Ресерч и изучения проектов
Самостоятельный ресёрч и навыки в области поиска и анализа проектов необходимы каждому, кто желает перешагнуть на новую ступень понимания крипты. Как минимум, вы сможете сходу определять, что такие раздачи, как Legion Network, Flag Network — Не более, чем шляпа. Как максимум, вы сможете освоить хорошую профессию, которая будет приносить вам заработок, ибо на деле хороших ресёрчеров крайне мало.
К тому же не стоит исключать такие возможности, как высчитывание потенциальной прибыли, поиск гемов и прочего.
Начать всё это хотелось бы с базовых вещей, которые отсутствуют, на моё удивление, у огромного количества пользователей.
Автономность.
Это именно то, чего не хватает многим. Не только ресёрчерам. Под автономностью я подразумеваю возможность самостоятельно, без чьей либо помощи найти то, что вам необходимо.
Не знаю как вы, но когда кто-либо задаёт вопрос по типу: «А какой переводчик использовать?», «А куда нажимать?», невольно испытываешь желание просто не отвечать человеку, ибо он не удосужился открыть Google и задать там свой вопрос.
В более узком проявлении отсутствие автономности выглядит следующим образом: «С чего ты взял, что в проект инвестировали 10$ миллионов?». И, наконец-то, финальный пример, это когда человек боится нажать на какую-либо кнопку в момент прохождения условного тестнета, установки ноды. Но на деле, пока ты не начнёшь пробовать, ты и дальше будешь катать вату, оставаясь на одном уровне развития. И поверьте мне, таких примеров я могу привести очень много.
Всё вышеизложенное наглядно демонстрирует отсутствие автономности. Но есть одно важное замечание — «Если ты не способен быть автономным, тогда для закрыт путь к ресёрчу».
Внимательность.
Это следующее на чём я остановлюсь. Отсутствие внимательности так же, как и отсутствие автономности, грозит далеко не самыми лучшими последствиями.
Когда пишешь пост, тратишь на него время, а его не дочитывают, начиная задавать вопрос, ответ на который был в посте, испытываешь тоже самое, что и в случае с автономностью. В ресёрче же внимательность является невероятно важным пунктом, ведь при поиске информации тебе нужно будет обращать внимание на каждый из пунктов, который я опишу ниже.
К тому же, нередко бывает, что на первый взгляд у проекта отсутсвует команда, однако стоит лишь внимательней изучить информацию и команда сразу находится. Думаю суть вы уловили.
Это было довольно объёмное предисловие, которое необходимо было внести. Если один из пунктов про тебя, тогда я бы несколько раз подумал, перед тем, как переходить к освоения навыка ресёрча проектов.
Техническая составляющая проекта.
Это самое первое, с чего будет начинаться наш ресёрч проекта. Без этого не возможно проводить какую-либо аналитику, ибо отсутствие самой базовой информации о проекте, попросту не позволяет оценить его фундаментал и потенциал.
Вся эта информация, как правило, хранится в замечательных документах, именуемых как: «Whitepaper», «Litepaper». Именно в них разработчики проекта описывают такие вещи, как: суть проекта, задача, проблема, которую он решает, методы решения и всё, что связано с технической его составляющей. Отличие лишь в том, что Whitepaper имеет большой уклон в техническую составляющую, а Litepaper имеет больше базовой информации, но суть примерно одинакова.
Первое и самое основное место — Официальный сайт проекта. Именно там, как правило, существует отдельная вкладка/страница, которая будет называться: «Litepaper», «Whitepaper», «Docs» и т.п.
На практике вы нередко будете встречаться с ситуациями, когда у проекта будут отсутствовать оба документа. Такое встречается зачастую у тех проектов, которые находятся только на стадии своего развития.
И что же делать в таком случае?
В таком случае мы прибегаем к навыкам своей автономности, которые заставляют нас залезть в личный блог проекта, в Discord и прочие социальные сети.
В личном блоге проекта, например, нередко бывают случаи, когда команда делится «вырезками» из своего будущего Whitepaper или вовсе, делятся добротной статьей, в которой описывается суть проекта и прочие аспекты, которые нам и нужны. В Discord сервере же могут встречаться различные FAQ, где команда максимально ёмко рассказывает о проекте.
Важный пункт, к которому вернёмся далеко не один раз: Админ проекта знает свою экосистему, как никто другой. Именно он знает свой проект лучше всех. А ведь админы частенько обитают в Discord сервере, выходя на регулярный контакт со своим комьюнити, создавая каналы из разряда: «Задать вопрос админу» и прочее.
Надеюсь вы уловили суть, ибо это также, довольно важный аспект, который нужно усвоить. Если мы не можем найти какую-либо информацию — бежим к администрации проекта. Кстати говоря, так и инсайды можно выбить..
Составляя лаконичный ответ на вопрос о том, что «это» за проект, нам достаточно будет описать:
Всё это необходимо излагать простым языком, по крайней мере, если вы ищите информацию не для себя.
И здесь, я определенно добавлю, что знания в технических аспектах необходимо кровь из носу. Писать определение проекта, не понимая суть этого определения — безграмотный подход. Чему может научить преподаватель, который не знает предмета. Ответ дадите сами.
Что делать, если я не понимаю, что такое L2, EVM?
О да, идти в Google и читать. Всё. Больше ничего не поможет. Могу посоветовать чаще зависать на различных стримах, где знающие дяди разговаривают о технологиях. В том числе я советую заходить на конференции и АМА-сессии. Один из недавних примеров — ZetaChain!
Рассматривая техническую составляющую любого проекта, мы должны оценивать востребованность идеи, смотреть насколько реальны в принципе задумки проекта. Нередко бывает, что проект создаёт какой-то экологический DEX, который никому не нужен и вовсе.
Команда проекта.
Довольно интересный пункт, который может рассказать о многом, однако рассказывать о нём многое — не буду, ибо всю суть можно уложить в несколько предложений.
— На официальном сайте проекта. Как правило на сайте есть отдельные страницы, которые называются либо «About Us», либо «Team». В этих разделах как раз-таки и будут указаны участники команды.
— Twitter аккаунт проекта. Обычно проекты подписываются на своих разработчиков, основателей и другой состав команды.
— Discord сервер проекта. Нередко бывает такое, что команду можно найти только через Discord, ведь там, зачастую, у команды имеется отдельная роль и вы, буквально сразу же, можете наткнуться на первых лиц проекта. И уже там, нажав на профиль кого-либо из членов команды, возможно, вы сможете увидеть ссылки на его соц.сети, такие как Twitter.
Как ты думаешь, дядя Вася, который ранее работал на заправке дворником, способен построить блокчейн с многомиллионной капитализацией? Способен организовать работу 10 Lead-Разработчиков гугла? Конечно же нет. И это очень важно понимать. Если у проекта команда дворников, то и ждать от них чего-то особенно не стоит. Но есть и обратная сторона.
Возьмём в пример относительно свежий проект AltLayer. Если вы посмотрите на команду проекта, то без проблем сможете увидеть, что они имели опыт работы с Zilliqa и, более того, являлись основателями. И тут вступает в действие оценка опыта. Zilliqa довольно хороши были по отношению к комьюнити и не являлись каким-то задрипанным проектом на рынке, а значит, мы можем строить позитивные ожидания относительно AltLayer. Логика понятна..
Важно не ударить в грязь лицом!
Я являюсь основателем Биткоина. Верите? Конечно же нет и, точно также мы должны поступать с информацией о проекте. Когда мы собираем свой ресерч важно, чтобы информация была подана в хорошем и правильном виде. На просторах криптопроектов бывает такое, что проект льёт в уши самые прекрасные фразы, по типу того, что они собрали «команду из опытных ветеранов индустрии, имеющих стаж работы свыше 15 лет в таких компаниях, как Google, Amazon и других». На деле же, они могут иметь опыт работы в Google и Amazon свыше 15 лет, но только на должности уборщика.
Всю информацию необходимо проверять. Более того, это относится не только к команде. Проекты любят приписывать себе к инвесторам Coinbase, A16Z (Лучшие фонды рынка), а по факту ни Coinbase, ни A16Z, вовсе не знают о существовании такого проекта.
