Вся правда про аллокацию, IPO и суммы участия в сделках
❓Как все же просчитать аллокацию? Даже так: "как конкретно, Антон, это делаешь ты?".
Придется честно ответить: я делаю это интуитивно...
Способ, в котором должно быть стыдно признаваться, потому что речь идет о будущем и о деньгах, какая уж тут может быть интуиция - астрологию бы еще использовал!
И тем не менее, попробую под гадание подвести хоть какую-то доказательную базу.
Мой коллега Иван - автор канала "Мамкин инвестор", написал свой пост, в котором также затронул тему аллокации, причем достаточно подробно (для дизайнера интерфейсов).
В общем, прочитайте тот пост, а я дополню продолжением.
Кроме диапазона цен размещения и объема привлекаемых средств есть еще оценка популярности или даже востребованности рынком продукта или услуги размещающейся компании. Для этого логично посмотреть на сектор экономики или отдельную индустрию сектора, в котором компании предстоит вести конкурентную борьбу: это могут быть компьютерные или телекоммуникационные технологии, биотехнологии или медицина и еще десяток других вариантов. В инвестиционной платформе United Traders Investments наша преимущественная фокусировка на IT-, Био- и интернет-технологии. Бывают варианты типа искусственных алмазов, а также представители аэрокосмической или транспортной отрасли, но их сильно меньше.
Конкуренция в отрасли
Так вот. Конкуренция. Если она мала, то есть отрасль новая, но востребованная обществом потребления, то жди высокий спрос на акции этой компании, и, как следствие, низкую аллокацию. Если же это "очередной чего-то там, но с амбициями и друзьями из правительства США", то, скорее всего, не взлетит, ну то есть аллокация будет высокой, акций дадут много и качать цену в рынке будет некому.
Самостоятельно оценить состояние отрасли и конкурентов - дело нетрудное, если ты дипломированный оцениватель (CFA, ACCA, CIMA, CIA, MBA), но если как я - выпускник сельской гимназии с первым разрядом по тяжелой атлетике, то придется потрудиться.
Можно поинтересоваться тем, какие компании из этого сектора/индустрии уже размещались (и были на нашей платформе) и как обстояли дела с доходностью и аллокацией у них. Этот вариант подходит, если вы давно, как и я, инвестируете, ибо исторических данных об аллокации не встречал и можно лишь ориентироваться по памяти.
Историю размещений акций на IPO, которые были в нашей инвестиционной платформе, можно посмотреть тут—> https://bit.ly/2XHSbD3 —> там только доходности и цены.
А если в IPO еще не инвестировали, то... вам читать ответ на следующий за следующим вопрос 👇👇.
Еще есть вариант читать посты упомянутого мной дипломированного аналитика, такого как наш Гоша. У него есть канал "Секреты Силиконовой Долины" и он не про эстрадную певицу Ларису Долину и не про женскую маммопластику, а как раз про стартапы, единорогов и про другие экзотические явления бизнеса и их основные ТТХ.
Я предлагал ему сменить название канала, но у нас разные взгляды на силикон, кремний и поп-культуру.
Кто твой менеджер?
А еще степень крутизны IPO и, как следствие, вероятно низкая аллокация, определяются тем, кто компанию на рынок выводит. Как иллюстрацию могу привести сюжетную линию о подпольных кулачных боях фильма Гая Ричи "Snatch" / "Большой куш" (он же "C**здили" в переводе Гоблина):
Где решение о том, кто победит или проиграет решает (в теории) не кулачный бой, а менеджеры бойцов, в упомянутом фильме это были Турецкий и Кирпич:
И деньги на ставках делаются за счет договоренностей. Так и здесь, в размещении акций: если андеррайтеры и инвесторы у компании уровня крутейших инвестбанков и фондов, то спрос на акции будет огромным (или акций будет мало, потому что эти же фонды и банки почти все купят сами для себя и своих клиентов) и аллокация мизерной, а потому сумму счета надо держать как можно больше и на заявку на участие не скупиться.
Да, конечно, бывает, что менеджеры договорились, а боец, как в том же фильме - Микки О`Нилл, который клал противника на их, менеджеров, договоренности:
Но это жизнь... то есть инвестирование!
Чтобы не писать еще четыре абзаца, снова воспользуюсь возможностью передать слово своим коллегам - трейдерам из "Индекс-бара" и их гостям. Дмитрий Солодин в недавнем выпуске как раз рассказал "всю правду про IPO", о том, почему они все прибыльные. Посмотрите этот фрагмент* на 5 минут, где информации на 5 лет опыта инвестирования:
*Мы очень не хотели, чтобы люди знали это, но программа шла в прямом эфире и вырезать сказанное было уже нельзя. Всё тайное, рано или поздно, становится явным.
