Сможет ли Intel вернуть себе лидерство в сфере микропроцессоров?
Intel является пионером архитектуры x86 для микрочипов, лидер отрасли по продаже серверных процессоров. В настоящее время ведет разработки в области интернета вещей, памяти, искусственного интеллекта и умных автомобилей. Так же Intel активно выкупает перспективные компании с рынка, диверсифицируя свой бизнес иных в сферах.
В какой ситуации компания?
На позапрошлой неделе Intel довольно неплохо отчитался за 2 кв. 2020-го, однако CEO компании заявил, что Intel отложит выпуск 7-нм процессоров и обсудит возможность передачи производства чипов на аутсорсинг. Сразу после публикации отчета акции упали на 16%, а акции конкурентов AMD и TSM выросли.
Давайте посмотрим на компанию подробнее и попробуем разобраться в ее перспективах.
- Капитализация компании: $203 млрд.
- Затраты на исследования: $13.221 млрд. (за 2019)
- EV / EBITDA: 5.45
- PB: 2.5
- PS: 2.6
- Debt / EBITDA: 0.97
- Cash / Debt: 0.67
На данный момент компания работает с потрясающей 30% чистой рентабельностью. Так же имеет небольшой долг, равный 1 годовой EBITDA и огромный сундук налички в размере $25,815 млрд, платит дивиденды (текущая доходность 2,72% при выплате 24%).
Мультипликаторы очень низкие для компании из сектора Technology.
Конкурентные преимущества
Лидерские позиции в продажах серверных процессоров (рыночная доля - 95%),
собственные производственные мощности на территории США, размер наличных денежных средств и их эквивалентов составляет $25,815 млрд - достаточном для выкупа, например блокирующей доли в AMD, или полностью весь Яндекс.
Intel тратит очень большие суммы на технологические исследования, как указали ранее, компания за 2019 год выделила $13.221 млрд. А в технологической гонке микропроцессоров выиграет та компания, которая тратит больше средств на научные разработки и исследования.
Возможные риски
- Технологическое отставание, что маловероятно, т.к. компания вливает львиную часть денег в исследования.
- Затяжная мировая рецессия, что повлечёт за собой спад выручки. 📉
Выводы
Данная информация опубликована в информативных целях и рассчитана на людей, которые понимают, как можно пользоваться ею. 👩🏻🏫
Сейчас цена на акции Intel очень хорошая. Фактически компания торгуется на уровне мартовского обвала. Проделанный анализ компании Intel предполагает вероятный заработок на долгосрочной перспективе. 💸
Советуем подписаться на наш канал, чтоб быть в курсе всех событий финансового мира. ⚡️