Один из ярких и, запоминающихся мне, примеров это Flag Network, которые в инвесторов вписал себе Coinbase и каждый чайник ходил с гордо поднятой головой, тыча в себя пальцем и называя себя GEM SEARCHER.. По факту же: немного внимательности и миф с Coinbase рассеивался по щелчку пальцев.
Во-первых, нередко в профилях команды указан их предыдущий опыт работы, который проверяется достаточно легко. Всё на том же примере с AltLayer и их командой, которая по их заявлением работала в Zilliqa, мы должны убедиться в правдивости информации. Для этого нам достаточно зайти на официальный сайт Zilliqa и глянуть раздел команды. Здесь, я думаю, суть понятна.
Во-вторых, можно использоваться LinkedIn, который является некой социальной-рабочей сетью, где можно смотреть предыдущий опыт работы кого-либо. Это довольно распространённая соц.сеть вне СНГ и профиль там имеет почти каждый.. Банально, чтоб вы понимали, Google и Apple используют практику найма специалистов, основываясь на LinkedIn. На страницах проектов, в разделе команды, к каждому участнику, как правило, прилагаются ссылки на Twitter и Linkedin.
В-третьих.. В чём сила, брат? Сила в Twitter'е. В общем, инфлюенсеры, проекты, биржи и прочие, очень бережливо относятся к своим профилям Twitter. Они не подписываются на помойный сброд, основываясь на статистике. Если я открою профиль основателя AltLayer, то увижу, что за ним следит сам Zilliqa, а также море инфлюенсеров из фондов TIER-1 уровня. С большой долей вероятности они выступают неким гарантом, подтверждая опыт основателя AltLayer.
Я не особо хотел давать этот лайфхак, ибо у него есть погрешность. Иногда случается такое, что инфлюенсеры следят за НоуНеймами, иногда проекты подписываются на НоуНеймов и пр. Тем не менее, мы к этому лайфхаку ещё вернёмся.
Работая с командой мы, в первую очередь, Должны смотреть на её публичность, ведь бывает и такое, что проект скрывает свои лица. Также должны убедиться, что в команде проекта сидят компетентные люди, знающие своё дело.
Дорожная карта — Цели и планы проекта / важные события и прочие этапы его развития. В действительности, работая с дорожной картой, особые навыки не нужны, ведь всё лежит на поверхности.
Дорожная карта в основном находится на официальном сайте проекта, в Litepaper'е, в Discord сервере, либо же в Whitepaper. Если вдруг вы не можете найти дорожную карту, необходимо прибегнуть к своей смекалке, которая должна вас направить на контакт с администрацией проекта.
Иногда допускаются случаи, когда дорожной карты не имеется, при этом в отдельных статьях проекта мелькают какие-то даты, означающие определённые события. Выглядит это в стиле: "В первой половине 2023 года, наша команда запланировала награждаемый тестнет".
Дорожная карта умеет давать мощные инсайды, особенно это заметно в P2E проектах, где имеется множество коллекций.
Вот, к примеру, дорожная карта Azra Games. Рассматривая её, мы сразу должны выделить какие-то ключевые и интересные события. В третей фазе у проекта планируется анонс L2, что действительно может интересным, ведь специфика L2 включает в себя возможные ретродропы, да и такие фундаментальные активности, как амбассадорская программа, к которой всегда стоит готовиться заранее.
Так же у проекта планируется токен, скорее всего, IDO. Тоже довольно интересное событие, которые потенциально может дать возможность заработать.
В этой связи нам необходимо уметь выделять важные события, ведь, условно говоря, награждаемый тестнет нам больше интересен, чем анонс какого-то трейлера.
Как я уже говорил, на заборе можно написать всё, что угодно.. Дорожная карта не является исключением и, анализируя её, нам нужно отслеживать то, как проект ей следует.
Если проект опаздывает, задерживает или вовсе недобросовестно исполняет свои планы - это уже довольно большой косяк, так называемый ред-флаг для проекта. Поверьте мне, бывает и такое, что проект с многомиллионными инвестициями и штатом профессиональных сотрудников, может пр***ываться в исполнении своих планов.
Стоит здесь также добавить, что иногда, задержки по исполнению дорожной карты, сделаны специально, в силу рыночных факторов. Например, zksync перенёс свой запуск, насколько мне помнится, альфа маиннета. По сути здесь нет ничего критичного, ведь проект ждёт, пока на рынке будет более благоприятная обстановка. Кстати говоря, у sandbox тоже были задержки и, по моему, довольно долгие..
Однако бывают случаи, которые я описывал ранее.. Выход арбитрум на рынок и полный провал во время Одиссеи запоминается очень хорошо или, например, Anoma со своим Namada выглядит уже не таким гемом, как казался ранее.
Таким образом, анализируя дорожную карту мы должны выделять важные события в будущем проекта, которые, по сути, могут являться для нас "звоночком" - "пора работать". И сопровождать это всё анализом предыдущей реализации дорожной карты, которая демонстрирует то, насколько мы можем верить словам команды.
Инвестора и партнёры.
Это будет любимый многими пункт, ибо всегда интересно, кто инвестировал в проект, но у него есть ряд особых тонкостей, о которых я поведаю далее.
Инвестора являются неотъемлемой частью любого проекта, ведь это те дяди, которые готовы дать денег на все супер-новые технологии.
Без инвестиций и вложений в проект, уехать на одной команде получится лишь единицам. Ни один опытный специалист не будет работать ради идеи, не получая при этом зарплату. О чём речь..
В рамках полноценного проекта, инвестора несут ещё большую роль, чем просто финансирование, ведь фонды не редко осуществляют поддержку при листингах и прочих аспектах, которые формируют успех проекта.
Это первое, на что мы обращаем внимание. Здесь очень важно понимать специфику проектов и их технологии. Если для разработки очередной P2E, сумма в 7$ миллионов инвестиций выглядит приемлемой, то для полноценного блокчейна 7$ миллионов инвестиций — крохи, которые разлетятся по щелчку пальцев.
Я не буду описывать, какая сумма является хорошей, какая плохой. Всё это познаётся практикой. После недельки упорного ресёрча проектов, вы уже будете понимать, какая сумма является приемлемой для разных технологий.
Однако, основываясь на всём вышесказанном, нам важно, чтобы сумма сборов в принципе имелась. И тут вступает в ход следующие нюансы..
На просторах рынка существует огромное количество раундов финансирования, которые также несут в себе значение: PRE-SEED, Seed раунд, Seed раунд серии A, Private раунд, Public раунд и прочие.
a) Находится только на своей начальной стадии.
б) Планирует идти дальше, к Seed раунду.
Если мы видим, что проект находится на стадии Public раунд, он же IDO/ICO, тогда, с большой долей вероятности, в проект мы заходим уже поздно, ведь это уже финальная стадия проекта, перед выходом на рынок.
Это стоит понимать, ведь иной раз, в проект заносят пару миллионов хорошие инвестора, но при этом может возникать ситуация: "Лол, 2 миллиона и блокчейн. Что за бред", Но на деле, это были только первые инвестиции, а последующие, как правило, обещают быть в разы больше.
Если проект закрыл раунд SEED серии А на 50$ миллионов, значит возможен и раунд серии B на 100$ миллионов.
Однако работает это не всегда и, иной раз заострять на это особое внимание не стоит. Тем не менее, мы просто берём на вооружение подобное наблюдение.
Всякий инвестор, что даёт денег, является хорошим инвестором? Нет и ещё раз нет. Во-первых, у инвесторов всегда есть своя выгода. Во-вторых, инвестора это хладнокровные существа, которые будут требовать эту выгоду.
Да, как ни странно, инвестора бывают плохими и хорошими. На практике инвесторов можно оценивать как: флиппер / холдер. Есть множество фондов, которые закидывают в проект свои кровные ради быстрой прибыли. Именно эти ребятки и льют в стакан большие объёмы, дампят стоимость токена.
В таких случаях нам очень важно не попасть в ловушку такого фонда, который ударит по стакану и прольёт свои токены, выбрив нас. Именно поэтому инвесторов принято разделять на уровни (Тиры).
