Технический анализ: что это такое и как его использовать при инвестировании

Что такое технический анализ?

Технический анализ представляет собой метод, который используется для оценки статистических тенденций в сфере торговли. Он обычно включает анализ динамики цен и объёма. Этот подход помогает выявлять потенциальные торговые и инвестиционные возможности.

В отличие от фундаментального анализа, который оценивает стоимость ценной бумаги на основе финансовой информации, такой как объём продаж и прибыль, технический анализ сосредоточен на анализе цены и объёма для прогнозирования будущих движений цен.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

• Технический анализ используется для оценки ценовых тенденций и закономерностей, что позволяет выявлять потенциальные инвестиции и торговые возможности.
• Технические аналитики считают, что прошлая торговая активность и изменения цен на ценные бумаги могут быть полезными индикаторами будущих колебаний цен на эти активы.
• Технический анализ можно противопоставить фундаментальному анализу, который сосредоточен на финансовых показателях компании, а не на исторических ценовых моделях или рыночных тенденциях.
• Впервые технический анализ был предложен Чарльзом Доу.

Понимание технического анализа

Технический анализ — это метод, позволяющий исследовать, как спрос и предложение на ценные бумаги влияют на их цену, объём торгов и предполагаемую волатильность. Он основывается на предположении, что прошлая торговая активность и изменения цены ценной бумаги могут быть важными индикаторами будущих колебаний её стоимости, если их рассматривать в сочетании с подходящими правилами инвестирования или торговли.

Различные инструменты графического анализа часто используются для создания краткосрочных торговых сигналов. Они также помогают оценить силу или слабость ценной бумаги по отношению к более широкому рынку или определённому его сектору. Эта информация, в свою очередь, позволяет аналитикам улучшить свою общую оценку стоимости.

Современный технический анализ впервые был представлен Чарльзом Доу в конце 1800-х годов и известен как теория Доу.1 Несколько выдающихся исследователей, среди которых Уильям П. Гамильтон, Роберт Реа, Эдсон Гулд и Джон Маги, внесли свой вклад в развитие этой теории. Сегодня технический анализ включает сотни моделей и сигналов, разработанных за годы исследований.

Как используется технический анализ

Профессиональные аналитики часто используют технический анализ в сочетании с другими методами исследования. Розничные трейдеры могут принимать решения, основываясь только на графиках цен и другой статистике. Однако практикующие аналитики редко ограничиваются только фундаментальным или техническим анализом.

Технический анализ можно применять к любым ценным бумагам, имеющим исторические торговые данные. К ним относятся акции, фьючерсы, сырьевые товары, ценные бумаги с фиксированным доходом, валюты и многие другие. На самом деле, технический анализ широко используется на сырьевых рынках и рынках Форекс, где трейдеры сосредоточены на краткосрочных колебаниях цен.

Технический анализ стремится предсказать движение цен практически любого торгуемого инструмента, которое обычно зависит от спроса и предложения. Некоторые рассматривают технический анализ как отражение спроса и предложения в движении рыночных цен на ценные бумаги.

Чаще всего технический анализ применяется к изменениям цен, однако некоторые аналитики также отслеживают другие показатели, такие как объём торгов или показатели открытого интереса.

Индикаторы технического анализа

Исследователи создали множество различных моделей и сигналов, которые помогают техническим аналитикам успешно торговать на основе движения цен. Эти аналитики также разработали разнообразные торговые системы, которые позволяют им прогнозировать и извлекать выгоду из изменений на рынке.

Некоторые индикаторы сосредоточены на выявлении текущего рыночного тренда, включая области поддержки и сопротивления. Другие индикаторы оценивают силу тренда и вероятность его продолжения.

К числу наиболее популярных технических индикаторов и графических моделей относятся линии тренда, каналы, скользящие средние и индикаторы импульса.

В целом, технические аналитики используют следующие типы индикаторов:

• Ценовые тенденции: Определение направления движения цен на рынке.
• Графические паттерны: Выявление закономерностей на графике, которые могут указывать на возможные изменения цен.
• Индикаторы объема и импульса: Оценка объема и скорости движения цен, что позволяет определить силу тренда и его устойчивость.
• Осцилляторы: Расчет показателей, которые изменяются в течение определенного периода времени.
• Скользящие средние: Использование средних значений цен для выявления общей тенденции на рынке.
• Уровни поддержки и сопротивления: Определение точек, где цены встречают наибольшее сопротивление, что позволяет лучше понять тенденции рынка.

Ассоциация CMT (Certified Market Technicians) объединяет самых опытных и квалифицированных аналитиков, профессионально использующих технический анализ. Чтобы получить звание дипломированного специалиста по рынку (CMT), необходимо успешно сдать экзамены на трех уровнях, охватывающих как широкий, так и глубокий анализ инструментов технического анализа.

Основные допущения технического анализа

Технический анализ — это метод, который стремится понять настроения рынка, лежащие в основе ценовых колебаний, путём выявления ценовых моделей и трендов.

