История
Бу! Испугался? Не бойся, я друг, я тебя не обижу.
Неожиданно спустя 2 года я решаю написать что-то в свой Teletype. В августе рынок крипто стоит мёртвым грузом, упираться смысла нет, получить по лицу очень легко, команда в отпуске, а я на чиле. Поэтому буду писать, потому что сидеть без дела я не умею.
Сегодня напишу от и до, как я попал в это прекрасное место под названием высокочастотный трейдинг.
В сентябре 2020 года я выпустился из университета, подался на конкурс ВКР (который в будущем выиграл), закрыл с партнером агентство digital-маркетинга в Астрахани и переехал в Москву.
Меня схантила компания BASF «Строительные системы» (позднее MBCC Group/Master Builders Solutions и ещё позднее Sika — нас несколько раз продавали/покупали). В целом мне в компании нравилось: специфика «Строительных систем» — это нетривиальные инженерные задачи, где обычные решения не подходят. Мне даже довелось принять участие в уникальных объектах под NDA. Работа была интересной, условия хорошими, но где-то внутри я понимал, что хочу чего-то другого — более динамичного, более рискованного, более… моего.
В одном из мем-аккаунтов в январе 2021 в Instagram я нашёл канал с «Сигналами на криптовалюту за 5000 рублей». Купил сигналы и закономерно потерял деньги — не разбирался в трейдинге от слова совсем. При этом я видел потенциал и очень хотел торговать, поэтому не придумал ничего лучше, как найти «нового поставщика сигналов» и параллельно учиться трейдингу по YouTube.
Так весной 2021 я наткнулся на сетку Telegram-каналов, которые активно рекламировались в тот момент. У них был «премиум-канал», где сигналы давали несколько раньше. Я скинулся с кентами, и мы купили подписку. У торговли «в лоб» этих сигналов был предсказуемый результат — мы теряли.
Один из моих приятелей постоянно меня спрашивал про различный функционал биржевого приложения, а я ему помогал в этом разбираться. И вот однажды он меня спросил про глубину рынка. Точно помню этот момент — я заканчивал силовую тренировку, растягивался и параллельно разговаривал с ним по телефону. Диалог был приблизительно следующий:
— Антон, что такое диаграмма глубины?
— Это такой график, который показывает, сколько заявок на покупку и продажу стоит на текущий момент в стакане.
— Ну, то есть кого больше: покупателей или продавцов?
— Да. Если первых сильно больше, значит цена должна расти. И наоборот.
— Антон, а вот смотри, канал выложил сигнал. В диаграмме глубины очень много заявок на покупку. Сильно больше, чем на продажу. Но цена очень медленно «стекает» вниз. Но ведь покупателей больше!
Я не смог ответить. И это меня зацепило. У меня очень пытливый ум, люблю копать в глубину. Где-то на подкорке я понимал, что что-то с этими сигналами не так. Не должно это так работать.
Тогда я впервые в жизни столкнулся с лейерингом, спуфингом и adverse selection, но просто этого ещё не знал. После начался очень плотный процесс ресёрча (который, к слову, не заканчивается последние 5+ лет): микроструктура, открытый интерес, ставки фондирования, премии, контанго, бэквордация и т. д.
Где-то спустя месяц в моей голове сложился пазл того, как торгует конкретный участник:
1. Набор длинной позиции.
2. Памп цены на 8–12%.
3. Сигнал в Telegram-канал.
4. Удержание цены через различные токсичные практики в течение 2–4 часов с параллельным распределением позиции в аудиторию.
А дальше хоть трава не расти. Результат подобных акций был предсказуемый, а способ монетизации очевиден — «контр-позиция против структурной неэффективности в поведении определённого типа участников» (Claude помогает сгладить формулировки).
Так родилась моя первая торговая стратегия. Можно по-разному относиться к подобным группам и участникам. Дело вовсе не в морально-этической оценке (риски — ответственность трейдера, а не админа канала). Дело в том, в какой парадигме существует по-настоящему прибыльная торговая стратегия — там нет технического анализа, волн Эллиота, художеств на графике и прочего, что я параллельно изучал через YouTube. И даже новомодного ЭйАй и оверфиттирнга time series, который очень часто встречается у квантов. Зато есть понятный и однозначный ответ на вопрос: «У кого, как и почему я забираю деньги на рынке?».