Дабы не быть голословным я советую использовать инструмент: ТЫК
В этой таблице вы увидите наиболее популярные фонды крипторынка, а также отметку графу TIER, где CHAD является самым лучшим показателем, в то время как Blacklist является самых ужасным показателем. Эта таблица основывается на следующих показателях:
a) Насколько фонд хорошо холдит токен проекта.
b) Насколько фонд помогает проекту в таких вещах, как маркетинг и пр.
c) Насколько брендовым является фонд.
Со временем вы сможете проводить ресёрчи и без этой таблицы.
Уже на этом я мог бы остановиться, но всё так просто. Если фонд флипает, это ещё не говорит о том, что он ужасен, ведь у некоторых фондов прослеживается довольно простая логика: "Набираем на медвежке фундаментал, с которым будем работать, а на бычке будем заходить во всё подряд, флипать и забирать свои 5-10x стабильно". Такими действиями фонд и портит себе статистику.
Но и тут я не остановлюсь, ведь бывают и другие ситуации, где, казалось бы сильные инвестора, дают себе право поиграться деньгами с мыслью: "А вдруг..". Здесь нужно понимать, что условные 2$ миллиона для A16Z являются копейками, потеряв которые, он ничего не почувствует.
Это именно та специфика, которая не поддаётся анализу, но с которой приходится работать. В случае, когда мы видим убогий фонд в инвесторах, нам приходит на помощь токеномика, которая лишь отчасти решает этот вопрос. А в случае, когда мы видим в инвесторах сильные фонды и думаем: "А не зашли ли эти дяди Just For Fun?", нам вряд-ли что-либо поможет, но это и не нужно, ведь по сути, TIER-1 фонды способны придавать проекту хайп, который может откормить и нас, но учитывать этот факт однозначно стоит.
Здесь я хочу поведать о том, что на просторах встречаются инвестора, которые представлены не только в виде фондов, но и в виде ангелов. Ангелами являются частные инвестора, представленные в виде одного человека. Например, дядя из Solana может спокойно инвестировать несколько миллионов в разработку какого-нибудь EVM. На них мало кто обращает внимание, что очень зря, ведь у таких дядей есть мощные Альфа-Проекты.
Просто ради примера взгляните на такого ангела, как Balaji S. Srinivasan. Ранее он работал в Coinbase, основал ряд различных стартапов и прочее.
И этот дядя умудрился инвестировать в Avalanche, Aleo, Iron Fish и другие проекты. Таких ангелов десятки и сотни, именно поэтому я советую даже на них подписываться и следить за их движениями.
И в этом же пункте я хотел добавить о том, что есть такие фонды, которые мало кто знает, но при этом они имеют очень хорошие портфели инвестиций. Для типичного ресёрча такой фонд может быть с пометкой BLACKLIST, но не для нас, ведь мы знаем всю специфику и, вместо быстрого итога, мы залезем в их историю и посмотрим на их предыдущие инвестиции.
В этом абзаце я поведаю вам о том, как проекты кичатся своими инвесторами, приводя в пример каких-то BNB Chain. Но прежде я должен объяснить, что Инвестор/Партнёр/Интеграция — Это абсолютно разные вещи.
Уже здесь у некоторых должно быть прозрение, к которому я стараюсь подвести. Если мы видим, что проект указывает в инвесторах и партнёрах условные Chainlink или BNB Chain, это говорит лишь о том, что проект интегрируется с ними и не более. Это как открыть свой бридж с двумя сетями: Ethereum и Solana и говорить, что у тебя партнёры Ethereum и Solana.
Ещё частенько встречаются случаи, когда в партнёрах и инвесторах указывается Binance NFT. Особенно это заметно у второсортных P2E.. Суть прежняя! Проект связывает с Binance NFT только партнёрство, в рамках которого первые могут разместить свой NFT сейл на маркетплейсе Binance.
На заборе могу написать всё, что угодно. Важно проверять подлинность информации и, с инвесторами это довольно просто.
Вспоминаем тот самый мини-лайфхак: инфлюенсеры, проекты, биржи и прочие, очень бережливо относятся к своим профилям Twitter. Они не подписываются на помойный сброд, основываясь на статистике. С большой долей вероятности, фонд который инвестировал в проект, будет на него подписан. Также, он может делать ретвит от проекта, в который он инвестировал.
Работает это не всегда, именно поэтому стоит искать новостные/аналитические ресурсы с объявлением закрытого инвестиционного раунда.
Crunchbase — Это сервис, который отслеживает и собирает статистические данные об инвесторах, их инвестициях и пр.
С помощью этого сервиса вы можете не только отслеживать конкретных инвесторов, но и отдельно взятые проекты. Очень гемный инструмент в руках знающего человека.
Вся информация, что располагается внутри, как правило является подтверждённой. На своей практике я не сталкивался с тем, что информация там не проверенная.
Там же вы можете посмотреть и раунды финансирования, и суммы, и инвесторов, которые занесли в проект. Достаточно лишь вбить название проекта.
Golden — Это сервис, представленный в виде некоторой Википедии, ориентированной только на криптосферу.
Сейчас Golden находится только на стадии зарождения и, иной раз, может встречаться не проверенная информация или вовсе не верная. Советую работать с ним с особой бдительностью и перепроверять информацию.
Идея самого Golden очень востребованная, ибо он может выполнять всю работу ресёрчера, поскольку сочетает в себе информацию об инвесторах, о команде, о технологии и прочем..
На просторах всеми известного Google обитает множество новостных ресурсов, которые могут являться подтверждением достоверности информации.
Один из примеров, это Coindesk, работая с которым я не сталкивался с тем, что информация было обычным вбросом.
Подводя итог по работе с фондами, нам очень важно смотреть на сумму сбора, оценивая технологию. Важно видеть потенциал для будущих сборов. А также качество фондов, которые по сути могут обеспечить проекту невероятно хороший выход на рынок. И всё это сопровождается тем, что мы ищем официальные анонсы о закрытии раунда раунда финансирования.
Социальные сети. Инфлюенсеры.
Социальные сети и активность пользователей является вторичным аспектов при ресёрче проектов, однако не менее важным. Как правило, мы анализируем лишь Twitter и Discord.
Нам важно видеть, что у проекта есть аудитория, а у аудитории есть интерес к проекту. Более того, взглянув на количество аудитории мы можем сделать вывод о том, поздно ли мы заходим в проект.
· Если у проекта нет аудитории, то мы рано и это хорошо.
· Если у проекта нет аудитории после "приличного" уровня развития, то это плохо, ведь проект никому не нужен, даже реализовав большую часть своей дорожной карты.
· Если у проекта есть аудитория, стоит задуматься, не поздно ли мы заходим.
В общем, логика здесь ясна и то, как посмотреть количество аудитории, я уж не буду рассказывать.
Как правило, накрученная аудитория вешает проекту ред флаг, ведь насколько нужно быть убогим проектом, что вы крутите себе аудиторию.. Но и не стоит забывать тот факт, что у многих проектов есть накрученная аудитория/боты только из-за проведения массовых мероприятий, где добрые абузеры портят качество этой аудитории.
Для того, чтобы проверить качество аудитории в Discord, я советую смотреть насколько активен чат. Если в Discord сервере аудитории около 10.000 участников, при этом в чатах стоит гробовая тишина — повод задуматься..
Также дополнительно вы можете обращаться внимание на количество реакций на различных постах.
· https://hugo.moe/discord/discord-id-creation-date.html - Проверка даты создания Discord.
С Twitter'ом всё намного проще, ведь уже есть готовые сервисы, которые проверяют качество аудитории вместо нас.
· https://www.followeraudit.com/ - Проверка накрутки Twitter.
· https://botometer.osome.iu.edu/ - Проверка накрутки Twitter.
Инфлюенсеры.
Инфлюенсер не тот, у кого много аудитории, а тот, чьё мнение значимое. Инфлюенсерами в NFT, как правило являются персонажи, у которых много аудитории, у которых имеются свои коллекции, у которых имеется текущий опыт работы в DAO. Инфлюенсерами вне NFT являются: сотрудники фондов, основатели различных проектов, сами проекты.
Именно инфлюенсеры являются для нас Альфа-Коллерами, которые ежедневно дарят нам новые проекты, гемчики и прочее. При просмотре Twitter аккаунта проекта очень важно видеть наличие инфлюенсеров, ведь они действительно составляют огромную часть успеха.