Об этом сказали по телевизору
Отдельное внимание уделяю публикациям в профильных СМИ. Нет конечно, я эти копипасты (тексты) не изучаю, обзоры не смотрю - они все одинаковые.
Исчерпывающая информация всегда есть на странице инвестиционной идеи в нашей инвестиционной платформе:
▪️ о самой компании
▪️ динамика выручки
▪️ ожидаемые перспективы
▪️ риски
Беглый взгляд цепляет из них цифры о диапазоне цен размещения, подписке/переподписке, количестве акций и желаемый объем привлечения:
Говоря о СМИ, смотрю я на плотность публикаций и их направленность.
Если лента новостей нашпигована упоминаниями о предстоящем IPO - значит... Тут есть варианты:
◾️ Значит есть желание поскорее продать всем эти акции, для чего не поскупились на такие рекламные бюджеты. Так было с UBER`ом, например, который дал убыток по окончанию локап (LockUp) периода. НО! Это не критерий качества компании или их продукта, ведь многие инвесторы купили Убер на 20 лет и они свои 2000% из него наверняка, в итоге, получат. А у нас с вами задача иная: срубить по-быстрому за три месяца легкого бабла и найти новое IPO, которое андеры снова впарят после размещения по заоблачным ценам лохам в рынке.
То есть я хотел написать:
в короткий срок получить с высокой вероятностью высокую прибыль с низким риском, обеспеченную крупными капиталовложениями известных и успешных бизнес-ангелов...
В общем, частое упоминание в СМИ - не критерий успешности/провальности, а критерий вероятно высокой аллокации, а мы тут из-за неё собрались.
◾️ Или же это значит, что перед нами реальное громкое событие и адский ажиотаж вокруг него не случайный, а значит акций нам почти не достанется и надо минимум 50 000$, чтобы получить вменяемого размера позицию.
НО! Я чота не помню такого: чтобы и громкое и прям очень успешное. 😆
Просто спросите нас
С недавних пор можно просто прочитать об ожидаемом уровне аллокации в постах телеграм канала "UT Investments" самой компании United Traders.
Мне этот способ кажется слишком простым, поэтому я добавляю к нему немного экзотики...
На аватарке ты выглядишь лучше!
Вот не надо только сейчас удивляться прочитанному. Потенциальную успешность размещения акций компании и, как следствие, низкую аллокацию, я оцениваю (в том числе) по... логотипу компании!
Ну сами подумайте. Если вы не смогли в логотип упаковать всю самую важную информацию о себе, то вы Google или у вас (у них) очень сложный бизнес. Я не утверждаю, что способ стопроцентный, но все же корреляция есть. В подтверждение моих слов предлагаю вам небольшую подборку сравнений логотипов прибыльных (слева) и убыточных (справа) IPO:
❓Какой суммой в этих двух IPO участвовать, если уже инвестировал в другие IPO?
Про себя напишу.
Итак, впереди, а именно 3 и 4 июня, старт IPO Warner Music и IPO ZoomInfo. Для краткости, зафиксируем себе, что астрологическое гадание предварительный анализ я произвел и пришел к следующим умо(?)заключениям.
Компании ZoomInfo и Warner Music из совершенно разных индустрий, но обе прибыльные, высоко оцениваются рынком, имеют в ранних инвесторах серьезные фонды, которые дорожат репутацией, оба выходят на максимумах отката рынков с ковидного дна в марте.
ZoomInfo возрастом 20 лет, а Warner Music основан аж в 1958.
Ожидания дипломированных аналитиков по компаниям разные: ZoomInfo оценивается по ожидаемой прибыли в полтора раза выше, чем Warner Music:
Стоит экстраполировать это на ожидаемую аллокацию.
Диапазон цен за акцию для каждой компании следующий:
◾️ Warner Music: 23 - 26 долларов за шт
◾️ ZoomInfo: 16 - 18 долларов за шт
Это повлияет на объем позиции в случае мелких заявок (до 500 долларов): чем меньше сумма участия, тем меньше размер позиции, в пропорции к цене за штуку.
Объемы привлекаемых средств, что логично, тоже различные: 800 млн. долларов для ZoomInfo и 1,7 млрд. долларов для Warner Music. А раз они стартуют в одно время, то... 1% аллокации мы точно не увидим. Минимум 10%, максимум - все 50%. Про 100% даже не думаю, сейчас это просто нереально, учитывая все вышеперечисленное.
Но это не точно (с)
О переподписках на эти размещения ничего не слышал. Не в смысле - их нет, а в смысле я не в курсе.
Промежуточный итог: не сильно важно все это, главное - ожидаемая аллокация! Потому что я зарабатываю не на крутизне бренда или динамике выручки, а на рыночном ажиотаже и меня волнует только одно: чтобы размер позиций всех IPO был как можно более "одинаковым". Потому что сомнений, что большая часть из всех размещений будет прибыльной, у меня нет.