Я точно знал, что такой Telegram-канал не один. Мне просто нужно было на основе рыночных данных научиться находить все такие пампы. Нужен был сканер. Так родилась моя первая количественная модель:
• Рост волатильности, объёма торгов и открытого интереса (по Z-Score) — позиции открываются, ритейл приходит в рынок.
• Рост коэффициента Long/Short Ratio широкого рынка && фильтры на абсолютные значения — большая часть небольших позиций стоит Long.
• Падение коэффициента Long/Short Ratio 20% трейдеров с максимальным маржинальным балансом && фильтры на абсолютные значения — самые крупные трейдеры стоят Short.
• Корреляция (по Пирсону) между Long/Short Ratio широкого рынка и открытым интересом && обратная корреляция между коэффициентами Long/Short Ratio крупных трейдеров для подтверждения асимметрии в позициях.
• Скользящее среднее по Premium Index в строго положительной зоне — Price Discovery от «участника» идёт с фьючерса.
Тут три тейка, которые стоит отметить:
1. Сканер показал безумную эффективность — я начал видеть буквально все подобные структурные аномалии в рынке при почти отсутствующем шуме. Первая мысль, которая меня посетила — надо защитить то, что я сделал. Так я впервые защитил свою разработку — зарегистрировал программу для ЭВМ (свидетельство Роспатента № 2021681087).
2. Сканер писал мой текущий партнёр, CTO и технический фаундер. И мне было безумно приятно с ним работать. Вторая мысль — мне нужно сохранить связь с этим человеком, т. к. у него очень большой потенциал. Это я и сделал. Теперь он играет ключевую роль в BDPB. Отсюда же (и еще из BASF) я получил один из ключевых тезисов: "Бизнес делают люди".
3. По сути я занимался количественной аналитикой и квант-трейдингом. Правда, есть нюанс: я не знал, что это такое, и чем я вообще занят:) Инженер из Астрахани не мог знать таких вещей, а загуглить в 2021 было негде: только про технический анализ и волны Эллиота. Никаких скальпингов, приводов и, Боже упаси, микроструктуры. Тогда в масс-медиа просто не было таких слов.
И да, я нисколько не боюсь раскрывать эту модель сейчас — она уже просто не работает. Так что пользуйтесь :)
Начался непродолжительный, но приятный период — в день получалось зарабатывать до $1–2k. Для пацана, который «вчера» уехал из провинции, где медианная зарплата $300/месяц, это баснословные деньги.
Закончилось всё быстро: памп монеты ANT в ночь с 15 на 16 июня 2022 года показал мне, что такое риск ликвидности на практике: когда твоя позиция становится заметной долей открытого интереса, выйти без потерь уже невозможно. Убыток на тот момент казался катастрофическим.
Так рынок очень быстро объяснил мне:
• Что такое профессиональный риск-менеджмент. Ванильный подход «стоп 1 к 3 за хай» в таких тонких рынках не работает — есть риск ликвидности и риск контрагента.
• Каково моё место в рыночной пищевой цепи.
• Нужна хорошая фундаментальная финансовая «база».
Пару месяцев я потратил на депрессию, самобичевание и прочее деструктивное поведение. В сентябре 2022 начал плотнее общаться с ребятами из будущего SpreadFighter. В сети достойного контента про трейдинг тогда не было, канал фаундера показался мне просто кладезью: хедж-трейдинг, стат-арбитраж, маркет-мейкинг. На этой почве мы и начали плотно коммуницировать.
В январе 2023 проект оформился — торгово-аналитическая платформа институционального уровня SpreadFighter. Я, как обладатель самого концентрированного практического опыта в микроструктуре, курировал одноимённое направление. Там же узнаю, как называется то, чем я занимался ранее, что и где вообще нужно гуглить и прочитаю огромное количество литературы по количественным финансам и рыночной микроструктуре.