Если мы говорим о крипто-проектах, то инфлюенсеры могут давать микро-инсайды о том, что проект закроет инвестиционный раунд от хороших фондов. И суть здесь довольно понятная: Если мы видим проект, у которого не было закрытого инвестиционного раунда, но при этом за ним следят сотрудники a16z, Paradigm и других фондов, то с большой долей вероятности этот проект соберёт хорошее финансирование.
· https://twitterscan.com/view/nft - Проверка подписаны ли инфлюенсеры на проект.
· https://coinsguru.io/ - Проверка проектов на инфлов. Чем выше оценка - тем лучше.
У проекта нет инвесторов, по крайне мере они не делали анонсов. Аудитории у него не много. Однако с большим шансом, я его назову гемом, ведь за ним следит свыше 60 сильнейших инфлюенсеров на начальной стадии развития.
Я советую наращивать свою базу инфлюенсеров только одним методом. Открываете аккаунты устоявшихся проектов и фондов и смотрите на кого они подписаны. Как вы помните, проекты зачастую подписываются на своих разработчиков. Точно также и фонды подписываются на своих сотрудников.
Работая с социальными сети в первую очередь мы оцениваем количество аудитории, дальше оцениваем качество аудитории и уже после мы смотрим на наличие инфлюенсеров.
Следующая часть. Токеномика и азы!
Токеномика — Наше всё! О токеномике можно говорить довольно много, но для неё самым лучшим вариантом будет уделить отдельную статью, в рамках которой мы на наглядном примере рассмотрим всё по деталям.
Сейчас я же советую разобраться хотя бы в базовых вещах, по типу направлений дистрибуции токенов, локи для разных категорий и прочее.
Как инвестора сливают токены об хомяков?
Пример, приведённый ниже, утрирован для более чёткого понимания!
Формат IDO является знакомым для многих. Особо углубляться в суть IDO я не буду, но для многих это: "Возможность купить токен дешевле, чем он будет на листинге". И тут важно понимать, что участвуя в IDO, вы отдаёте свои стейблкоины в качестве реального инвестора, получая за это свой маленький кусочек токенов. Точно такой же принцип инвестирования у больших фондов. Они также, как и вы, отдают свои стейблкоины, получая за это долю токенов. Только есть большая разница среди обычных пользователей и тех, кто заходит от лица большого дяди.
Большие дяди, как правило, имеют возможность купить токены в разы дешевле, чем обычные пользователи. Если вы видите, что на очередном токенсейле Coinlist, вам дают возможность поучаствовать в IDO со стоимостью токена в 5$, то знайте, что фонды покупали те же токены, что и вы, но в рамках SEED и других раундов, по стоимости в 0.5$.
Примерно так выглядит "жизнь токена" в рамках одного проекта. Есть дяди, которые участвуют в PRE-SEED, покупая токены по 0.1$ за штуку. Есть дяди, которые участвую в SEED раундах, покупая токен по 0.5$. А есть мы, которые покупают токен по 5$ в IDO.
Конечно же, каждый, кто участвует в этой пищевой цепи, ожидает, что к моменту листинга токен даст профит, иначе зачем мне инвестировать в проект, если он не даст прибыли..
Только есть одно но.. Реальность может выглядеть иначе. Ни для кого ни секрет, что участвуя в IDO, можно увидеть стоимость токена на листинге в разы ниже, чем та стоимость, по которой вы заходили.
Что для участников IDO - плохо, то хорошо для SEED Раунда. Если посмотреть на картинку выше, то можно увидеть, что участники IDO покупают токен по 5$, в то время как SEED по 0.5$. Если стоимость токена в момент листинга будет находиться, условно говоря, на уровне в 3$, то участники IDO уйдут в минус, при этом участники SEED раунда уже будут иметь прибыль.
Участникам SEED раунда нет никакого резона удерживать свои токены, если они уже имеют прибыль. Логичный вопрос.. Так почему бы им не слить свои токены? Именно тут вы и можете увидеть наглядный выброс токенов в рынок со стороны больших дядей, где стоимость токена укатывается ещё ниже, заставляя участников IDO плакать, а SEED раунда радоваться.
Если мы будем попадать в подобную ловушку, то будем очень сильно ударяться в убытки, именно поэтому нам важно смотреть, будут ли крупные игроки иметь токены на старте торгов. Да, каждому раунду, будь то SEED, PRE-SEED или какой-либо другой раунд, задают определённый принцип распределения токенов.
Например, участникам IDO могут выдать 100% токенов на листинге, в то время как участникам SEED раунд выдадут их первые токены только спустя несколько лет после листинга. Всё это можно назвать одним словом - Вестинг!
И вновь.. Чтобы не ударить в грязь лицом, нам нужно смотреть также на вестинги, которые прописаны у проекта в токеномике.
Как правило токеномика может иметь отдельную вкладку "Tokenomics", отдельную статью в блоге или вовсе находиться в "Whitepaper", "Litepaper".
На крайний случай, идём в Discord сервер проекта и спрашиваем у администрации.
Итак, разберём основные нюансы токеномики, которые стоит знать на самом старте ресёрча.
У любого проекта есть чёткие значение, по которым они будут распределеять свои токены. Условно говоря, 20% идут на команду, 10% идут на маркетинг, 10% идут для инвесторов Seed раунда, 2% идут на Public IDO и т.д.
Очень важно, чтобы токеномика была составлена как полагается. Чтобы не было такого, что команде уходит 30% токенов, ибо это много..
Конкретных значений по каждому из направлений я не буду давать, ибо всё это познаётся практикой и сравнениями, но разобрать возможные направления токенов точно стоит!
Итак, за основу я взял токеномику проекта Atlasnavi. Всего у нас есть 100% токенов, которые будут распределены следующим образом:
· Rewards — 30%, указанные на диаграмме идут на различные награды внутри приложения.
· Development — 10% отправлены на дальнейшее развитие проекта.
· Liquidity — 13% отправлены на ликвидность. Довольно интересный пункт, который я раскрою в другой статье. А пока, просто возьмите на вооружение, что ликвидность — Это количество токенов, которые команда проекта отправит в DEX и CEX биржи, чтобы торги шли так, "как полагается". Можно сказать, что ликвидность - гарант правильного старта торгов. Зачастую ликвидность должны заливать за пол часа/час до начала торгов, но иногда проекты вовсе не заливают ликвидность, а используют её для того, чтобы прикарманить себе.
· Advisors — 5%. Адвайзеры это по сути советники проекта по его развитию. Грубо говоря, есть знающий дядя, а есть молодой проект. Так вот этот знающий дядя помогает проекту развиваться, но не по доброте душевной, а за часть будущих токенов. Нередко адвайзерами являются персонажи, у которых уже имеется какое-то имея в секторе крипты.
· Seed — 3.33%. Думаю здесь пояснения не нужны.
· Strategic — 6.33%. Здесь пояснения также не требуется, ведь это очередной инвестиционный раунд.
· Private Sale — 10%. Аналогично предыдущим двум пунктам.
· Partner — 1.33%. Суть схожая с предыдущими пунктами. Эти токены предназначены для партнёров, но не инвесторов. Не путайтесь!
· Public — 1.33%. Наш любимый ткоенсейл.
· Marketing — 10.67%. Ещё одни токены, которые остаются в руках проекта, но которые должны быть направлены на развитие его маркетинговой составляющей. Ими иногда могут рассчитываться в будущих партнёрствах, использоваться в качестве наград комьюнити.
У Atlasnavi довольно подробно описано деление токенов, однако не редко могут встречаться ситуации, где SEED, Strategic, Private раунды подписываются под одну категорию Invesotrs. Или и вовсе проект может выделять 50% на комьюнити, в числе которых будет Marketing и прочий ряд программ. С этим ничего не поделаешь, ведь иногда нам приходится работать в ситуациях и хуже.. Где токеномика не расписана.
Вестинги это именно то, о чём я говорил ранее. Очень важно, чтобы проект выливал все свои токены не одним взмахом руки, а постепенно. Важно, что фонды и прочие инвестора имели долгое время токены в заблокированном состоянии.
