РЕГЕНЕРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
За последние несколько лет стало ясно, что мы, люди, поставили себя в тупик. Промышленная деятельность играет важную роль в экономическом росте. Это необходимо для производства продуктов питания, электроэнергии и других товаров, необходимых для повышения уровня жизни миллиардов людей во всем мире. К сожалению, та же промышленная деятельность – из-за своего воздействия на климат – разрушает эти стандарты жизни и обойдется людям в триллионы долларов.
На протяжении большей части человеческой истории рынок был физическим местом, где люди могли покупать, продавать или обменивать товары и услуги. Как и сегодня, рынки прошлого часто не учитывали косвенные издержки продукта или услуги — экономисты называют это внешними факторами.
Отличным примером этого было производство кожи на до-современных кожевенных заводах: процесс требовал месяцев ожидания, пока волосы сгниют, с использованием мочи и навоза для ускорения процесса. Процесс дубления создавал постоянный ил из щелока, мочи и гниющей плоти, который сбрасывался на улицы или в близлежащую реку, создавая неприятный запах.
Проблема 21-го века, конечно, заключается в выбросах CO2 и других парниковых газов. Влияние их отрицательных внешних эффектов теперь хорошо изучено: рост глобальной температуры, опустынивание, повышение уровня моря и т. д. Больше всего пострадают, в среднем, более бедные люди и более бедные страны. Выбросы производятся большинством видов промышленной деятельности, однако их отрицательные внешние эффекты продолжают накапливаться, и это проблема для будущих поколений.
В целом, наиболее распространенным способом борьбы с внешними эффектами является привязка их к их экономической деятельности — например, требование к кожевнику платить за очистку реки. В случае выбросов CO2 наиболее часто предлагаемым решением будет налог на углерод, который поможет покрыть расходы на компенсацию выбросов углерода и сократить потребление углерода в процессе. К сожалению, в странах по всему миру мало политической воли даже для умеренного налога на углерод, не говоря уже о достаточно высоком налоге, который действительно учитывал бы существенные отрицательные внешние эффекты выбросов углерода.
Однако был предложен другой метод, который можно было бы использовать вместе с любыми ограниченными налогами на углерод, которые будут собраны, — который потенциально преобразит эти усилия.
ReFi
Регенеративные финансы (ReFi) — это набор инструментов и идей на основе блокчейнов, целью которого является создание регенеративных, а не добывающих или эксплуататорских экономик. В конечном итоге добывающие системы истощают имеющиеся ресурсы и разрушаются; без регенеративных механизмов им не хватает устойчивости. ReFi работает исходя из предположения, что создание денежной стоимости должно быть отделено от нерационального извлечения ресурсов из нашей планеты и сообществ.
Вместо этого ReFi стремится решить экологические, коммунальные или социальные проблемы путем создания регенеративных циклов. Эти системы создают ценность для участников, одновременно принося пользу экосистемам и общинам.
Одним из основополагающих принципов ReFi является концепция регенеративной экономики, впервые предложенная Джоном Фуллертоном из Capital Institute.
Проекты ReFi реализуют положительные принципы взаимодействия на практике, применяя смарт-контракты и приложения децентрализованного финансирования (DeFi) для поощрения регенеративных действий, таких как восстановление деградированных экосистем, а также для поддержки масштабного сотрудничества в решении глобальных проблем, включая изменение климата и потерю биоразнообразия.
ReFi также связано с движением децентрализованной науки (DeSci), которое использует Ethereum как платформу для финансирования, создания, рецензирования, кредитования, хранения и распространения научной информации. Инструменты DeSci могут сыграть важную роль в разработке проверяемых стандартов и методов для реализации и контроля регенеративных процессов, таких как посадка деревьев, очистка океанов от пластика или восстановление разрушенных экосистем.
Токенизация углеродных кредитов
Добровольный углеродный рынок (VCM) - представляет собой механизм финансирования инициатив, которые доказали свою эффективность в снижении углеродных выбросов. Это может происходить либо за счет уменьшения действующих выбросов, либо путем удаления парниковых газов, уже находящихся в атмосфере. После проведения проверки такие проекты получают актив, называемый "углеродными кредитами", которые могут быть проданы частным лицам и организациям, заинтересованным в поддержке борьбы с изменением климата.
В дополнение к VCM существует также несколько санкционированных правительствами углеродных рынков, цель которых заключается в установлении цены на углерод с помощью законов или подзаконных актов в рамках конкретной юрисдикции (к примеру, страны или региона), контролирующих выдачу разрешений. Эти рынки стимулируют загрязнителей в пределах своей юрисдикции к сокращению выбросов, однако они не способны удалять уже выброшенные парниковые газы.