Чарльз Доу — автор серии статей о теории технического анализа — выдвинул два ключевых предположения, которые до сих пор являются основой для торговли на основе этого метода:

1. Рынки эффективны, если их показатели отражают факторы, влияющие на цену ценных бумаг.
2. Даже случайные колебания рыночных цен, по-видимому, подчиняются определённым закономерностям и тенденциям, которые имеют тенденцию повторяться с течением времени.

Сегодня область технического анализа продолжает опираться на работу Доу. Профессиональные аналитики обычно исходят из трёх основных предположений:

1. Рынок учитывает всё: Технические аналитики считают, что все факторы, от фундаментальных показателей компании до общих рыночных условий и психологии рынка, уже учтены в стоимости акций. Гипотеза эффективного рынка (ГЭР) делает аналогичный вывод о ценах. Поэтому остаётся только анализировать движение цен, которое технические аналитики рассматривают как результат спроса и предложения на конкретную акцию.
2. Цены движутся в соответствии с трендами: Технические аналитики ожидают, что цены, даже при случайных движениях рынка, будут демонстрировать тренды независимо от наблюдаемого временного интервала. Другими словами, цена акции с большей вероятностью продолжит предыдущий тренд, чем будет двигаться хаотично. Большинство стратегий технической торговли основаны на этом предположении.
3. История имеет тенденцию повторяться: Повторяющийся характер движения цен часто объясняется психологией рынка, которая, как правило, очень предсказуема и основана на таких эмоциях, как страх и волнение. Технический анализ использует графические модели для анализа этих эмоций и последующего движения цен, чтобы понять тенденции. Хотя многие виды технического анализа используются уже более ста лет, считается, что они по-прежнему актуальны, поскольку иллюстрируют закономерности в движении цен, которые часто повторяются.

Фундаментальный анализ против Технический анализ

Ограничения технического анализа

1. Для некоторых аналитиков и ученых, приверженцев EMH (эффекта макроэкономических ожиданий), исторические данные о ценах и объемах не содержат ценной информации. Однако, согласно тем же принципам, фундаментальные показатели бизнеса также не должны быть информативными. Эти взгляды известны как слабая и полусильная формы EMH.
2. Другая критика в адрес технического анализа заключается в том, что история не повторяется в точности, поэтому изучение ценовых моделей может быть бесполезным. Цены, вероятно, лучше всего моделировать как случайное блуждание.
3. Третья критика технического анализа основывается на том, что в некоторых случаях он может работать, но только потому, что становится самореализующимся предсказанием. Например, многие трейдеры, использующие технический анализ, устанавливают стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней определенной компании.

Если многие трейдеры следуют этому правилу и акции достигают этой цены, возникает множество ордеров на продажу, которые приводят к снижению цены акций, подтверждая ожидаемое трейдерами движение.

Затем другие трейдеры, видя снижение цены, продают свои позиции, усиливая силу тренда. Это краткосрочное давление со стороны продавцов можно считать самореализующимся, но оно не оказывает значительного влияния на цену актива через несколько недель или месяцев.

В целом, если достаточное количество людей используют одни и те же сигналы, они могут вызвать движение, предсказанное сигналом. Однако в долгосрочной перспективе эта группа трейдеров не может контролировать цену.

Какие предположения делают технические аналитики?

Профессиональные технические аналитики обычно придерживаются трех основных убеждений. Во-первых, рынок всегда стремится к снижению цен. Во-вторых, даже в условиях хаотичного движения рынка цены будут демонстрировать определенные тенденции, которые могут быть выявлены вне зависимости от временного периода, на который мы обращаем внимание. В-третьих, история имеет свойство повторяться. Этот повторяющийся характер движения цен часто объясняется психологией рынка, который, как правило, достаточно предсказуем.

В чем разница между фундаментальным и техническим анализом?

Фундаментальный анализ представляет собой метод оценки ценных бумаг, который направлен на определение внутренней стоимости акций. С другой стороны, основное предположение технического анализа заключается в том, что все известные фундаментальные показатели уже учтены в цене, поэтому нет необходимости уделять им особое внимание. Технические аналитики не стремятся измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а используют графики акций для выявления закономерностей и тенденций, которые могут указывать на будущие изменения цены.

Как я могу научиться техническому анализу?

Первым шагом на пути к освоению технического анализа является глубокое понимание основ инвестирования, акций, рынков и финансов. Для этого можно воспользоваться книгами, онлайн-курсами и материалами, а также посещать очные занятия. Как только вы овладеете основами, вы сможете приступить к изучению технического анализа.

Итог

Технический анализ — это древний метод анализа данных о ценах и объемах ценных бумаг, направленный на предсказание будущих ценовых движений. Эти данные обычно отображаются на графиках, и инвесторы и профессиональные трейдеры используют различные технические индикаторы для анализа этих графиков, чтобы делать выводы и принимать решения о входе и выходе из сделок.