Лжебуллран или новый цикл уже начался?
Думаю, все заметили, как рынок позеленел. $BTC вырос на ~15%, в то время, как альткоины выросли более, чем на 30% и немногие на 50%. То, что мы называем альт-сезон, вот он. В чем же причина такого позитива? Давайте разбираться!
США, запустив когда-то печатный станок, начал разгонять инфляцию до небес. В 2021 году особенно было заметно, как деньги сочились из всех щелей и заработать было очень просто. Я лично не успевал даже во все темки влетать, приходилось выбирать ту, которая даст больше иксов. Так длилось некоторое количество времени, пока не начался новый медвежий цикл, в котором мы пребываем до сих пор.
Длительное печатание денег вызывает их обесценивание. Думаю, это все итак знают. По данным FED инфляция в США составляет 8,2%, что абсолютно им не нравится. Как заявляют сами соединенные штаты, они стремятся к показателю 2%. Для того, чтобы добиться такого показателя, они будут повышать ключевую ставку , пока не добьются своего результата.
По каким параметрам определяют повышение ключевой ставки и как она влияет на криптовалюту.
Основными показателями для определения ключевой ставки являются данные об инфляции, но чтобы понять, как страна справляется с инфляцией ей нужно оценить такой показатель как CPI. Еще одним параметром, по которому страна оценивает состояние ее экономики, называется уровень безработицы (Unemployment Rate). Остальные показатели тоже играют свою роль, но это основные (например, отчетность компаний из S&P500). Теперь давайте проще, если CPI растет, то в стране высокая инфляция, экономика страдает, для рынков это не есть хорошо, так как это означает, что центробанк определенной страны плохо выполняет свои функции. Если в стране высокая инфляция, то денежно-кредитная политика будет ужесточаться, ставки повышаться, рынки будут падать, так как люди не хотят инвестировать. Кредиты выдаются под более высокие проценты, поднимается народное недовольство. Это плохие времена для активов, они будут падать. Если CPI уменьшается, то это есть хорошо для рынков, у людей появляется бОльшее количество свободных денег для инвестицией в рисковые и не только активы. Следующий отчет по CPI будет 10/11/2022.
Уровень безработицы (Unemployment Rate) также являются сильным показателем состояния экономики определенной страны. Если уровень безработицы растет, то центробанку определенной страны стоит задуматься о своих действиях, так как можно переборщить с ужесточением ДКП и ввести экономику в рецессию. К моменту остановки ужесточения монетарной политики, люди к этому моменту приживаются в новых реалиях и у них появляются свободные деньги для инвестирования, поэтому наш дед $BTC будет расти, а за ним будут тянуться и другие альты. Высокая безработица также не дает центробанку определенной страны продолжать "ястребинно" действовать - повышать ключевые ставки на большое количество базисных пунктов. Количество базисных пунктов высчитывается так: 10 бп - 0,1% ключевой ставки. Обычно повышается числом, кратным 25 (25 бп, 50 бп, 75 бп). То есть, чем выше уровень безработицы, тем больше растет криптовалюта, но страдает экономика. Чем ниже безработица, тем больше падает криптовалюта, экономика восстанавливается.
Выборы в конгресс США 8 ноября
08/11/2022 состоятся промежуточные выборы в конгресс США. Сейчас правит демократическая партия, но республиканской это очень не нравится, так как она проиграла уже выборы в 2020 году и считает, что Джо Байден занял пост путем обмана избирательной компании. С большой вероятностью, будет очень шумно и рынки будут высоковолатильными. В эти дни нужно быть особо аккуратным. Дональд Трамп будет участвовать, он является серьезным конкурентом для Джо Байдена, который, исполняет на публику странные вещи. О нем слагают легенды, клепают мемы. Складывается ощущение, что он немного не в себе, так что я более чем уверен, что он не сможет удержать президентский пост. Главное отличие республиканцев от демократов состоим в том, что демократы считают, что все должно быть справедливо и они должны вмешиваться в экономику страны, когда республиканцы напротив, считают, что должны дать свободу экономике.
Чего ожидать на рынках?
На данный момент ключевая ставка составляет 3,75-4,00%. Она в любом случае будет продолжать повышаться, но какими темпами? До этого ФРС разительно повышала ее каждый раз на 75 бп (0,75%). Так было и 2 ноября на последнем заседании FED. Учитывая данные CPI и Unemployment Rate, а также риторику на последнем FOMC, мое мнение, что мы увидим сильный рывок вверх на следующем заседании, так как Джером Пауэлл будет повышать ставку на 50 бп, ведь данные о безработице, мягко говоря, не внушают доверия. Суть состоим в том, чтобы найти золотую середину. Я настроен позитивно до конца года, ждем рождественское ралли!
Между ФРС и рынками всегда наблюдался этот искусный танец. Пауэлл проделал хорошую работу, заложив основу для меньшего повышения ставок, одновременно борясь с ошибочным представлением о том, что ФРС смягчает политику.
Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 02.11.2022)
При определении темпов будущих повышений ставки, комитет будет учитывать совокупное ужесточение ДКП, задержки, с которыми проводимая политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.
Конечная ставка может быть выше, чем предполагалось ранее.
Очень преждевременно думать о паузе, однако, возможно, будет целесообразно замедлить темпы повышения на следующем заседании или после него.
Спасибо за прочтение статьи! Написал и оформил:
Travch1s.Crypto: Telegram | Chat | Купить прокси