукты, которые являются родными и совместимыми с экосистемой DeFi, включающие в себя:
1. Синтетические активы, включая Stablecoin (UND), uETH и т. д.
2. Пулы AMM, полученные от нескольких AMM
3. Ценовые потоки Oracle основаны на свободном рынке и независимом от пути обнаружения ценности.
4. Создание финансовых инструментов для начисления процентов и маржинальных сделок
Первоначальный набор продуктов Unbound был создан для децентрализованного кроссчейн стейблкоина под названием UND.
Unbound finance - создал надежную архитектуру. Сочетание коэффициента обеспечения, управления рисками с помощью выбранных пар стейблкоин-ERC20 LPT и фонда SAFU обеспечивает систему поддержки, которая намного более устойчива, чем традиционные криптоактивы в аналогичных системах.
Это большой шаг вперед в сфере предоставления криптокредитования.
DeFi или децентрализованные финансы — финансовая система, построенная на децентрализованных активах.
Экосистема DeFi включает в себя кредитование и заимствование, децентрализованные биржи и торговлю деривативами.
Рынок DeFi состоит из множества инноваций, включажщих в себя:
Кредитные платформы — Compound, Aave, dYdX, Oasis, MakerDAO, Dharma и т. д.
Децентрализованные биржи (DEX) — Uniswap, EtherDelta, Bancor.
Активы — цифровые активы, такие как WBTC, RenBTC и т. д.
Производные - Dai, Synthetix и др.
Платежи — такие платформы, как Flexa (Ethereum) и Lightning Network (Bitcoin).
В октябре 2020 года общая стоимость, заблокированная в DeFi в долларах США, составляет 10,71 млрд долларов. Только Uniswap занимает 23% доли рынка.
Автоматизированные маркет-мейкеры или AMM.
AMM — система с помощью которой работают децентрализованные биржи (DEX).
AMM заменяют существующие биржевые книги ордеров неограниченным пулом ликвидности, управляемым алгоритмами.
В DeFi постоянный поток ликвидности обрабатывается AMM. Смарт-контракты блокируют токены, чтобы обеспечить ликвидность, которая позволяет обмениваться парами токенов.
Взамен пользователям, поставщикам ликвидности присваивается LPT (токен пула ликвидности), который представляет ценность, которую они вкладывают в пул ликвидности.
Unbound предоставляет первую в мире систему предоставления ликвидности без долгов и ликвидаций. Пользователь, который вкладывает деньги в пул ликвидности никогда не будет подвержен риску ликвидаций, что действительно очень привлекательно:)
1. Схема работы с предоставлением ликвидности LPT идеально для залогов/финансирования, но не подходит для торговли активами. Unbound будет обеспечивать LPT с помощью смарт-контрактов, которые обеспечивают дополнительную ликвидность без риска ликвидации.
2. Минтить стейблкоины, блокируя LPT: в данном случае будут блокироватся LPT и минтится стейблкоины (UND).
3. Нет механизма ликвидации для пар с большой капитализацией (Eth/Dai, USDT/USDC и т. д.). Протокол Unbound не имеет механизма ликвидации.
Смарт-контракты разблокируют обеспечение всякий раз, когда сминченый UND возвращается.
Это означает, что когда вы выпускаете UND, это не создает долговую позицию, где:
а) пользователи не теряют залоговую сумму;
б) Unbound не взимает штраф, если стоимость залога становится ниже определенной суммы.
4. Фонд SAFU (так называемый фонд со средствами безопасности): в случае исключительно резкого снижения стоимости обеспечения фонд SAFU предназначен для покрытия части или всех убытков без ликвидации пользовательского обеспечения.
Unbound предоставляет три основных услуги в виде полностью автоматизированных смарт-контрактов, не требующих вмешательства третьих лиц. Смарт-контракты гарантируют, что пул LPT действителен, прежде чем транзакция может быть создана.
Токены UND и другие синтетические активы минтятся, когда пользователи предоставляют свои LPT в качестве залога. Токен UND представляет собой стейблкоин, привязанный к стоимости доллара США.
Как только пользователи получат свой UND, они могут сразу же воспользоваться своими средствами. Первоначально Unbound будет поддерживать LPT от различных AMM, таких как Uniswap, Balancer, Mooniswap, Curve, Kyber и Bancor, а за ними последуют и другие.
Отношение кредита к стоимости (LTV) — процент средств, которые пользователи могут дать в залог. Данное соотношение является переменным. Например, если он установлен на уровне 50%, за каждые депонированные токены LPT на сумму 100 долларов пользователи могут выпускать до 50 UND.