Наши аналитики ожидают такое исполнение заявки (аллокацию):
◾️ Warner Music - до 50%
◾️ ZoomInfo - до 20%
Мои ожидания по исполнению заявки на участие такие:
◾️ Warner Music - от 40% до 50%
◾️ ZoomInfo - от 10% до 20%
Значит действую от суммы текущих открытых инвестиций (в IPO):
И от среднего размера позиций за последний год - это около 500 долларов.
Текущие открытые позиции, в сумме, с учетом нереализованной прибыли, составляют около 400 долларов. Конечно, очень бы хотелось, чтобы каждая из них была бы на эту сумму, но увы. И ах. Придется считать их как одну позицию.
Очевидно, что мне желательно получить Warner Music и ZoomInfo на те же 400-500 долларов каждый. Это позволит не допустить излишней просадки в пересчете на одну "среднюю" позицию, если что-то пойдет не так.
Простейшая пропорция позволяет нам высчитать объем заявок для каждого IPO:
◾️ Warner Music - от 700 до 1 000 долларов
◾️ ZoomInfo - от 2 000 до 3 000 долларов
Это все потому, что логотип ЗумИнфо мне намекает о чём-то, правда я не понимаю, о чем, но им платят Adobe, Zoom, Cisco, Nike, Walmart и другие. А вот лого Ворнера говорит лишь о том, что перед нами бренд, которому все пофиг, потому что у них записываются крутые Эд Ширан, Бруно Марс и Cardi. Я не слушаю музыку, поэтому не знаю, кто это, но написано, что они крутые.
У меня на счету имеется 2 700 свободных долларов. Очередное совпадение - сладкий сон нумеролога. Значит, итоговое распределение денег выглядит вот так:
✅ В IPO Warner Music - 700 долларов, ожидаю сумму инвестиции в 400 долларов
✅ В IPO ZoomInfo - 2 000 долларов, ожидаю сумму инвестиции в 500 долларов
Заявки оформлены одной кнопкой, ждут старта:
❗️ Не забудьте повторить тоже самое❗️
Перейти по ссылкам ниже —> зарегистрироваться в инвестиционной платформе, если еще не сделали этого —> пополнить инвестиционный счет картой или банковским переводом —> и подать заявку на участие в:
—> IPO Warner Music
и
—> IPO ZoomInfo
❓Какой суммой участвовать сейчас, если еще ни разу не инвестировал в IPO?
Все просто. Оцениваем приблизительный уровень своих накоплений до конца года: текущая заначка плюс то, что планируется довнести позже, по месяцам. Исходя из того, что мы имеем шансы прогнозировать аллокацию плюс-минус 30% 🤓, оценивая кучность проведения размещений, в среднем 2 компании "за раз", то есть на одной неделе два размещения и принимая во внимание то, что за год на платформе публикуется (в среднем) не более 30 IPO, и что локап период составляет 3 месяца и что вы будете довносить средства...
Ладно, просто не получилось. Попробую сложно.
Если у вас сейчас есть 10 000 долларов накоплений, выделенных для участия в IPO, не считая суммы, выделенной для покупки акций частных компаний (ОТС) и публичных компаний (stock market), то рекомендую отправить в ожидаемые IPO следующие суммы:
◾️ В IPO Warner Music - 1 500 долларов, что даст позицию, примерно, в 750 долларов
◾️ В IPO ZoomInfo - 5 000 долларов, что даст позицию, примерно, в 1000 долларов
Это позволит отправить в следующие айпио сумму в 8 000 долларов, если вдруг ожидаемая по ним аллокация составит всего лишь 10%. И при этом не приведет к перекосу по суммам позиций. А если ожидаемая аллокация будет больше, то у вас будет очень большой запас для участия в нескольких инвестициях сразу.
Если же у вас ожидаются ежемесячные довнесения по 10 000 долларов, то довносите еще 10 000 и отправляйте заявки на 5 000 и 15 000 долларов соответственно.
Остальное легко посчитать по предложенной мною пропорции.
На этом у меня все. Вопросы задавайте в комментариях к посту в телеграме, то есть вот -->тут<—
Ссылки на каналы и сайты, упоминаемые в статье:
🔗Инвестиционная платформа United Traders Investments
🔗Статистика по всем IPO, в которых участвовали инвесторы инвестиционной платформы United Traders Investments
🔗YouTube канал United Traders, где публикуются ролики программы "Индекс-бар"
🔗Телеграм канал "UT Investments"
🔗Телеграм канал "Мамкин инвестор"
🔗Телеграм канал "Секреты Силиконовой Долины"
🔗Сайт Bloomberg
🔗Сайт Google
🔞Не забывайте, что трейдинг и инвестиции сопряжены с риском потери части средств. ❗️Помните также, что инвестирование - процесс регулярный и для снижения потенциального риска необходимо участие в большом их количестве . Всем успехов и роста капитала! 💵