Пол Тюдор Джонс.
Losers Average Losers (Неудачники усредняют свои неудачные сделки)
Автором конечно же является Пол Тюдор Джонс, начавший карьеру трейдера с торговли товарными фьючерсами. С 1980 года Джонс является основателем хедж-фонда Tudor Investment Corporation. В 1987 года он сумел предугадать маркет-крэш 1987 года, когда Dow Jones упал на 22%, поставив на падение американского фондового рынка. Эта сделка вошла в топ-10 самых прибыльных на Уолл Стрит и принесла Джонсу прибыль в размере $100 миллионов. На сегодняшний день личный капитал Джонса составляет $7.3 миллиардов.
Пол Тюдор Джонс был одним из величайших менеджеров хедж-фондов своего поколения. Он был трейдером всех трейдеров, очень сосредоточенным на ценовых тенденциях по огромному количеству финансовых инструментов, которыми он торговал. Пол Тюдор Джонс также вошел в список трейдеров знаменитой книги Швагера "Волшебники Рынка".
Одно из главных правил торговли Джонса было «Неудачники усредняют свои неудачные сделки». Этот манифест был размещен над экраном его компьютера. Правило означало, что только неудачники могли удвоить позицию в сделке, которая шла против них. Записка была напоминанием для Джонса не увеличивать убыточную позицию.
"Вы всегда должны стремиться держать все под контролем и в первую очередь защищать свою задницу. Вот почему большинство инвесторов или трейдеров теряют деньги, потому что они не сосредотачиваются на потере денег. Им нужно сосредоточиться на деньгах, которыми они рискуют, и на том, сколько капитала подвержено риску в каждой отдельной сделке, которую они открывают. Если каждый потратит на это 90 процентов своего времени, а не на сказочные идеи о том, сколько денег он может заработать, тогда он станет невероятно успешным трейдером."
"Никогда не усредняйте свои убыточные сделки. Уменьшайте объем торговли в периоды, когда вы торгуете плохо; увеличивайте объем, когда торгуете хорошо. Никогда не торгуйте в ситуациях, когда у вас нет контроля. Например, я не рискую крупными суммами денег перед ключевыми отчетами, поскольку это гэмблинг, а не торговля."
"Самое важное правило - торговля от обороны, а не нападения. Каждый день я предполагаю, что каждая моя позиция ошибочна. Я знаю, где будут мои стоп-лоссы. Я делаю это, чтобы определить максимальную просадку. И потом я надеюсь, что проведу остаток дня,наслаждаясь позициями, которые идут в моем направлении. Если они пойдут против меня, то у меня есть план по выходы из этих сделок."
"Если рынок идет против моей позиции, я сразу выхожу из сделки; если наоборот- я держу их. Риск-менеджмент - самая важная вещь в трейдинге. Если у вас убыточная позиция, которая заставляет вас чувствовать себя некомфортно, решение очень простое: выходите, потому что вы всегда можете вернуться."
"Не пытайтесь быть героем. Остерегайтесь своего эго. Всегда сомневайтесь в себе и своих способностях. Никогда не думайте, что вы очень хороши. Как только бы начинаете так думать, вы - труп"
"Я считаю, что самые лучшие деньги делаются на разворотах рынка. Все говорят, что рынок вас убьёт, если вы будет пытаться поймать дно или вершины тренда, и вы зарабатываете все свои деньги, играя по тренду посередине. Что ж, за двенадцать лет я мало заработал посередине, но я заработал много денег на вершине и внизу."
"Иногда неудачи просто уводят вас с неправильного пути на правильный."
"Вы узнаете больше из своих убыточных сделок, чем из прибыльных."
"Когда на графике начинается расширение диапазона, рынок посылает вам очень громкий и четкий сигнал о том, что цена готовится двигаться в направлении этого расширения."
"Я всегда думаю о потере денег, а не о зарабатывании денег. Не сосредотачивайтесь на зарабатывании денег, сосредоточьтесь на защите того, что у вас есть."
Все эти правила и принципы работали для Пола и его фонда. Активы, фонды, холдинги Tudor Investment Corporation составляют $44.5 миллиарда. Пусть его мудрость поможет и нам!
Здесь ссылка на документальный фильм 1987 года "Trader", в котором собрано кадры с интервью молодого Пола и его помощников-аналитиков. Собраны интересные кадры сделок самого Пола по телефону через трейдеров фонда на Пите New York Stock Exchange. На русском перевода не нашел, все видео на английском.