В этот раз все иначе

“В этот раз все иначе” — самые страшные слова для тех, кто ежегодно вкладывает миллионы долларов в разработку инвестиционных стратегий, основанных на исторических данных. При этом никто не знает, как они будут работать в реальном времени. Результаты, полученные в результате бэк-тестов, показывают, что бы было, если бы менеджер пользовался данной стратегией в прошлом, но будущее от этого не становится более предсказуемым.

Некоторые идут дальше и начинают искать всевозможные корреляции. Корреляции Биткоина с рынком акций, с поисковыми запросами в Google, с золотом, с нефтью и прочими активами. Это не новое веяние — на Уолл Стрит давно изощряются подобным образом. В 2007 году свет увидело исследование, согласно которому можно предсказывать поведение цен на акции, исходя из количества 9-летних детей в США. Подобных исследований немало, но одним из самых запоминающихся было прогнозирование поведения индекса S&P500, исходя из объемов производства масла в Бангладеше. Естественно это было шуточное исследование, но даже после того, как это стало известно официально, автору поступали звонки от заинтересованных в его методе менеджеров.

Наш мозг хорошо умеет находить закономерности. Благодаря этому свойству мы формируем у себя в голове упрощенную картину мира, а вместе с тем иллюзию предсказуемости всего, что в нем происходит. Проблема в том, что мозг способен находить закономерности там, где их нет. Необходимо различать корреляцию и причинно-следственную связь. Это не одно и то же. По той же причине не стоит тратить время на накладывание исторических графиков Биткоина из 2013 года на текущий график. Если вы захотите найти предзнаменование того, что цена скоро вырастет в 10 раз, вы его найдете, но каким будет логическое обоснование для такого роста?

Всё верно. Это будет лишь иллюзия.