Инвестировали, спасали бизнес и готовились к переделу: как вели себя состоятельные клиенты ВТБ в кризис
На самоизоляции состоятельные клиенты ВТБ использовали личные средства, чтобы помогать своим компаниям, готовились к переделу собственности и покупали подешевевшие бумаги, рассказал в интервью Forbes руководитель ВТБ Private Banking Дмитрий Брейтенбихер.
Воспользовались коррекцией
По словам Брейтенбихера, портфель инвестиционных продуктов в ВТБ Private Banking только за март увеличился более чем на 120 млрд рублей и превысил 800 млрд рублей. Для сравнения, за январь-февраль этот портфель увеличился на 6 млрд рублей. «То есть VIP-клиенты использовали возможности коррекции для входа в рынок на относительно низких уровнях. У нас резко увеличился спрос на услугу advisory (финансовое консультирование), при которой клиенты принимают решение об инвестировании, опираясь на нашу экспертизу и рекомендации. Объем привлеченных средств [с помощью услуги] advisory с начала года увеличился на 31%», — говорит Брейтенбихер.
Клиенты VTB Private Banking придерживались консервативной стратегии. Брейтенбихер объясняет это тем, что они в основном «являются генераторами капитала первого поколения, самостоятельно сформировавшими свое состояние и активно участвующими в операционной деятельности собственного бизнеса, который является основным источником их доходов». «Средства под управлением Private Banking — это уже не средства бизнеса, это личные сбережения, которые требуют сохранности и приумножения, безопасности, защиты и обеспечения преемственности», — уверен Брейтенбихер.
VTB Private Banking заметил особый интерес к двум стратегиям инвестирования: «защитной» — покупка бумаг бенефициаров этого кризиса (IT-сектор, инфраструктура, фармацевтика и медицина, продовольствие и т.д.) и рассчитанной на рост и подразумевающей приобретение бумаг в наиболее пострадавших секторах (индустрия путешествий, авиакомпании, круизы, нефтяные компании и т.д.). «Но это касается акций, а сейчас лидерами остаются облигации, как рублевые, так и валютные. В усреднённом портфеле клиента доля облигаций сейчас более 70% (включая облигации ВТБ, пользующиеся высоким спросом). Сохраняется традиционно высокий спрос на еврооблигации. Это абсолютно адекватно с учетом снижения ставок по депозитам и консервативного профиля большинства наших клиентов. Скажем, в текущей ситуации можно сформировать портфель хорошего качества с долговыми бумагами с кредитным рейтингом ВВВ с доходностью около 3%, что при уровне ставок по депозитам меньше 1% является хорошей доходностью», — отмечает Брейтенбихер.
Он полагает, что период «нулевых» и «около нулевых» ставок в долларовой зоне и еврозоне продлится достаточно долго, а значит приобретение сейчас таких бумаг более чем оправданно. «В любом случае мы рекомендуем придерживаться принципов диверсификации при работе с евробондами и не допускать рисков повышенной концентрации в одной бумаге. Для этого можно использовать портфельный подход: формирование портфелей корпоративных еврооблигаций с широкой диверсификацией по секторам и странам», — советует менеджер.
Помогали бизнесу
В целом с начала года портфель средств состоятельных клиентов под управлением ВТБ увеличился на 200 млрд рублей, сейчас он составляет 2,4 трлн рублей. В этот рост внес свой вклад и переток состоятельных клиентов из небольших частных банков, который всегда усиливается в периоды нестабильности. По словам Брейтенбихера, у ВТБ более 20 000 состоятельных клиентов, считая членов их семей. За последние два года клиентская база увеличилась на 60%, а средства под управлением выросли на 70% (на 1 трлн рублей). В основном это акционеры и собственники компаний, активно участвующие в операционном управлении. Поэтому в кризис, по наблюдениям Брейтенбихера, они забирали личные средства со счетов и выдавали их своим компаниям в виде займов. На эти цели клиенты VTB Private Banking направили 30 млрд рублей.
«Наши клиенты сейчас активно заняты вопросами обеспечения операционной деятельности своих компаний в условиях пандемии и разрыва ряда привычных производственных цепочек. В ряде случаев они используют личные средства или кредитование под персональные активы для того, чтобы обеспечить сохранение своего бизнеса, его выживаемость», — отмечает Брейтенбихер. По его словам, только в апреле-мае ВТБ оказал кредитную помощь более чем на 350 млрд рублей предприятиям малого и среднего бизнеса.
Не паниковали
При этом, говорит Брейтенбихер, состоятельные клиенты ВТБ не демонстрировали панического поведения — спроса на бункеры и аппараты ИВЛ VTB Private Banking не зафиксировал.
«Думаю, что цифры, которые заявляли некоторые специализированные компании о многократном росте спроса на такие товары, объясняются, прежде всего, естественным желанием дополнительного маркетинга и, кроме того, эффектом начальной низкой базы спроса и попаданием в резонанс со столь же низкой базой паранойи. Клиенты Private Banking в России — это люди, сформировавшие свой капитал в 1990-2000 годах и поэтому обладающие определенным иммунитетом к разного рода кризисным явлениям. Как мне сказал словами Лермонтова один клиент, комментируя текущую ситуацию: «Так жизнь скучна, когда боренья нет». Поэтому клиенты в большинстве своем не слишком эмоционально реагируют на экономическую неопределенность, они стремятся действовать, находить новые возможности для реформирования своего бизнеса, для сохранения и приумножения капитала», — говорит Брейтенбихер.
Он отмечает, что «предпринимательская ДНК дает понимание, что жизнь — это не исключение рисков, а управление ими»: «Отчасти та тенденция, о которой я говорил ранее — направление существенной суммы средств в инвестиционные продукты — яркое тому подтверждение. Глобально состоятельных клиентов объединяет стремление максимизировать отдачу от инвестиций, которое вытесняет страх потери средств, готовность в случае необходимости к решительному выбору и ответственности за него».
Готовились к переделу
Брейтенбихер говорит, что «резкие движения на рынке приводят к перераспределению активов, изменению структуры и организации бизнес-моделей и росту количества сделок по слияниям и поглощениям!: «Думаю, что ряду наших клиентов будут интересны такого рода инвестиции — во всяком случае, запрос на такие услуги существует, потому что, как я говорил, многие наши клиенты сами активно участвуют в собственном бизнесе, понимают его специфику. Поэтому для них приобретение профильного для себя и непрофильного для банка бизнеса может быть актуальным и востребованным. Другие напротив, имея ликвидную подушку (средства на счетах, ценные бумаги и т.д.) понимают, что есть возможность диверсифицировать свой бизнес путем приобретения у банка непрофильного дополнительного иногда комплиментарного собственному бизнеса».