С пользователя взимается плата за минтинг. Плата за минтинг помогает обеспечить стабильность экосистемы и будет оставаться переменной, чтобы помочь UND сохранить свою привязку к доллару.
UND = несвязанный стейблкоин
LPT = токен пула ликвидности
LTV = процент кредита к стоимости
Сминченный UND = LTV x стоимость LPT в долларах США
mFee = [Комиссия за чеканку %] X [Отчеканенная UND]
Сминченныйй UND для ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ = Сминченный UND - mFee
Когда пользователи возвращают свои добытые средства (включая комиссию за добычу), UND сжигается в процессе разблокировки.
Это выводит выпущенные UND из обращения, а взамен пользователь получает обратно свой обеспеченный LPT.
Никакие другие дополнительные сборы не будут взиматься с пользователей, когда они разблокируют свой LPT.
Смарт-контракты Unbound являются бессрочными, то есть у них нет срока погашения для денег, которые были сминчены, поэтому нет срока для возврата средств, и пользователи могут продолжать зарабатывать на своих LPT.
Разблокированный LPT = Возврат сминченного UND.
Блокировка токенов LPT из пар с большой рыночной капитализацией (Eth/Dai, ETH/USDT, DAI/USDT, USDT/USDC и т. д.)
1. Коэффициент LTV, который не рискует залогом даже во время больших коррекций.
2. Фонд SAFU выступает в каечестве страхового фонда, дабы исключить ликвидацию.
3. Наиболее важной частью использования токенов LPT в качестве средства обеспечения является устранение непостоянных убытков или убытков.
4. Чтобы было понятнее - свяжем убыток от обесценения с точки зрения коррекции, которую претерпит токен erc20, чтобы получить безубыточную цену токена erc20 по отношению к LTV.
Вывод формулы непостоянной потери.
Кейс 1 - HODL
Пользователь держит e0 ETH и u0UND. Он имеет равные значения двух (измеряется в ETH или эквивалентно в любой другой валюте). Таким образом, начальная цена определяется как: p0=(e0/u0)
А начальная стоимость активов (измеряемая в ETH) определяется по формуле:
В какой-то момент в цена изменилась на p1, но количество токенов, которые он держит (e0 и u0), не изменилось. Таким образом, его активы сейчас стоят:
Кейс 2 - формулы предоставления ликвидности Uniswap.
Поставщик ликвидности предоставит свои токены в Uniswap, формула постоянного продукта определит, сколько ETH и UND он может получить из пулов ликвидности, e1 и u1.
В Uniswap соотношение двух пулов равно цене двух токенов:
И когда цена меняется на p1, мы знаем, что:
И из правила постоянного продукта (без учета комиссий):
Объединив эти два значение, мы имеем:
Таким образом, ликвидности, которую теперь может вывести из Uniswap, составляет:
Найдем разницу между VH (значение стратегии hodl) и VU (значение стратегии Uniswap), чтобы вычислить разницу VD.
Для того, чтобы переформулировать это с точки зрения соотношения цен PR(соотношение цен) = (p1/p0), мы разделим верх и низ дроби на e0:
Примечание.
Значение (VD/VH) всегда будет ≤ 0, показывая, что всегда существует непостоянная потеря, если только (p1/p0)=1, т. е. p1=p0)
Вышеупомянутое также использовалось uniswap для понимания работы их экосистемы.
Вывод формулы безубыточности без привязки или формулы Мета.
Эта формула является основой работы нашего алгоритма Unbound. Чтобы упростить задачу, мы создали калькулятор, который будет автоматически производить расчеты.
Для пары ETH-DAI с LTV 50% наш чистый процент безубыточности оставляет -74,9684%.
В приведенном выше примере с текущей ценой ETH на уровне 444,73 доллара США ETH должен был бы скорректироваться примерно до 111 долларов США (-75%), чтобы базовое обеспечение стало обеспеченным на 100%.
Вы также увидите Продолжительность (дни) в калькуляторе. Это означает время, необходимое для снижения цены erc20, и требуется для расчета комиссий, которые зарабатывают токены LPT. Эти заработанные сборы затем вычитаются из цены безубыточности Eth, чтобы получить чистую цену безубыточности.
Протокол Unbound представляет собой экосистему с двумя токенами. Он использует UND в качестве стабильной монеты и UNB в качестве токена управления.
UND - Конец централизованных стейблкоинов!