Советую сразу же смотреть на раунды финансирования и их инвесторов. Как вы можете заметить на примере выше, SEED раунд имеет следующий вестинг: 5% release at TGE + 3 Months lock. 5% / month - daily linear release in Month 4 + 8 months lock. 7.5% / month - daily linear release, starting in Month 13 until Month 24.
Расшифровываем! 5% токенов для участников SEED раунда будут разблокированы на старте торгов (Пролив неизбежен!), затем 3 месяца будет блокировка (Никакого доступа к токенам), после которой следует ежедневная разблокировка токенов равными частями по 5% ежемесячно, начиная с 4 месяца. После этого будет блокировка на 8 месяцев. И в финале токены будут разблокировать ежедневно по 7.5% в месяц, начиная с 13 месяца и по 24 месяц.
По итогу мы видим, что у SEED раунда имеется 5% на старте торгов (TGE), который скорее всего будут пролиты моментально. По аналогии мы оцениваем и другие раунды финансирования и прочие аспекты токеномики.
Стоит добавить, что в последнее время проекты очень часто стали выдавать свои токены на старте торгов инвесторам, которые потенциально могут устроить пролив. Однако выдают их всё ещё размеренно. Здесь я просто внесу ясность, что такая практика допустима лишь в умеренном количестве, ведь чем быстрее проект избавится от большего количества своих токенов, тем спокойнее ему будет дышать. Да, пускай токен выйдет без больших иксов на старте, но зато он спокойно может строиться и играть в долгосрок.
На этом с токеномикой, пожалуй, мы окончим. Для старта информации более, чем достаточно. Для тех, кому не терпится, советую копать в сторону стартовой капитализации, высчитывании потенциальных иксов, оценки стоимости токена для инвесторов и пр. Мы же поговорим этом позднее.
Что такое токеномика?
Токеномика — Это тот элемент анализа любого проекта, без которого невозможно говорить о перспективе не только самого проекта, но и его токена, ведь слово токеномика состоит из двух элементов: "экономика" и "токен".
Если давать определение токеномике максимально простыми словами, то токеномика — Это элемент, который включает в себя информацию о токене конкретного проекта, начиная от механик работы токена, и заканчивая методами его распределения, поведенческими факторами, которые могут иметь большое влияние на стоимость токена.
Логическая составляющая токеномики в анализе любого проекта имеет крайне весомое значение и всё сводится к пониманию двух аспектов.
1) Хорошая токеномика проекта повышает стимулирование стоимости токена.
2) Плохая токеномика проекта обрекает токен на провал.
Как я уже сказал ранее, токеномика является довольно обширным критерием, который имеет огромнейшее количество различных элементов, анализируя которые можно строить предположения о перспективе токена проекта. Более того.. я собираюсь дать ответ на вопрос: "А зачем мне знать токеномику?".
Начнём с того, что человек, который грезится о колоссальных иксах какого-либо проекта, при этом никак не обосновывая свою позицию, как правило выглядит глупо, ибо все его суждения строятся просто на личном желании "хочу". Это что-то из разряда: Вот Aptos стоит 4$, значит Sui будет стоить 10$. Очень смешно наблюдать за подобным проявлением не компетенции.
Как минимум знания токеномике вам пригодятся для того, чтобы не выглядеть глупо в подобных вещах. Но на этом все прелести токеномики не заканчиваются. Если вы владеете токеномикой, то вы владеете иксами. Да, именно благодаря знаниям токеномике вы сможете давать оценку токену какого-либо проекта, "предугадывать" исход IDO и прочее.
Довольно ярким примером проявления широких знаний токеномике является прошедшая бычка, где проекты проводили свои IDO - один за другим. Только вот одни зарабатывать тысячи долларов, а другие собирали крохи или вовсе теряли. Именно на прошедшем буллране для того, чтобы быть на коне, вам достаточно было понимать токеномику. It's Fact!
Элементы токеномики.
Несмотря на большое обилие подпунктов в токеномике, можно выделить два основных направления, которые будут охватывать оставшиеся.
· Предложение — Здесь речь идёт об эмиссии, капитализации токена, методах его дистрибуции (Распределения), включающих вестинги и прочее. Также, говоря о предложении, стоит добавить и рыночную модель токена, или же простым языком - понимание того, инфляционный токен или дефляционный.
· Спрос — Здесь же идёт речь о стимуляции участников рынка к приобретению токена, о ценности токена, ROI (Рентабельность инвестиций).
Да.. Довольно сложно и всё запутанно, но не стоит пугаться, ибо часть из этой информации вам возможно никогда и не пригодится. Я же в свою очередь дам все необходимые пункты, которые будут расположены в виде Чек-Листа в следующем разделе и, которые позволят вам проводить оценку проекта с точки зрения "Иксов", да и простого понимания распределения токенов.
Не советую вовсе забывать за этот чек-лист и, более того, если вы настроены углубиться в ресёрч проектов, то я вам советую его даже сохранить, ибо он поможет вам грамотно проводить оценку токеномики.
Перед тем, как перейдем к Чек-Листу, стоит добавить, что токеномика и её анализ опционален и зависит как минимум от этапа развития проекта, от факта "торгуется ли токен" и т.п. Поэтому при анализе токеномике мы не всегда сможем найти ответ на нужный вопрос..
Оцениваем общее предложение токенов проекта, анализируем текущее предложение. Сравниваем капитализацию с конкурентами, либо схожими по концепции проектами. Если токен не торгуется, а только планирует выходить в торги, то смотрим стартовую капитализацию.
От капитализации нам необходимо ответы на вопросы:
— Есть ли у проекта возможность выйти в прибыль при листнге?
— Есть ли у проекта потенциал роста?
— Насколько должна вырасти капитализация проекта, что дать *** иксов?
— Есть ли смысл инвестировать в токен?
Здесь мы даём оценку правильности составления токеномики, ведь нередко разработчики могут допускать ошибки специально или наоборот, что приводит к образованию сильного манипулятора токена, а также другим проблемам и рискам.
От распределения нам необходимы ответы на следующие вопросы:
— Насколько грамотно распределены токены? (Команде, инвесторам и пр.)
— Насколько плавно будут разблокироваться токены?
Довольно субъективное название для этого пункта, но здесь речь идёт об оценке токена, как актива для долгосрочного инвестирования, а также просто с точки зрения его будущего..
Здесь мы ищем ответы на вопросы:
— Инфляционный или дефляционный токен? (Возможна смешанная система)
— Есть ли возможности увеличения спектра применения токена?
Пожалуй этих пунктов должно быть достаточно для качественной оценки токеномики проекта с различных сторон. Из интересных нюансов могу сказать, что для оценки токена, который ещё не торгуется, будет достаточно первых двух пунктов.
Теперь же мы перейдём к разбору некоторых аспектов, которые будут способствовать нам в анализе токеномике.
Капитализация.
Рыночная капитализация, которую часто сокращают до "market cap" — Это текущая Общая рыночная стоимость криптовалют. Она рассчитывается путем умножения количества токенов в обращении на стоимость соответствующего токена.
Рыночная капитализация применима как к фондовым рынкам, так и к криптовалютам и блокчейн-проектам. Она сообщает нам текущую рыночную стоимость конкретной криптовалюты или блокчейн-сети.
Нам же повезло, ведь мы работаем в крипте и все метрики, как правило, нам предоствляют различные ресурсы. Один из таких это всеми известный Coinmarketcap, где каждый из вас может посмотреть Market Cap любого токена.
Рыночная капитализация Dogecoin на момент скрина составляет 10$ миллиардов (10.866.720.138$). Но даже если бы этого значения у нас не было, мы могли бы без проблем высчитать маркеткап, имея циркулирующее предложение (Количество токенов в обороте) и стоимость токена.
Marketcap Dogecoin = 0.08$ * 132.670.000.000 = 10.613.000.000$. По аналогии можем действовать с другими проектами.
Теперь мы как минимум имеем представление о том, что такое рыночная капитализация и циркулирующее предложение. Предлагаю перейти к ответу на вопрос: "А зачем мне знать маркеткап?"
Рыночная капиталзиация позволяет вам видеть перспективы роста стоимости токена, либо же видеть его перекупленность. Но давайте перейдём ближе к практике..
