Стоит ли считать падение акций ошибкой инвестора
Мой ИИС тоже ощутил просадку, а некоторые бумаги подешевели на 50-70%. Я не считаю, что в чём-то ошибся и уверен в выбранных активах.
К тому же за счёт периодических покупок недооценённых подешевевших бумаг удалось их неплохо усреднить.
Касательно недооценки: всё неоднозначно.
Ведь для расчёта тех же мультипликаторов P/E, P/B, P/S и т.д., надо знать финансовые показатели. Большинство компаний отказывается публиковать отчёты по МСФО, поэтому опираться на прежние результаты неуместно.
Как известно, доходности в прошлом не гарантированы в будущем, а добавить ещё нынешние реалии, так инвестиции вообще теперь как "черный ящик".
Следует признать, что инвестиционный климат сильно изменился.
На фоне геополитических обострений фундаментальный анализ перестал работать, и сильное влияние оказывает психология.
Одно можно сказать с уверенностью:
Котировки лишь следствие сделок продавцов и покупателей по ценам, которые порой далеки от своих справедливых значений.
Загвоздка в том, как сейчас найти эти справедливые значения из-за дефицита финансовой информации.
/Не является персональной инвестиционной рекомендацией.
Конечно у бизнеса, даже у крупного, есть определённые проблемы. Но сильнейшие выживут, а кто-то расширится за счёт выкупа мелких игроков.
Может быть не всё так и плохо?
- Лукойл достойно отчитался за 1 полугодие;
- Алроса сохранила объём продаж на докризисном уровне и избежала санкций;
- ГМК Норильский Никель сократил уставный капитал и при этом сейчас оценивается рынком дешевле. Хотя должно быть наоборот.
Даже 22-23% дивиденды Газпрома оказались не интересны при том, что депозиты сегодня приносят в три раза меньшую доходность, а надёжные облигации в два. Я считаю, что это довольно неплохая премия к риску.
7 октября на общем негативном фоне цена закрытии практически доходила до 195 рублей. При том, что владельцам "народного достояния" в ближайший месяц вернётся 44,39 чистыми дивидендами!
Безусловно, есть негатив и неопределённости для будущих прибылей.
Подробнее писал в отдельной статье и останавливаться не буду.
Фосагро и Газпром: мысли об акцияхТипичный Баффет30 сентября 2022
Но на мой взгляд, что сейчас происходит, скорее проявление неэффективности рынка, который стал чересчур эмоционален и как никогда спекулятивен.
Безусловно, на фоне последних событий, котировки могут ещё глубже "провалиться". Не удивлюсь, если ещё увидим ГМК Норильский Никель ниже 10000, Полюс по 4000, Сбербанк ниже 90.
Однако укатывание под плинтус капитализаций когда-то фундаментально сильных компаний ещё не означает, что у них действительно всё печально. Падение котировок- это чрезмерная реакция толпы, а не ошибка инвестора.
Фиксация убытков: вот что на самом деле ошибка!
На прошедшей неделе изменений по ИИС не было и я продолжаю удерживать то, что приобретал ранее. Планирую постепенно наращивать защиту.
Понимаю, что некоторым инвесторам морально тяжело наблюдать большой минус и возникает шальная мысль всё продать и выкупить потом дешевле. На мой взгляд, это нехорошая затея.
Дно не поймать, а купить потом дороже вполне вероятно. Это уже похоже на угадайку, а не на долгосрочное инвестирование.