UND — это стейблкоин, привязанный к доллару США и обеспеченный LPT (токенами пула ликвидности). Стоимость сминченных UND основана на стоимости депонированных LPT. Сумма UND, сминченная во время депонирования LPT, — это сумма, которую пользователь должен выплатить, чтобы получить свой первоначальный LPT. Сминченные UND будут сожжены после внесения в контракт разблокировки до того, как исходный залог будет возвращен пользователю. Арбитражеры в пулах AMM обеспечивают сохранение привязки к доллару.
UNB используется для управления протоколом. Он поощряет участие владельцев токенов путем принятия решений для решения проблем. Владельцы токенов смогут голосовать за политику предлагаемых изменений и реализаций, чтобы помогать сообществу и повышать эффективность протокола. Подробнее об управлении рассказывается в следующих разделах.
Постоянный уровень инфляции в размере 4% в год начнется через 2 года, что обеспечит дальнейшее участие и вклад в Unbound за счет пассивных держателей UNB.
Токеномика.
TGE: 14.12.21 (рождение токена = TGE)
Общее количество токенов в циркуляции: 10 миллиардов
Поддерживаемая сеть: ETH и BEP20
Адрес токена UNB ERC20: 0x8db253a1943dddf1af9bcf8706ac9a0ce939d922
Адрес токена UNB BEP20: 0x301af3eff0c904dc5ddd06faa808f653474f7fcc
На этапе инвестирования в раунде для Друзей и Семьи выделяется 6.14% от всей аллокации токенов. 10% инвесторы получают при рождении токена TGE, остальное распределяется линейно в течение 34 месяцев с 6-месячным перерывом от TGE.
На этапе раннего бэкинга для инвестирования выделяется 5.32% от всей аллокации токенов. Бэкеры получают 10% на этапе TGE, остальное распределяется линейно в течение 27 месяцев с 6-месячным перерывом от TGE.
Сид раунд/Приватный раунд/Стратегический раунд.
На данном этапе под все раунды выделяется 12.43% от всей аллокации. 10% инвесторы получают на этапе TGE, остальное распределяется линейно в течение 18 месяцев с 6-месячным перерывом от TGE.
Институционалы/Венчурные фонды.
На данном этапе выделяется 5.07% от всей аллокации токенов. 10% на TGE, остальное распределяется линейно в течение 27 месяцев с 6-месячным перерывом от TGE.
На публичный сейл IDO выделяется 0.37% от всей аллокации токенов. 30% на инвесторы получают на TGE, 30% через 1 месяц после TGE, 40% после второго месяца TGE.
В данном случае выделяется 0.67% токенов, все токенч можно будет получить в момент TGE.
Выделяется 30% аллокации. 20% токеном будут доступны на TGE, остальное распределяется линейно в течение 24 месяцев с 3-месячным перерывом от TGE.
Для команды выделяются 30% токенов проекта. На TGE команда получает 0%, остальное распределяется линейно в течение 42 месяцев с 6-месячным перерывом от TGE.
Выделяется 15% токенов проекта от всей аллокации. Фундейшен получает токены на разных этапах разработки проекта.
Информация о фондах и инвесторах проекта Unbound.
Кошелек инветсторов с вестингом - 0xc49Ca76EbFA713B90a60f5C1d55B35561e5FA528 - количество токенов 2896000000 (28.96%)
Кошелек команды - 0x0e3e039E4c8b68cdA90ddbf9fdDEC7C1A1032202 - количество токенов 2500000000 (25%)
Кошелек трежери вестинг - 0x9bBfa6d19d8BAec1D7a09781c84f1A0A7656B2Fd - количество токенов - 2400000000 (24%)
Фундейшен кошелек - 0x504Aaaa2c4a94cDF7E32333C665CEAa3cEf648fa - количество токенов - 1500000000 (15%)
Трежери кошелек - в настоящее время находится в обращении - 600000000 (6%)
Паблик сейл IDO/EDO - Huobi, Kucoin, Polkastrater, Redkite and Gamefi - 104000000 (1.04%)
Друзья и семья - 0x0d3891F52EAB019612FE5DF32E278b81D4af2DFA
Ранние инвесторы - 0x3B4e5Be9C380bA7f0E8E88f98e9928d3e6Df96D0
Сид - 0x80f666E786F3Bc862a0D7d762D3f7C7193a7681F
Приватный - 0x67b62a4427a6f1111b94193F96f3a81122f1FD5f
Венчурный - 0x439f729e66022d1BA592b1E04Ad0804eB5Dfca35
Стратегический - 0x107678C8EF64E8e8DAb40bFCcA6f8a1ebC82D99a
Временной промежуток
от 0 до 3 месяцев - 9.74% (6% трежери и 3.74% от приватного и паблик сейла)
от 3 до 6 месяцев* - 12.73% (9% трежери и 3.74% от приватного и публичного сейла)
6 месяцев** - согласно расписанию разлоков описанных выше
* Токены Foundation не имеют фиксированного графика наделения правами и будут разблокированы для получения вознаграждения за добычу ликвидности и стратегического сбора средств. Мы проинформируем сообщество до того, как произойдет какая-либо разблокировка.
