Самый могущественный человек, о котором вы даже не слышали.

Основателем Blackrock является Лоуренс Финк.

Он родился в простой семье в 1952 году в Калифорнии. Получил образование в UCLA в области политологии, а потом степень MBA в сфере недвижимости в 1976 году, в этом же году и начал работать в First Boston.

В 70-е—80-е годы XX века США настигла стагфляция, т.е. экономическая ситуация, когда рынок подвергается инфляции, однако экономического роста не наблюдается. Данная проблема была ключевой для правительства США. С приходом к власти Рональда Рейган начинает активную борьбу со стагфляцией. Для того, чтобы улучшить экономическую ситуацию он снижает налоги, ослабляет государственные регуляции на рынке и активно борется с инфляцией. Важным пунктом здесь выступает борьба с инфляцией - для этого проводится шоковая терапия. Учетная ставка повышается до немыслимых 20%.

И вот примерно в эти времена вступает в игру вступает наш главный герой Лоуренс Финк или же Ларри Финк. Он стоял у истоков создания и развития рынка ипотечных ценных бумаг. Схема состояла в том, что ипотека выкупалась Финкоми и он получал за нее деньги. Ларри Финк придумал новый финансовый рынок в США, а также уже в 31 год был назначен главным управляющим компании, в которой он работал.

В начале президентства Рейгана, т.е. в 1981, инфляция достигла 14%, и уже в 1983 году упала до 3%. Тогда инвесторы считали, что после падения инфляции учетная ставка понизится. Это привело к лихорадке на рынке гос. облигаций, и Ларри Финк решил вложить деньги своего отдела в них, надеясь на прибыль от роста ценных бумаг. Однако рынок, к сожалению, не всегда срабатывает так, как мы хотим. Поэтому процентные ставки не понизились, а наоборот повысились, что привело к колоссальным убыткам его отдела в 100,000,000$. Этот провал стал роковой ситуацией в его жизни. Его репутации пришел конец, однако эта ошибка в 1986 году в итоге и стала его ключевой инвестицией, благодаря которой его инвестиционный фонд является одним из самых влиятельных на данным момент.

Ларри задавался вопрос что же пошло не так в его прогнозах, он хотел создать такую машину, которая смогла бы просчитать все факторы, чтобы минимизировать риски. Это и стало главным выводом Ларри после провала 1986 года: он перестал гнаться за колоссальной прибылью, а стал рассчитывать убытки. Собрав команду, он идет к руководителю компании Blackstone и предлагает свои услуги. Так и появляется Blackrock, однако свое название она получит только в 1992 году. Сначала команда Финка собирает свою машину, которая бы высчитывала возможные риски. Так был собран Aladdin, который просчитывал не только произошедшие события, но и мог моделировать возможные ситуации в будущем.

Первоначально Blackrock не занимались большими суммами, так как все еще не наладилась репутация Финка после 1986 года. Однако ему улыбнулась удача в 1994 году, и он смог связаться с General Electric. Совсем недавно General Electric купила банк, у которого была куча облигаций, и надо было оценить их, ведь там были и облигации надежных заемщиков, и тех, кто по ним уже не платит. Ларри Финку удалось удивить руководство General Electric тем, что его Aladdin мог провести тотальную аналитику всех облигаций и прогнать их через всевозможные ситуации. General Electric были настолько довольны его работой, что передали часть активов Финку. К этому моменту под управлением Blackrock находилось уже 24,000,000,000$.

Однако, стоит понимать это правильно, потому что Blackrock не владеют этими деньгами, они ими только управляют. Blackrock — это инвестиционная компания, которая работает, как пассивный фонд. Такие фонды покупают по чуть-чуть акции крупных компаний и дробят их на маленькие равные части, т.е. ETF*. Главная ставка — это рост экономики. Если экономика растет, значит растет инвестиционный портфель. Blackrock выступает посредником между компаниями и инвесторами. На самом деле под этой суммой в 24,000,000,000$ скрывается множество мелких и средних инвесторов, давших под управление Blackrock свои деньги. А зарабатывает компания лишь только с комиссии. В следствии затяжного конфликта, который длился 4 года, с руководителем Blackstone Ларри Финк отделяет свою Blackrock в 1998 году.

*ETF - торгуемый на бирже.

На рынке недвижимости в 2000-ых начинает надуваться пузырь. В те времена цены на жилье активно росли, однако в 2006 начался спад цен, что привело к повышению процентной ставки на ипотеку, а значит и повышению ежемесячных выплат за нее. До того момента ипотека выдавалась практически каждому желающему, что после привело к массовой проблеме с неуплатой по ипотеке. Цены на жилье начали падать. Началась катастрофа: мировая банковская система трещит по швам, предприятия начинают банкротиться, биржа заполняется токсичными ценными бумагами. Правительство США понимает, что сначала надо вывести с биржи токсичные бумаги.

Тогда, министр финансов Тимоти Гайтнер обращается за помощью к Ларри Финку и его Aladdin. Кризис 2008 года в США навсегда изменил статус Blackrock. Они получили право на анализ документов обанкротившихся компаний, чего на тот момент еще никогда не было. Blackrock имела огромное преимущество перед своими конкурентами. Ларри Финк и его компания стали опорой для правительства США в финансовых делах.

После кризиса государство для оживления экономики стало вливать множество денег в экономику, также учетная ставка была понижена практически до 0. Однако именно из-за этих антикризисных мер инвесторы были парализованы, ведь инвестировать было невыгодно. Риск был слишком высок, поэтому те стали искать более безопасные варианты, которые бы приносили доход. Ларри Финк обратил свой взор на жилье, которое можно было купить за бесценок. Он решил закупать дома не сам, а покупать акции агентств, которые уже занимались этим. Впоследствии эти дома сдавались в аренду, и потом компания-владелец собирает все эти арендные сделки и делает из них ценные бумаги. А ценные бумаги уже продаются по всему миру, и в итоге также оказываются и в руках Blackrock.

Ипотечный кризис и его последствия стали для Blackrock важной точкой, после которой уже практически никто не может ними потягаться во влиянии и в количестве денег под управлением. Хоть Blackrock и не владеют акциями полностью, но они представляют своих клиентов в совете директоров компаний, что дает им колоссальное влияние на принятие решений, а также на назначения в управлении компаниями.

Однако же Blackrock не единственные, компания входит в так называемую “Большую тройку” наряду с Vanguard и State Street. Если мы посмотрим на самых крупных акционеров больших компаний, то мы увидем, что они в большинстве случаев находятся в числе первых. Кого-то не безосновательно пугает то, что такое небольшое количество компаний настолько сильно влияет на рынок, убивая конкуренцию.