Как решить покупать ли акции или взаимные фонды

1. Спросите себя, есть ли у вас время на изучение акций.

Если у вас есть возможность потратить время и энергию на то, чтобы провести анализ рынка ценных бумаг, применить его к исследованию индивидуальных акций и следить за своими активами в течение продолжительного периода времени – выбирайте индивидуальные акции. Но если у вас нет времени или желания это делать, купите акции взаимного фонда; возможно, что лучшим вариантом для вас станет пассивное инвестирование черед индексные фонды.

2. Подсчитайте издержки обращения.

Сколько сделок в год вы совершаете? Какой средний размер вашей сделки? Вы можете купить индивидуальные акции менее чем по 10 долларов за штуку через дисконтного брокера. Зато у взаимных фондов есть три вида основных затрат: надбавка к рыночной цене акции (сумма, налагаемая при покупке или продаже взаимного фонда), ежегодный коэффициент расходов (процентная доля, снимаемая с общего объема ваших капиталовложений) и налог с оборота (разрыв между ценами, брокерские комиссионные и прибыль с капитала, которая отдается менеджерам взаимного фонда при передаче портфеля ценных бумаг инвесторам взаимного фонда). Налоги с оборота – это скрытые издержки; по оценке, они составляют примерно 1,24% активов от 100% каждой суммы налогов с оборота.

К примеру, если вы вложите 100000 долларов во взаимный фонд с 5% первоначальными затратами, 1% коэффициента расходов, и имеющий 100% годовой оборот – вы заплатите 5000 долларов в качестве первоначальных затрат, вложив в фонд только 95000 долларов, а коэффициент расходов и налоги с оборота обойдутся вам в 2128 долларов в год, но вы этого не заметите, так как эти деньги будут автоматически вычитаться из стоимости чистых активов взаимного фонда. Поскольку при владении взаимным фондом налоги вычитаются из процентов ваших активов, то чем больше вы будете вкладывать, тем выгоднее вам будет вкладывать деньги в индивидуальные акции. С другой стороны, если вы будете часто заключать сделки и платить брокерские комиссионные из процентов вашего капитала, которые значительно больше, чем ежегодный коэффициент расходов, выплачиваемый во взаимном фонде, возможно, вам будет выгоднее вложить капитал во взаимные фонды.

3. Подсчитайте, какую сумму вам нужно вложить.

В общей сложности, чтобы добиться достаточной диверсификации, вам придется вложить примерно одинаковую сумму денег как минимум в десять различных ценных бумаг. Чтобы заплатить комиссионные дисконтному брокеру, который берет по 3 доллара за сделку, вам понадобится 30 долларов.

• Если вы вкладываете меньше 500 долларов – не рассматривайте в качестве варианта взаимные или индексные фонды с первоначальными взносами. Выбирайте из числа тех, у которых самый низкий коэффициент расходов и самые низкие налоги с оборота. К примеру, вложив суммарный запас размером 500 долларов в фонд по рыночному индексу без первоначальных расходов, с коэффициентом расходов 0,18% и годовым оборотом 4,5%, вам придется заплатить всего 1,18 доллар в год в качестве налогов (вычисленный следующим образом: (0,0124*0,045 + 0,0018)*500 долларов), то есть 11,80 долларов за десять лет. Бесспорно, эта сумма значительно меньше той, которую бы вам пришлось выплачивать в качестве комиссионных, покупая индивидуальные акции.
• Если вы вкладываете более 10000 долларов – возможно, что индивидуальные акции подойдут вам лучше. Низкий индекс фондовой стоимости, упомянутый выше, все еще обойдется вам в 23,58 доллара в год, и 235,80 долларов за десять лет, что значительно больше 30 долларов, которые вы бы заплатили в качестве комиссионных, чтобы создать диверсифицированный портфель из десяти индивидуальных акций.
• Если сумма вашего вклада колеблется в пределах 500-10000 долларов – подбросьте монетку, чтобы выбрать между индивидуальными акциями и взаимными фондами; сделайте выбор, основываясь на своих предпочтениях.

4. Определите, насколько вы хотите контролировать вложенные средства.

Если вы предпочитаете следить за тем, как распоряжаются акциями, когда их покупают и продают – делайте выбор в пользу индивидуальных акций. Если вы хотите передать право покупать, продавать и принимать решения профессиональному инвестиционному менеджеру – выбирайте взаимные фонды.

5. Продумайте, какая диверсификация вас устроит.

Если у вас хватит терпения на то, чтобы создавать свой портфель в течение продолжительного периода времени, в котором будет 10-30 различных ценных бумаг, и вы готовы к определенному риску – выбирайте индивидуальные акции. С другой стороны, если вы предпочитаете мгновенную диверсификацию и минимальный риск – выбирайте индексные фонды, которые владеют сотнями, если не тысячами различных акций.

6. Обратите внимание на простоту исполнения сделки.

Легко торговать индивидуальными акциями в любое время в течение рабочего дня, а взаимные фонды можно приобрести только в конце операционного дня, когда подсчитана стоимость чистых активов (NAV) фонда.

7. Продумайте свою стратегию капиталовложений.

Взаимные фонды позволят вам автоматически снимать средства раз в месяц со своего банковского счета всего за 50 долларов в месяц, что позволит вам регулярно вкладывать деньги в долларовое усреднение. Большинство взаимных фондов также позволят вам реинвестировать дивиденды. С другой стороны, покупая индивидуальные акции у брокеров, вам потребуется затратить больше усилий. Если вы предпочитаете систематически вкладывать капитал в доллары через регулярные промежутки времени и реинвестировать дивиденды во взаимный фонд, но предпочитаете покупать индивидуальные акции на других условиях, вы можете поймать сразу двух зайцев, вложив деньги в Программу прямой льготной покупки акций (DSPP) – подобные программы предлагаются многими компаниями.

8. Определитесь, важна ли вам собственность в настоящих компаниях.

Покупка индивидуальных акций поможет вам получить долю собственности в компаниях, тогда как покупка взаимных фондов не даст вам прямого права на владение индивидуальными акциями. Являясь держателем акций, вы имеете право посещать ежегодные собрания акционеров и принимать участие в голосовании. Покупка акций также автоматически даст вам право пользоваться льготами и привилегиями, предлагаемыми многими компаниями.

Советы

Если вы все еще в сомнениях, знайте, что выбирая между ценными бумагами и взаимными фондами, вам необязательно делать выбор лишь в пользу одного из вариантов. Вы можете вложить деньги и туда, и сюда – это увеличит вашу диверсификацию и позволит проследить за процессом на опыте, чтобы определиться, какой метод капиталовложения вам больше подходит.