** Инфляция составит 4% через 2 года после TGE.
Сборы, полученные от минтинга, будут распределены в фонд SAFU, командный фонд и пул ликвидности UND. Его распределение не является фиксированным, и по мере того, как система становится более автономной, выделенная часть может увеличиваться или уменьшаться по мере необходимости.
а) Фонд САФУ
б) Пул ликвидности UND
в) Командный фонд
Фонд SAFU и пулы ликвидности (Earn) описаны в предыдущих разделах
Некоторая часть сборов распределяется между членами команды для дальнейшего развития. Это распределение не является фиксированным и может быть изменено по мере необходимости.
Смарт-контракт Factory предназначен для поддержки основных LPT, включая Uniswap, Balancer, Mooniswap, Curve, Kyber, Bancor и других, находящихся в стадии разработки.
Unbound внедрит DAO в ближайшие дни.
Модель управления Unbound позволяет держателям токенов UNB участвовать в принятии решений по политикам и протоколам на платформе. Количество токенов UNB, которыми владеет пользователь, пропорционально его количеству голосов на платформе.
Право голоса пользователя дает ему право участвовать в разработке политики, предложений и высказывать свое мнение в любом будущем направлении платформы.
DAO (децентрализованная автономная организация) имеет смарт-контракты, которые формируют серверную часть платформы.
DAO поддерживает записи транзакций и правила, которые должны быть реализованы в блокчейне для протоколов Unbound.
Токены, выделенные для DAO, больше предназначены для финансирования платформы, поскольку смарт-контракты не голосуют.
Токены UNB хранятся в DAO и выпускаются после принятия новых политик и предложений по улучшению от сообщества. Они будут использованы для финансирования проектов платформы.
Цель Unbound — стать казначейством DeFi для LPT и увеличить ликвидность для UND.
V1 в первую очередь фокусируется на:
1. Создание первой в мире бездолговой системы предоставления ликвидности.
2. Разблокировка ликвидности из существующих пулов AMM с большой капитализацией для стабильной монеты UND.
3. Предоставление комиссионного неторгуемого обеспечения.
Unbound будет работать над созданием более автономной организации для децентрализованной ликвидности и доходов. Что позволит пользователям исследовать различные рынки, которые обеспечивают наилучшую доходность цифровых активов с преимуществами предоставления ликвидности с минимальным риском.
V2 будет в первую очередь сосредоточен на:
1. Несвязанный виртуальный AMM (vAMM): Unbound vAMM представит механизм Vault, который будет работать автономно, алгоритмически обеспечивая автоматическую ликвидность.
2. Ценовые оракулы Unbound: Unbound разработает внутрисетевой ценовой оракул для запроса других смарт-контрактов, чтобы найти последние и наиболее точные цены с целью минимизации риска потерь для пользователей.
3. Механизм ликвидации Unbound для волатильных пар: Unbound представит механизм ликвидации исключительно для волатильных пар. Когда стоимость определенного токена упадет ниже порогового значения, будет инициирован процесс ликвидации. Управление сообществом Unbound будет решать, какие волатильные активы будут подлежать протоколам ликвидации.
Unbound — это следующий логический шаг в развитии децентрализованных финансов.
Платформа позволяет использовать разблокировку LPT в качестве залога для выпуска стейблкоина Unbound Finance.
UND, будучи стейблкоином, имеет неограниченное количество вариантов использования.
Платформа, что важно, не имеет механизма ликвидации, который обеспечивает столь необходимую защиту от ликвидации пользовательского обеспечения, вызванного крайней волатильностью рынка.
Он также выпускает собственный токен UNB для пользователей, которые обеспечивают ликвидность, предоставляя им право голоса.
Эти голоса могут быть использованы для внесения изменений и определения будущего направления развития платформы Unbound.