Что такое кредитное плечо и принцип маржинальной торговли

Маржинальная торговля (англ. Margin trading) — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи).

Например, за возможность купить/продать Биткоин на сумму 100к$ , биржа обычно требует в залог не менее 1 тысячи долларов. Это позволяет трейдеру увеличить объём сделки имея тот же капитал, что и при сделке на 1к$.

Так используя 100к$, имея всего 1к$ в своей сделке вы используете кредитное плечо х100.

Формула для подсчета кредитного плеча:

Leverage=Summ of order/Margin

Плечо=Сумма ордера/Маржинальное обеспечение

Маржинальное обеспечение, маржа (Margin) – обязательный объем средств или гарантийное обеспечение, вносимое участником рынка для поддержания открытой позиции или позиции, которую трейдер намерен открыть.

Так, вы можете открыть ордер на более значительную сумму имея лишь незначительную её часть на своем балансе. Таким образом вы увеличиваете ваш потенциальный доход, но и потери соответственно тоже.

Разные биржи предоставляют разные кредитные плечи, к примеру Bitfinex x3.33, Bitmex и Deribit, Bybit, FTX до x100. Binance фьючерс сократил возможность торговли с плечом до х20

Особенности маржинальной торговли

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от биржи в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые криптовалюты или контракты:

1)Различная криптовалюта, для открытия шорт сделки

2)Фьючерсные контракты

3)Опционные контракты

После открытия позиции трейдер лишен возможности управления частью своего баланса, которая была использована в качестве маржи.

Также маржинальная покупка подразумевает обязательный выкуп/продажу актива по которому совершалась торговля.

Биржа внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает критического значения (например, половины маржи), брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства.

Это обращение называют Маржин-колл — от англ. Margin call (дословный перевод — требование о марже).

Если же средств оказалось недостаточно, то происходит Ликвидация - полная потеря позиции.

После второй операции (закрытия позиции) формируется финансовый результат в размере разницы между ценой покупки и ценой продажи, а также высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции.

Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. В самом плохом случае от залога ничего не останется(ликвидация).

В чем же тогда профит и выгода для трейдера, если можно потерять весь депозит при такой торговле.

— Трейдер может совершать операции на крупных рынках даже без наличия собственных значительных денежных сумм.

— Обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен. Шортить другими словами.

Риски

Использование кредитного плеча пропорционально увеличивает скорость получения дохода при движении цены в сторону открытой позиции. Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков. Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере депозита.