(клик текст)Что такое стейблкоины?
(клик текст)Стейблкоин – это криптовалюта, привязанная (как правило, но не всегда) к курсу фиатной (это валюта, стоимость которой обеспечивается государством, которое ее выпускает.) валюты в отношении 1:1.
Так как все криптовалюты на сегодняшний день отличаются высокой волатильностью, то по задумке создателей стейблкоин, привязанный к стабильной фиатной валюте, и сам должен быть стабильным, в отличие от других криптомонет.
Таким образом,(клик текст) стейблкоины пытаются объединить в себе лучшее от криптовалюты и фиатных денег. От первых – децентрализованность и анонимность, от вторых – стабильность.
На самом деле, (клик текст) стейблкоин может быть привязан к любому активу, а не только к фиатным деньгам. Это могут быть золото, серебро, нефть и даже стоимость каких-то ценных бумаг. Поэтому количество стейблкоинов только увеличивается. Так, существует привязанный к стоимости золота стейблкоин CACHE gold, PAX gold (То есть можно покупать токенезированное золото, которое обеспеченно настоящим;).
Популярность стейблкоинов в последнее постоянно растет.
(клик текст) Для чего нужен стейблкоин
Как правило, стейблкоин используют для покупки других криптовалют на криптобиржах. Сначала фиатные деньги конвертируют в стейблкоины, а затем на них покупают нужную криптовалюту.
Стейблкоины удобны, если криптовалюту нужно перевести с одной биржи на другую, для использования в DeFi(Децентрализованные финансы), для торговли криптовалютой.
(клик текст) Как работают стейблкоины?
Главное различие в принципах работы стейблкоина в том, каким образом поддерживается их стоимость. В некоторых стейблкоинах, таких как Tether, для этого используется кастодиан, который регулирует работу виртуальной валюты и держит необходимый резерв обеспечительных средств.
То есть, (клик текст) если стейблкоин обеспечен долларами, то эти доллары хранятся на настоящем банковском счете. Так работает (клик)Binance (BUSD), принадлежащий криптобирже Binance и (клик) Tether (USDT) Обеспечительные средства в этом случае хранятся на банковских счетах компании Paxos.
Другие стейблкоины могут использовать для этих целей смарт-контракты.
(клик текст)Виды Стейблкоинов
Первым делом стейблкоины делятся на (клик текст)централизованные ($USDT, $USDC, $BUSD и т.д.) и (клик текст)децентрализованные ($DAI, $LUSD, $FRAX и т.д.).
Децентрализованные могут быть как (клик текст)обеспеченные ($DAI, $LUSD), так и (клик текст)алгоритмические ($FRAX, $UST, $AMPL, $DSD, $ESD и т.д.).
🔐(клик текст) Централизованные стейблы
Тут всё просто. Эмитент (компания, которая затеяла всю эту историю) размещает на счетах в банках доллары, и в равном количестве выпускает в сеть токены, например $ABC.
Если человек вносит $100 на счёт эмитента, то эмитент отправляет на счёт человека 100 ABC. Если человек возвращает эмитенту 100 ABC, то эмитент должен вернуть ему $100 🤝
(клик текст)То есть каждый токен $ABC обеспечен конкретным долларом.
❗️По сути же эмитент может хранить деньги и в ценных бумагах, и в чём угодно ещё. Это его дело, так как он делает всё что хочет (фактически). Тем не менее этот вид стейблов сейчас самый популярный.
Ну например токен (клик текст)$USDT – эмитент Tether Limited (корни уходят в централизованную биржу (клик текст)Bitfinex). Или $USDC – эмитент Circle (корни уходят в централизованную биржу Coinbase).
Нужно отметить, что сравнивая эти две компании, своё предпочтение я отдаю $USDC, так как они регулярно публикуют отчётность о своём обеспечении.
Ещё раз. (клик текст)Централизованные стейблкоин – просто обеспеченны неким централизированным лицом. И ты полностью зависишь от его желания и возможности исполнять объявленные им условия. Также нужно понимать что все централизованные стейблы являются обеспеченными. Это означает что за каждым стейблом стоит некая ценность, стоит и не двигается.
Такие условия игры в условиях децентрализованной среды мягко сказать вызывают неодобрение. И так появились децентрализованные стейблы.
Tether - это принтер, который печатает новые $USDT.
$USDT - самый главный стейблкойн, его (клик текст)капитализация составляет около $80 млрд. Ты даешь им доллар, они кладут его в резерв обеспечения на банковский счет, а тебе дают $USDT. Ты отдаешь им $USDT, они дают тебе доллар, а $USDT, который ты им выдал, сжигают. Теоретически так))
Знаем ли мы сколько долларов лежит на банковских счетах Tether? Не знаем. Не факт, что каждый $USDT обеспечен баксом. Если это так, и информация станет публичной, то Tether начнет умирать. Даже если это все просочится в форме интересного и убедительного слуха.
Может ли кто-то заставить Tether доказать наличие этих долларов? С текущим законодательством нет.
Что говорит сам Tether про свое обеспечение? Нет, у них нет 80 миллиардов долларов на счетах. Эти деньги распределены между ценными бумагами, золотом, какими-то еще активами, другой криптой и кучей всяких вещей, которые конечно могут потерять в цене и Tether может оказаться недообеспечен. А может быть и переобеспечен. Никто не в курсе .
Главное отличие Tether от многих других Collaterized Stablecoins - он не проходит аудит. Они пытались пройти аудит как-то раз, но дали заднюю, потому что посчитали, что им задают сильно много вопросов. Это недобрый знак ❗️
Tether - не просто стейблкойн. Это 3-я по популярности криптовалюта. Если с ней что-то случится, все остальные криптовалюты могут пострадать очень и очень сильно. Пострадают не только холдеры Tether’a, пострадают все.