Мы уже имеем монету Dogecoin и, надеюсь, все знают что из себя представляет их токен. Если максимально кратко, то Dogecoin это не более, чем просто хайп-токен, который мало того, что не имеет никакой пользы, но и к тому же был создан буквально за пару часов..
С другой стороны возьмём ATOM.
Рыночная капитализация: 3.000.000.000$
Циркулирующее предложение: 286.000.000 токенов.
Теперь логическая цепочка мыслей:
Есть Dogecoin -> Его рыночная капитализация 10$ миллиардов -> При этом у него нет никаких технологий -> Есть Atom -> Его маркеткап 3$ миллиарда -> При этом у него есть большой фундамент и целая экосистема -> Может ли ATOM раскачать свою капитлизацию до 10$ миллиардов?
Конечно же может, ведь это фундаментальный токен, у которого идёт мощное развитие, но суть заключается в следующем.. Для того, чтобы ATOM получил маркеткап в 10$ миллиардов, ему нужно сделать примерно 300% роста стоимости своего токена.
Да.. Именно посредством оценки рыночной капитализации, анализа текущего рыночного положения, мы с вами убедились, что:
— У ATOM есть возможность увеличить маркеткап.
— У ATOM есть возможность увеличить стоимость своего токена кратно.
Сравнение ATOM и DogeCoin является отнюдь не правильным сравнением, ведь это два токена, чьи концепции абсолютно различаются, а значит чисто логически мы не можем сравнивать два разных объекта. Я сознательно допустил это, что бы вам была нагляднее видна логика.
И отсюда мы уже делаем новый вывод, а именно то, что щиткоины нужно сравнивать с щиткоинами, токены DEX мы должны сравнивать с токенами других DEX и по аналогии с другими отраслями. В крайнем случае мы можем искать схожие проекты.
Небольшое дополнение. Если вы сравните 3-4 разных щиткоина, например: Dogecoin, Shiba и другие, то многие могут сказать: "О! Shiba имеет потенциал роста к Dogecoin". На деле же ваш вывод должны быть следующим: "Dogecoin имеет крайне большую перекупленность и в любой момент может улететь на дно."
Помните панацею с токеном GENE, когда многие ждали десятки иксов? Подобное ожидание как раз-таки строилось на сравнении капитализации. С чем сравнивали Genopets? Со Stepn'ом! Тут сравнение было максимально логичное и, более того, Genopets выглядел намного интересней, а значит имел действительно весомые аргументы к тому, чтобы подобраться к значениям Stepn, но у них этого не получилось сделать из-за многих факторов, которые не имеет смысл расписывать.
Капитализация — текущая рыночная стоимость криптовалют. Оценивая перспективы какого-либо проекта — сравниваем с похожими. Большая капитализация о щиткоина — перекупленность. На основе капитализации можно перспективу в иксах.
Стартовая капитализация — Это капитализация токена в момент старта его торгов. Стартовая капитализация и обычная капитализация разные вещи.
Другими словами, стартовая капитализация = количество токенов, которые будут разблокированы на TGE * на стоимость токена на IDO.
О чём способна говорить стартовая капитализация и зачем она нужна? Всё довольно просто.. Именно стартовая капитализация является залогом успешного вердикта результатов IDO.
Когда я вижу предстоящее IDO какого-либо проекта, я могу сразу посмотреть на стартовую капитализацию и уже сделать вывод о примерных результатах IDO.
Как это работает с логической стороны?
Чем выше стартовая капитализация проекта -> тем тяжелее рынку и его участникам откупать её -> значит и тяжелее бустить стоимость.
Просто представьте свежий проект, который говорит о том, что его стартовая капитализация будет порядка 15$ миллионов, причём проект не силён своей идей, а листинги будут проходить на второсортных биржах. Естественно на эти 15$ миллионов капитализации просто не найдётся покупателей и стоимость токена будет успешно лететь вниз.
А теперь предлагаю посмотреть на практике.
Относительно недавно я делился неоднозначным M2E проектом Primal и написал, что стартовая капитализация в 484.000$ выглядит очень привлекательно, как итог текущее значение токена находится на x5.6 от стоимости токена на IDO.
И нет.. я не гадал! Просто я знал, что:
— M2E проекты на хайпе
— Рынок неплохо откупает токены, тем самым бустит капитализацию
— Другие сопутствующие факторы способствуют пампу капитализации и стоимости.
Хорошо, но где смотреть стартовую капитализацию?
Для этого у нас есть множество ресурсов, один из них это Cryptorank. Стоит понимать, что далеко не всегда на нём можно найти какой-либо проект и соответствующие метрики к нему, именно поэтому мы лезем в WP или LP, где уже в разделе токеномики проводим свою аналитику (Я напомню.. Стартовая капитализация = количество токенов, которые будут разблокированы на TGE * на стоимость токена на IDO, значит нам достаточно видеть начальное предложение токенов, а также стоимость токена на IDO. Позже мы ещё вернёмся к этому моменту). Но и здесь не всё гладко, ибо даже в этом случае мы можем не увидеть нужных нам метрик. С этим ничего нельзя поделать и, более того, это распространённая практика, когда проект до конца скрывает свои метрики токена.
Что стоит ещё понимать?
Во-первых, стартовая капитализация является лишь одной из составляющей, которая влияет на количество иксов. Также у нас есть сопутствующие факторы, например: инвестора; биржи, где будет листинг; рыночные условия. Кстати говоря, рыночные условия имеют огромное значение для стартовой капитализации. На медвежьем рынке, участникам тяжело откупить условные 2$ миллиона стартовой капитализации какого-нибудь M2E проекта, в то время как на бычьем рынке эти 2$ миллиона в одно мгновенье раздуваются в 20$ миллионов, а то и больше.
Всё это необходимо понимать, но речь сейчас пойдёт об ещё одной составляющей, которая имеет большое значение. Всё довольно просто: есть проекты, чья стартовая капитализация является крайне большой для их концепции. Например, 2$ миллиона стартовой капитализации слишком много для M2E, но вполне адекватно для блокчейна. И опять же.. многое зависит от других факторов, не связанных с токеномикой.
Стартовая капитализация является залогом успешного запуска токена, при этом не является одним фактором, влияющим на количество иксов. Также стартовая капитализация является индивидуальным параметром для каждого проекта, а значит для одного стартовая капитализация может быть большой, в то время как для другого более, чем адекватной.
Распределение токенов (Дистрибуция), вестинги и прочее.. Всё это крайне важные элементы, которые по моему мнению нужно понимать в первую очередь! Стоит принять во внимание, что токеномика — это система. Система, в которой всё должно действовать строго по правилам. Проекты не могут привлекать инвесторов, давая им бесконечное количество токенов взамен. Проект не может допустить к участию в IDO 100.000 пользователей. Ведь все эти аспекты имеют чётко определённые правила, которые задаются в токеномике.
Продолжая я буду сделать отсылки и вставки из начало стати с рядом дополнений, которые обязательно нужно изучить..
Как инвестора сливают токены об хомяков?
Пример, приведённый ниже, утрирован для более чёткого понимания!
Формат IDO является знакомым для многих. Особо углубляться в суть IDO я не буду, но для многих это: "Возможность купить токен дешевле, чем он будет на листинге". И тут важно понимать, что участвуя в IDO, вы отдаёте свои стейблкоины в качестве реального инвестора, получая за это свой маленький кусочек токенов. Точно такой же принцип инвестирования у больших фондов. Они также, как и вы, отдают свои стейблкоины, получая за это долю токенов. Только есть большая разница среди обычных пользователей и тех, кто заходит от лица большого дяди.
И перед тем, как мы перейдём к разбору пункта "как инвестора сливают токены об хомяков?" рассмотрим какие раунды финансирования имеются у проекта, ведь помимо IDO, он же Public раунд, существуют и другие.
Какие раунды финансирования есть?
· Pre-Seed Раунд — Самый ранний раунд финансирования, на котором проект не имеет ничего кроме идеи, но при этом он уже может начать привлекать средства инвесторов.
· Seed Раунд — У проекта уже имеются какие-либо реализации, более подробная информация видения проекта. И по сути в этом раунде проект собирает инвестиции в модель на стадии тестирования и активной разработки.
· Series А/B/C Раунды — Проект имеет активное развитие, фазы тестнета/девнета, либо находится на ближайшем к ним уровне. В общем имеет фундаментальную базу.
