Фосагро и Газпром: мысли об акциях
Не является персональной инвестиционной рекомендацией
Вчера был крайний день, когда акции Фосагро торговались с дивидендами. Сегодня торги ожидаемо открылись гэпом и что-то подсказывает, что цена уйдёт ещё ниже.
Знаю, что некоторые коллеги-инвесторы скинули акции перед дивидендной отсечкой. При этом не исключают вариант откупить обратно после глубокой просадки.
Я никого не осуждаю и это вполне приемлемо. Каждый сам знает куда ему лучше пристроить капитал.
Бумаги Фосагро с начала года смотрятся лучше рынка, а объявленные дивиденды не давали котировкам глубоко провалиться.
Не люблю делать прогнозы, но, на мой взгляд, на эмоциональном фоне ситуация может измениться и возможен сильный пролив. Возможно увидим цену ниже 4500 рублей.
Как бы заманчиво не выглядело зафиксировать бумажную прибыль, я решил оставить позицию.
1. Нужен денежный поток от дивидендов, который перенаправлю на ИИС-2. В этом плане компания сохраняет статут "дивидендного аристократа", а в нынешних условиях это немаловажно.
2. Компания остаётся недооценённым активом и одним из "бенефициаров" сложившейся обстановки.
Как известно, ситуация в Европе с удобрениями пока не нормализовалась. Европейские производители остановили производства и дефицит удобрений сохраняется, что отражается и в их цене.
К тому же удобрения исключили из-под санкций, а цены на газ остаются запредельно высокими, что не сулит европейской промышленности ничего хорошего.
2. Жду приемлемую цену для усреднений. Ниже 4000 рублей вполне устроит.
Что касается Газпрома
Касательно "голубого гиганта" в информационном поле сейчас полно противоречивой информации. И она быстро меняется.
Кто-то пишет, что новый НДПИ 2023-2025 оставит компанию без существенной части прибыли и на дивиденды можно не рассчитывать. Или если они и будут, то совсем символичные суммы.
- Безусловно никто не знает, когда энергетический кризис закончится и как долго цены на газ будут высокими.
- Позитива не добавляют и полная приостановка поставок природного газа в Европу, выручка которой составляет существенную часть компании. Это существенная потеря части рынка.
- К тому же заявлена "Сила Сибири-2", что повлечет увеличение капитальных затрат.
Все эти факторы будут давить на прибыль.
Однако остаются и позитивные факторы:
1. Запланированные Минфином дивиденды в бюджет 2023 году.
2. Существенно сократившаяся долговая нагрузка.
- Газпром остаётся для большинства спекулятивной идеей, основным "локомотивом" которой были дивиденды. Однако этот фактор может временно уйти.
- Для небольшого числа не слабонервных и не разочарованных инвесторов-это долгосрочная идея.
2. При росте котировок выше средней цены покупки и на сумму выше размера дивидендов-частично зафиксирую прибыль.
Не секрет, что дивиденды пока держат котировки и цена может провалиться ниже 150 рублей. Ожидается, что гэп будет значительно больше.
При цене 110-130 рублей рассмотрю вариант для долгосрочных покупок.
В противном же случае оставлю позицию целиком и порадуюсь дивидендам.