У $USDT один главный плюс - капитализация, которая и отражает веру людей в него. Какую-то часть баксов действительно стоит хранить в нем, как в самом популярном и в том, у которого большая капитализация. Но не забывайте про риски.
$USDC - второй по популярности стейблкойн (клик текст)с капитализацией в $52 млрд. Такой показатель хоть и отстает еще от Tether, но смотрится очень серьезно, учитывая что монету сделали в 2018 году.
USDC не так популярен как Tether, но все равно хорош, благодаря прекрасной репутации.
USDC рожден двумя «отцами»: Circle (эту компанию создали всем известные банкиры из (клик)Goldmand Sachs) и биржей (клик)Coinbase - второй по популярности в мире.
(клик текст)Каждый $USDC обеспечен реальными долларами, которые Coinbase кладет в резервы и ПРОВОДИТ АУДИТ. Резервы их порой даже чуть больше, чем нужно (с запасом).
На наш взгляд, $USDC круче чем $USDT и вполне веротяно обгонит его по капиталзиации, как только матерые криптоэнтузиасты начнут постепенно переплывать от Tether с сомнительной репутацией. Хотя могу сказать, что если углубляться в теории заговора, то сомнительная репутация и нераскрытие данных о Tether может быть лишь хорошо спланированной манипуляцией.
$USDC – Однозначно не плохой стейбл.
Все меняется очень быстро. Binance старается максимально оберечь своих российских пользователей от ограничений, но сообщает о готовности принять меры, если от них потребуют.
(клик)Binance - китайская биржа, китайцы стараются сохранять нейтралитет, поэтому ставить палки в колеса нам они будут в последнюю очередь (но все же могут).
(клик текст) $BUSD - стейблкойн, созданный Бинансом, он во многом напоминает $USDC, однако гораздо менее популярен.
Он регулярно проходит аудит, это хорошо. Однако количество бирж, которые поддерживают $BUSD не так много, а денег в нем залочено в 3 раза меньше чем в $USDC и почти в 5 раз меньше чем в $USDT. Тем не менее, сейчас из всех Collaterized стейблкойнов, он кажется наименее опасным.
(клик)$DAI - алгоритмический стейблкойн
который создан децентрализованной организацией под названием MakerDAO.
(клик текст)$DAI - это токен, существующий в сети Ethereum.
Как эти DAO появляются на свет и чем обеспечены?
(клик текст)1) пришёл человек на сайт MakerDAO и оставило свои Эфирные активы ($ETH или $UNI или еще что нибудь) в качестве залога/обеспечения - как вам больше нравится, чтобы взять займ.
(клик текст)2) Оставив залог, берет свой долгожданный займ. Ему печатают новенькие $DAI в количестве - до 66% стоимости залога.
(клик текст)3) Получается, что обеспечение всех находящихся в обороте $DAI состоит из того, чтого люди оставили в качестве залога. Обеспечение это избытычное, то есть сумма всех залогов больше чем стоимость выпущенных $DAI. Почему? Так как обеспечение в криптовалютах.
А как курс держится в районе 1 доллара?
Когда $DAI опускается ниже 1 доллара, система мотивирует пользователей погашать свои долги, возвращать обеспечение и сжигать $DAI. Это достигается за счет повышения комиссии за стабильность, что делает займ более дорогостоящим. DAO также может увеличивать коэффициент сбережения DAI, повышая спрос на инвестиции в токен.
Обратная ситуация наблюдается, когда DAI поднимается выше 1 доллара. При пониженной комиссии за стабильность DAO создает дополнительные стимулы для выпуска DAI. В результате этого общее предложение DAI увеличивается, а цена каждого токена снижается. MakerDAO также может снижать спрос на токен DAI, понижая его коэффициент сбережения и вынуждая инвесторов искать альтернативные возможности получения процентов.
1. (клик текст)Отток людей из сети Ethereum.
2. (клик текст)Множественные ликвидации залогового обеспечения при падении рынка.
3. (клик текст)Death Loop -ситуация, когда сразу все ломанулись сливать свои стейблы, чревата падением гораздо ниже $1 и возможно без выкарабкивания назад.
- (клик текст)Это хороший и замечательный, стабильный стейблкойн. . Риски для алгоритмического стейбла почти стандартные. Применимость высока.
$DAI - но все таки есть отрицательные моменты.
Какой хорошенький алгоритмический стейблкойн, такой популярный и красивый, такой переобеспеченный. Риски стандартные, все хорошо.
Что-то должно ведь быть не так?
(клик текст)56% процентов $DAI сгенерированного залогами обеспечено $USDC. Он обеспечен самым централизованным стейблом, которым только можно.
(клик текст)Если потрясения затронут $USDC -> $DAI придётся несладко. Цепные риски.
Думаем, что у прилежного и централизованного $USDC конечно дела будут идти хорошо, но вы уже сами понимаете опасность таких цепочек.
(клик текст)Плюсы стейблкоинов
(клик текст)– Как и в случае с остальной криптовалютой, транзакции в стейблкоинах анонимны и защищены ( За исключением CEX бирж)
(клик текст)– При этом в случае со стейблкоинами вы также получаете стабильную криптовалюту без резких скачков курса
(клик текст)Минусы стейблкоинов
(клик текст)– Заработать на курсе в случае со стейблкоинами не получится
(клик текст)– Сторонников децентрализации не обрадует тот факт, что работу некоторых стейблкоина обеспечивает третья сторона.
Обеспечены стейблы или нет, это тоже вопрос не однознанчый. Что бы не говорили компании, которое их создают.) Это крипта и тут может быть всякое.
(клик текст)Важно, если капитал в крипте большой, по возможности, диверсифицироваться между разными стейблкоинами.