· Ангельские инвестиции — Это скорее не раунд, а небольшое дополнение. В качестве больших инвесторов могут выступать не только фонды по типу Binance Labs, a16z, но и частные лица, например Виталик Бутерин. Они как правило могут заходить в Pre-Seed/Seed/Series раундах.
Большие дяди, как правило, имеют возможность купить токены в разы дешевле, чем обычные пользователи. Если вы видите, что на очередном токенсейле Coinlist, вам дают возможность поучаствовать в IDO со стоимостью токена в 5$, то знайте, что фонды покупали те же токены, что и вы, но в рамках SEED и других раундов, по стоимости в 0.5$.
Примерно так выглядит "жизнь токена" в рамках одного проекта. Есть дяди, которые участвуют в PRE-SEED, покупая токены по 0.1$ за штуку. Есть дяди, которые участвую в SEED раундах, покупая токен по 0.5$. А есть мы, которые покупают токен по 5$ в IDO.
Конечно же, каждый, кто участвует в этой пищевой цепи, ожидает, что к моменту листинга токен даст профит, иначе зачем мне инвестировать в проект, если он не даст прибыли..
Только есть одно но.. Реальность может выглядеть иначе. Ни для кого ни секрет, что участвуя в IDO, можно увидеть стоимость токена на листинге в разы ниже, чем та стоимость, по которой вы заходили.
Что для участников IDO - плохо, то хорошо для SEED Раунда. Если посмотреть на картинку выше, то можно увидеть, что участники IDO покупают токен по 5$, в то время как SEED по 0.5$. Если стоимость токена в момент листинга будет находиться, условно говоря, на уровне в 3$, то участники IDO уйдут в минус, при этом участники SEED раунда уже будут иметь прибыль.
Участникам SEED раунда нет никакого ризона удерживать свои токены, если они уже имеют прибыль. Логичный вопрос.. Так почему бы им не слить свои токены? Именно тут вы и можете увидеть наглядный выброс токенов в рынок со стороны больших дядей, где стоимость токена укатывается ещё ниже, заставляя участников IDO плакать, а SEED раунда радоваться.
Если мы будем попадать в подобную ловушку, то будем очень сильно ударяться в убытки, именно поэтому нам важно смотреть, будут ли крупные игроки иметь токены на старте торгов. Да, каждому раунду, будь то SEED, PRE-SEED или какой-либо другой раунд, задают определённый принцип распределения токенов.
Например, участникам IDO могут выдать 100% токенов на листинге, в то время как участникам SEED раунд выдадут их первые токены только спустя несколько лет после листинга. Всё это можно назвать одним словом - Вестинг!
И вновь.. Чтобы не ударить в грязь лицом, нам нужно смотреть также на вестинги, которые прописаны у проекта в токеномике.
Итак, разберём основные нюансы распределения токенов и вестингов.
У любого проекта есть чёткие значения, по которым они будут распределять свои токены. Условно говоря, 10% идут на команду, 10% идут на маркетинг, 10% идут для инвесторов Seed раунда, 2% идут на Public IDO и т.д.
Очень важно, чтобы токеномика была составлена как полагается. Чтобы не было такого, что команде уходит 30% токенов, ибо это много..
Конкретных значений по каждому из направлений я не буду давать, ибо всё это познаётся практикой и сравнениями, но разобрать возможные направления токенов точно стоит!
Итак, за основу я взял токеномику проекта Atlasnavi. Всего у нас есть 100% токенов, которые будут распределены следующим образом:
· Rewards — 30%, указанные на диаграмме идут на различные награды внутри приложения.
· Development — 10% отправлены на дальнейшее развитие проекта.
· Liquidity — 13% отправлены на ликвидность. Довольно интересный пункт, который я раскрою в другой статье. А пока, просто возьмите на вооружение, что ликвидность — Это количество токенов, которые команда проекта отправит в DEX и CEX биржи, чтобы торги шли так, "как полагается". Можно сказать, что ликвидность - гарант правильного старта торгов. Зачастую ликвидность должны заливать за пол часа/час до начала торгов, но иногда проекты вовсе не заливают ликвидность, а используют её для того, чтобы прикарманить себе.
Как высчитать ликвидность? Всё достаточно просто. На DEX биржах, как правило нужно около 150.000 токенов и столько же в стейблокинах, на CEX уровня Kucoin около 300.000-500.000 токенов (Всё индивидуально!). Итого при листинге мы получаем около 500.000 в токенах. Остальные же токены из метрик ликвидности могут быть ликвидированы маркетмейкером. Это искусственно задавит цену, но при этом будет возможность для проекта откупить свой же токен после пролива стоимости пресейла. Это довольно хороший план продемонстрировать хороший график, а не зеленую свечу с последующим дампом и укаткой стоимости до нуля. Нормальная команда всегда оставит иксов для пресейла и IDO, дабы все были довольны. Проект может листиться на 20 иксах, где стоимость его токена буду искусственно удерживать на 10 иксах в течение часа. Далее проект набивают себе портфель, раздает токены участникам сейл и откупают их пролив, сохраняя эти иксы. В итоге довольные все.
Поэтому нужно принять один важный факт. Ликвидность - это бесплатные токены для проекта. Они могут с ними делать всё, что хотят. Поэтому когда у ликвидности нет каких-то четких разлоков, то вы должны понимать, что произойти может любая ситуация. Их могут и вовсе просто ударить по стакану и в итоге будет обычный кэшграб..
· Advisors — 5%. Адвайзеры это по сути советники проекта по его развитию. Грубо говоря, есть знающий дядя, а есть молодой проект. Так вот этот знающий дядя помогает проекту развиваться, но не по доброте душевной, а за часть будущих токенов. Нередко адвайзерами являются персонажи, у которых уже имеется какое-то имея в секторе крипты.
· Seed — 3.33%. Здесь пояснения не нужны.
· Strategic — 6.33%. Здесь пояснения также не требуется, ведь это очередной инвестиционный раунд.
· Private Sale — 10%. Аналогично предыдущим двум пунктам. С этим раундом советую быть максимально осторожным. В Private раунде частенько заходят помойные фонды, которые сложно назвать фондом. Они же и любят показать свою помойную сущность, играясь своими токенами как душе угодно.
· Partner — 1.33%. Суть схожая с предыдущими пунктами. Эти токены предназначены для партнёров, но не инвесторов. Не путайтесь!
· Public — 1.33%. Наш любимый токенсейл. Здесь всё зависит от самого проекта, но если проект выделяет 30% на публичный раунд, то это может грозить наглым кэшграбом. За исключением редких случаев подобное допускается.
· Team — 9%. Команда проекта. Важно, что с этим пунктом не было огромного перебора. Всё зависит от проекта и его масштаба, но допустим.. в проекте выделено 30% на команду. Как правило это уже довольно огромное количество, которое ничего хорошего не несёт. Если в руках команды сконцентрировано очень много токенов, то на рынке образуется как минимум вероятность дампа токена из-за того, что участники команды могут сделать большой выброс, как максимум на рынке образуется манипулятор токена, что тоже не является хорошим показателем.
· Marketing — 10.67%. Ещё одни токены, которые остаются в руках проекта, но которые должны быть направлены на развитие его маркетинговой составляющей. Ими иногда могут рассчитываться в будущих партнёрствах, использоваться в качестве наград комьюнити.
У Atlasnavi довольно подробно описано деление токенов, однако нередко могут встречаться ситуации, где SEED, Strategic, Private раунды подписываются под одну категорию Invesotrs. Или и вовсе проект может выделять 50% на комьюнити, в числе которых будет Marketing и прочий ряд программ. С этим ничего не поделаешь, ведь иногда нам приходится работать в ситуациях и хуже.. Где токеномика не расписана.
Вестинги это именно то, о чём я говорил ранее. Очень важно, чтобы проект выливал все свои токены не одним взмахом руки, а постепенно. Важно, что фонды и прочие инвестора имели долгое время токены в заблокированном состоянии.
Советую сразу же смотреть на раунды финансирования и их инвесторов. Как вы можете заметить на примере выше, SEED раунд имеет следующий вестинг: 5% release at TGE + 3 Months lock. 5% / month - daily linear release in Month 4 + 8 months lock. 7.5% / month - daily linear release, starting in Month 13 until Month 24.