Если вы никогда не занимались стартапами, поясню, что это такое. У вас есть потрясающая команда, идея и огонь в глазах. А ещё острая нехватка ресурсов: людей, времени и денег. Где-то вдали маячит шанс стать единорогом. Но это вообще не точно. Вы будете прикуривать от жизни. А вот это точно — до 16:00 я работаю инженером, после 16:00 и «до конца» (моих нервных клеток, наверное) я бесплатно работаю разработчиком. Так помимо ресёрча в области микроструктуры на меня упали:
• Бизнес-девелопмент в СНГ. В дальнейшем это даст мне огромный нетворк, в том числе среди профессионалов индустрии.
• Разработка части frontend-функционала. Так я вкачусь в программирование. Эх, помню я свои истерики, когда учил JavaScript. Никакого Claude Code тогда ещё не было.
Где-то весной 2024 OpenAI анонсирует ChatGPT-4. В интернетах пишут, что она хороша в разработке. Мне приходит в голову мысль выучить ещё и Go. Создаю pet-проект для высокочастотной торговли на Binance Futures Testnet и начинаю что-то писать. Помню, как радовался, когда мой код начал выставлять заявки:) Подключаю к проекту текущего CTO, начинаем писать вместе на голом энтузиазме. Просто потому что прикольно и интересно.
28 сентября 2024 на конференции Log Capital я узнаю, что теперь передо мной стоит практическая задача по созданию алгоритма Implementation Shortfall. В 2024–2025 годах больше полугода вёл ручной анализ микроструктуры: писал карты рынка по спот- и фьючерсным площадкам через Bookmap, дважды в день разбирал аномалии с точностью до тика. Параллельно развивали движок исполнения — задача разбить крупный объём без влияния на цену требует принципиально другого качества исполнения, чем розничная торговля. В этом абзаце Claude тоже сгладил формулировки, но как говорится, «кто знает, тот знает».
7 мая 2025 года мне напишут мои нынешние партнёры с вопросом про высокочастотный трейдинг и микроструктуру. Решаем лично увидеться на конференции «Алгоритмы Тьюринга» 18 мая в воскресенье. На мероприятии нормально пообщаться не получается, т. к. я ношусь туда-сюда — у меня достаточно большая экспозиция в трейдерской СНГ-тусовке. Едем в Чайхану №1 на Добрынинской — там и обсудили детали. Парни рассказывают про идею, я показываю алгоритмы на Binance Futures Testnet. В понедельник решаем запуститься на реальном рынке.
Честно, сначала я не поверил в это предприятие от слова совсем. Всё было гениально просто и в моей картине мира не могло так работать. Ведь в HFT сидят гении, выпускники лиги плюща и Боги математики и программирования (нет). Тем не менее за первую торговую сессию зарабатываем ~$2k.
Ставлю достаточно амбициозную цель — за день заработать сумму порядка моей годовой зарплаты. Если закрываю, тут же пишу заявление об увольнении.
В предстоящие выходные астраханский знакомый пригласил на венчание с супругой. Самолёт в Астрахань в субботу вечером. В первой половине дня решаю провести торговую сессию. Прихожу в офис, созваниваемся, торгуем... И зарабатываем обозначенную сумму.
Становится страшно. С одной стороны, так рано нужно сделать достаточно серьёзный шаг в неизвестность. С другой стороны, лучшего момента для риска не будет — я никогда не буду так молод, как сегодня. Печатаю заявление в субботу, оставляю до понедельника у себя на столе — в выходные уволиться не получится, т. к. работают только больные на голову маньяки вроде меня. Утром в понедельник заявление было у руководителя на столе. Так завершилась моя строительная карьера, и началась полноценная трейдинговая.
SpreadFighter де факто покину также в мае 2025 — закрываю зависшие задачи, передаю дела. Осенью официально объявил комьюнити об уходе.
А дальше начнётся то, что я люблю больше всего — трейдинг, ресёрч и разработка. Будет придумано и перепробовано на практике много разных подходов и гипотез. Будет несколько больших шагов от костыльного pet-проекта к полноценной инфраструктуре проп-трейдинговой компании. Будет опыт работы с крупными инвесторами. Будут рамсы с биржами. Много раз будет страшно, но каждый раз всё меньше и меньше — мы через это проходили и не раз.
Продолжение этой истории напишу, когда завершу карьеру трейдера:)
P.S.: если это похоже на прогрев, то нет, даже не надейтесь. Не буду никого учить ни за какие деньги, в управление ваши средства не возьму и сигналы давать не буду :)