Несмотря на свою эволюцию за последние десятилетия, VCM продолжает страдать от целого ряда проблем:
1. Крайне фрагментированная ликвидность
Объясняю: крайне фрагментированная ликвидность относится к ситуации на финансовых или инвестиционных рынках, когда объем ликвидности (средств, доступных для торговли или инвестирования) распределен между множеством различных источников или платформ. Это приводит к тому, что ликвидность не сосредоточена в одном месте, а разбросана по множеству торговых площадок, что затрудняет быструю и эффективную покупку или продажу активов.
2. Непрозрачные механизмы совершения сделок
4. Очень низкая скорость торговли
5. Недостаток масштабируемости
Переход VCM на новый цифровой углеродный рынок (DCM) на основе блокчейна может быть возможностью для обновления существующей технологии проверки и потребления углеродных кредитов, а также проведения операций с ними. Блокчейн позволяет публично проверять данные, открывает доступ для широкого круга пользователей и допускает больше ликвидности.
Проекты ReFi используют блокчейн-технологии, чтобы смягчать многие проблемы традиционного рынка, а именно:
- Ликвидность сосредоточена в ограниченном числе ликвидных пулов, доступных для торговли любым желающим. Крупные компании и отдельные пользователи могут задействовать эти пулы без необходимости вручную искать продавцов и покупателей, уплачивать вступительные взносы или проходить предварительную регистрацию.
- Все транзакции регистрируются на публичных блокчейнах. Путь, который каждый углеродный кредит проходит в связи с торговой деятельностью, навсегда становится отслеживаемым, как только он станет доступен в DCM.
- Скорость транзакций почти мгновенна. Обеспечение больших объемов углеродных кредитов через унаследованные рынки может занять дни или недели, но DCM позволяет добиться той же цели за секунды.
- Торговая деятельность происходит без посредников, которые взимают высокие сборы. Цифровые углеродные кредиты представляют значительное снижение затрат по сравнению с традиционными кредитами.
- DCM масштабируемы и могут удовлетворить требования как физических лиц, так и многонациональных корпораций.
Ключевые компоненты DCM
Нынешний ландшафт DCM состоит из четырех основных компонентов:
Существует новая волна инновационных проектов, строящихся на блокчейнах, которые пытаются пошатнуть позиции лидеров в этом секторе.
"Некоторые из них, такие как Klima Infinity(opens in a new tab) и Senken(opens in a new tab), предлагают широкий спектр проектов, разработанных третьими сторонами и выпущенных в соответствии с установленными стандартами, такими как Verra. Другие, такие как Nori(opens in a new tab), предлагают только конкретные проекты, разработанные в соответствии с их собственным стандартом углеродных кредитов, которые они выпускают и для которых они имеют свой собственный рынок".
ReFi за пределами углеродных рынков
Хотя в настоящее время большое внимание уделяется углеродным рынкам в целом и переходу VCM (добровольных углеродных рынков) на DCM (цифровые углеродные рынки) в частности, понятие ReFi не сводится к углероду. Помимо углеродных кредитов можно разработать и официально оформить другие экологические активы, что будет означать, что другие негативные внешние факторы также могут быть оценены в базовых уровнях будущих экономических систем. Более того, регенеративный аспект этой экономической модели можно применять и к другим областям, таким как финансирование общественных благ с помощью квадратичных платформ финансирования, например Gitcoin(opens in a new tab). Организации, построенные на идее открытого участия и справедливого распределения ресурсов, дают каждому возможность направлять деньги на проекты разработки программного обеспечения с открытым исходным кодом, а также на образовательные, экологические и другие проекты, проводящиеся по инициативе общин.
Смещая направление капитала от подхода, основанного на добыче, к регенеративному потоку, проектам и компаниям, которые предоставляют социальные, экологические или коммунальные блага (и могут не получить финансирования в традиционной финансовой модели), можно начать действовать и создавать положительный эффект для общества гораздо быстрее и проще. Переход к этой модели финансирования также открывает двери для гораздо более инклюзивных экономических систем, в которых представители всех демографических групп могут стать активными участниками, а не просто пассивными наблюдателями. ReFi предлагает видение Ethereum как механизма для координации действий по экзистенциальным вызовам, стоящим перед человечеством и всей жизнью на нашей планете, как базового слоя новой экономической парадигмы, создающей фундамент для более инклюзивного и устойчивого будущего на века вперед.
Вывод
Тема экологии ещё будет на слуху и не раз, так как актуальность проблемы не пропадает. Значит ли это то, что регенеративные токены будут расти в цене? Думаю, однозначно да.
Как показывает практика, на крипто рынке всё новое – это хорошо забытое старое, но обёрнутое и дополненное технологиями.
Что касаемо инвестирования в эти токены?
Считаю целесообразным и допустимым, но главное не забывать придерживаться правил.
Мы ценим труд других, поэтому источники, где искали информацию оставим ниже:
1. https://www.klimadao.finance/resources/the-vision-of-a-carbon-currency
2. https://translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.929d804f-66dff0df-36910755-74722d776562/https/www.coingecko.com/en/categories/eco-friendly
3. https://forklog.com/cryptorium/chto-takoe-regenerativnye-finansy-refi