Расшифровываем! 5% токенов для участников SEED раунда будут разблокированы на старте торгов (Пролив неизбежен!), затем 3 месяца будет блокировка (Никакого доступа к токенам), после которой следует ежедневная разблокировка токенов равными частями по 5% ежемесячно, начиная с 4 месяца. После этого будет блокировка на 8 месяцев. И в финале токены будут разблокировать ежедневно по 7.5% в месяц, начиная с 13 месяца и по 24 месяц.
По итогу мы видим, что у SEED раунда имеется 5% на старте торгов (TGE), который скорее всего будут пролиты моментально. По аналогии мы оцениваем и другие раунды финансирования и прочие аспекты токеномики.
Стоит добавить, что в последнее время проекты очень часто стали выдавать свои токены на старте торгов инвесторам, которые потенциально могут устроить пролив. Однако выдают их всё ещё размеренно. Здесь я просто внесу ясность, что такая практика допустима лишь в умеренном количестве, ведь чем быстрее проект избавится от большего количества своих токенов, тем спокойнее ему будет дышать. Да, пускай токен выйдет без больших иксов на старте, но зато он спокойно может строиться и играть в долгосрок.
Подобный пример я могу привести и с командой проекта. Представьте, что команде проекта дают на старте торгов 20% от их токенов. Через 3 месяца ещё 20% и так далее. Таким образом, спустя год у команды на руках будут лежать все токены. Во-первых, команда тоже может проливать стоимость, во вторых.. быстрый вестинг для команды означает возможность того, что команда просто забьёт на проект и уйдёт в закат.. Если к этому добавит ещё и убогое распределение, где токены на команду будут выданы в огромном количестве, тогда и вовсе проект не стоит рассматривать как долгосрочную инвестицию..
Вернёмся к стартовой капитализации.
Если нам неизвестна стартовая капитализация, то мы её можем самостоятельно высчитать. Для начала нам нужно получить стартовое предложение токенов. И, что не путаться, мы просто считаем токены TGE! Всё, что TGE, то и формирует стартовое предложение токенов. Считайте это всегда внимательно, ибо идёт работа с процентами и распределением.
Есть проект, который предлагает общее количество токенов размере: 1 миллиона токенов. 10% идут на команду. От 10 командных процентов 20% будут выделены на TGE.
Считаем: 10% от 1 миллиона = 100.000 токенов команде. От этих токенов 20% TGE, значит 20.000 токенов. По аналогии считаем другие пункты и складываем. В итоге мы получаем стартовое предложение токенов, осталось только понять на какую стоимость нужно умножить эти токены, чтобы получить стартовую капитализацию (Cтартовая капитализация = количество токенов, которые будут разблокированы на TGE * на стоимость токена на IDO.)
Если стоимость токена на IDO известна, тогда проблем не возникнет, но что же делать если информации не имеется?
Ответ довольно прост — использовать конструкцию "Succes Token". В двух словах, Succes Token это конструкция при которой проект должен иметь оценку в x20 от суммы инвестиций. Всё это довольно субъективно, поэтому я советую вам использовать следующую логику: Нам неизвестна стоимость токена на IDO -> Считаем стоимость токена для инвесторов -> Умножаем на 7 и получаем более-менее реальное значение стоимости токена на IDO.
Вестинги должны быть плавными, иначе это грозит дампу токена. Распределение должно быть адекватным и без наглости, иначе это грозит появлению манипулятора и опять же дампу токена. Если неизвестна стартовая капитализация, тогда считаем через TGE * IDO Price. Если неизвестен IDO Price, используем конструкция Success Token.
Рыночная модель токена (Инфляция/Дефляция). Стоимость токена с точки зрения предложения может показывать рост в случае, если токенов будет становиться меньше. Это как раз-таки и есть дефляция. Если токенов будет больше, то стоимость будет уменьшаться, это же инфляция!
Перейдём сразу к более практическому примеру. У Bitcoin'а имеется простая кривая предложения, которая реализуется в течении 140 лет
Всего в мире может существовать 21.000.000 Bitcoin. Так же выпуск биткоинов сокращается вдвое практически раз в четыре года. Сейчас на рынке имеется около 19.000.000 битков, поэтому в следующие 120 лет выпустят 2.000.000. Таким образом в обращении находится 90% токенов от общего предложения. Через 120 лет Bitcoin станет всего на 10.5% больше, а значит особо не имеет смысла ожидать серьёзного влияния на стоимость.
В тоже время, у ранее рассматриваемого нами токена Dogecoin предложение неограничено и, на данный момент годовая инфляция составляет около 5%. Чисто теоретически мы можем ожидать падение стомиости токена в разы уверенне, чем у биткоина.
Не совсем понятно как реализуется система дефляции. Всё довольно просто. Как только все биткоины будут в обороте, то запустится механизм дефляции, где биткоины будут уменьшаться в количестве. Будет это происходить по ряду причин, одна из них нелепая: утеря биткоинов. Думаю нередко можно было замечать новости по типу того, что очередной персонаж потерял доступ к своему кошельку с битками..
Здесь я добавлю, что токен либо дефляционный, либо инфляционный. При этом все эти моменты с комиссиями, утеряй кошельков - это лишь механизмы. Либо дефляционные, либо инфляционные. Наиболее наглядным проявлением этих противоположных механизком можно увидеть у BNB, который имеет инфляционный механизм стейкинг и дефляционный механизм - сжигание.
Применение токена является очень важным механизмом, способным увелчить стоимость токена кратно. Представьте DEX биржу, у которой есть свой токен, который можно использовать только для голосваний и для стейкинга. Не густо.. А что если этот токен получит механизмы регулярного сжигания на основе комиссий будущего блокчейна и прочие экосистемные применения. Вот это уже гораздо интереснее.
Именно в этом и есть вся суть применения токена. Проект может быть максимально крутым с точки зрения инвестором, команды, но при этом иметь максимально бесполезный токен.
Здесь мы как раз-таки оцениваем перспективы проекта, токена, начиная с дорожной карты и заканчивая регулярным монитроингом социальных сетей и присутсвием на АМА сессиях проекта. Именно так мы и можем оценивать возможное будущее проекта и их токена.
Манипуляторы. Как Aptos будет всегда стоить 3$+?
Это очень интересный пункт, который тоже довольно прост в своём понимании. Самые заинтересованные лица в хорошей стоимости токена — инвестора. Они же, имея на руках не только выкупленные токены, но и объёмы стейблкоинов, способны очень сильно влиять на стоимость токена.
Поэтому я крайне рекомендую проводить аналитику токена ещё и с точки зрения: "Текущая стоимость / Стоимость токена для инвесторов". Это очень интересный метод поиска токена на будущий памп, да и просто интересного токена. Тут всё субъективно.
Сейчас я затрону всеми известные эксплореры, они же обозреватели. Мало кто знает, но у любого токена можно оценить статистику холдеров.
Всё, что нам нужно — открыть адрес контракта токена в одном из эксплореров. Кстати говоря, это можно сделать через CMC.
Под цифрой один указан контракт на котором сосредоточено порядка 34% всех токенов Dogecoin. Вы просто пердставьте насколько это много. 34% токенов, которые могут быть недобросовестно украдены или ещё чего-либо..
По аналогии мы отсматриваем визуально других холдеров. Важно смотреть на показатель % количества токенов на контракте/кошельке.
Конечно же куда лучше, если холдеры имеют небольшие количества токенов, но я просто добавлю, что таким методом мы можем лишь баловаться и в редких случаях натвыкаться на действительно интересную информацию. Большие игроки не дураки и их подконтрольные 15% какого-либо токена никогда не будут лежать на одном адресе.
Тем не менее взять на заметку подобный способ отслеживания холдеров явно стоит.
Получился довольно объёмный гайд по взаимодействию и анализу токеномике. Не смотря на то, что в статье получилось изложить многое, стоит добавить что есть много неоднозначных моментов, которые либо усваиваются посредством практического анализа проектов, либо вовсе не усваиваются.
Также нивкоем случае не стоит исключать внешние факторы, которые всегда будут иметь огромное значение при анализе проектов в целом.