Альманах доходного фарминга 2023-2024 гг.
Покупать - легко, фармить - нет.
Мастер-фармер, @TaikiMaeda2, недавно заявил, что погоня за доходностью в нынешних условиях не имеет смысла.
Если Taiki не гонится за доходностью, то какие надежды у вас?
Сделайте глубокий вдох, вас ждет прибыль с учетом риска.
"Процентные ставки по моим стратегиям опережают потерю основной суммы долга".
Если это так, то вы зарабатываете деньги.
Как и в реальном сельском хозяйстве, для получения прибыли необходимо выбрать правильные активы, посадить правильные семена и грамотно ухаживать за урожаем.
- Стейкинг/ Доходность валидаторов
- Концентрированная ликвидность
- Ончейн-трежерис
- Кредитование под залог
- Арбитражные возможности по привязке (пег) / процентам / фандингу
Такова "золотая пятерка" урожая на 2023 год.
К ним мы перейдем через секунду.
Но сначала давайте посмотрим, где теряют деньги:
- Подверженность гиперинфляционным активам
- Эксплойты
- Погоня за мемами
- Концентрированная ликвидность*
- НФТ
Можно считать, что это пять испорченных видов урожая этого года.
Активы, эмиссия которых значительно превышает их доход, являются гиперинфляционными.
ETH эмитирует $4 млн. в день для валидации.
И наоборот, ETH генерирует около $5,5 млн. в виде комиссий.
Кроме того, ETH сжигает около $1 млн. ETH в день.
ETH не является гиперинфляционным.
Собранные комиссии за июль: $30 000
Июльская эмиссия: $500 000
Эмиссия этого токена также опережает по темпам роста доходы от сборов.
Подобным токенам сложно показывать хорошие результаты на "крабовых" и "медвежьих" рынках.
Для поддержания роста им приходится полагаться на мемы.
- Голой доходности ETH / LPs
(рентабельность уязвима, ищите LP/доходность WETH)
- Мост для обернутых токенов
(на них приходится 40% эксплойтов капитала в defi)
- Малые или новые дексы
- Малые или новые денежные рынки
(>30% всех эксплойтов приходится на денежные рынки)
Многие фармеры живут и умирают благодаря мемам.
Циклы хайпа существуют на всех рынках, но их продолжительность напрямую зависит от настроения рынка.
Более медвежьи рынки имеют более быстрые циклы хайпа, что означает меньшее время для входа/выхода из рынка до того, как он станет убыточным.
То есть, в настоящий момент мы находимся на крабовом, слегка медвежьем рынке.
Торговля циклов хайпа, особенно циклов фарминга, требует быстрого входа и выхода.
Хотя многие могут войти вовремя, немногие способны выйти с прибылью.
Их лучше избегать, так как циклы хайпа редко приводят к хорошему долгосрочному холду.
"Но Стивен, у вас же есть концентрированная ликвидность в "Золотой пятерке"?!"
Да, но все пулы концентрированной ликвидности (CLP) не созданы одинаковыми.
Большинство людей теряют деньги на CLP, потому что они бездумно фармят волатильные пары, не понимая, как работают CLP.
Чтобы извлечь выгоду из CLP, необходимо понимать
- Как IL используется в CLPs
- Как отслеживать объем и TVL
- Как оценить свой множитель комиссии
- Как уровни комиссионных значительно влияют на доходность
А если не понимаете, то держитесь подальше от Vol/Vol и Vol/Stable CLP.
(Тред об этом скоро будет)
Циклы мем-хайпа, как упоминалось выше, укорачиваются на медвежьих рынках и удлиняются на бычьих.
Это означает, что для игры в NFT требуется все более быстрый вход и выход из рынка с все меньшим количеством прибыльных игроков по мере того, как рынок движется вниз или вбок.
А теперь то, чего вы все так долго ждали.
Вы уже много прочитали.
Выпейте, закусите, сходите в тайную комнату.
Вы собираетесь освоить настоящие навыки, чтобы сохранить и произвести продукцию в этом и следующем году.
Доходность от стейкинга/валидации
Доходность от стейкинга - это наименее подверженная эксплойтам доходность в DeFi.
Они также являются наиболее стабильными.
Они могут составлять от 4% (ETH) до 20% (ATOM) и даже выше на небольших цепочках IBC.
Самое приятное в доходности от стейкинга то, что она может быть использована с помощью LSD.
1) Стейкайте или свапайте в LSD
2) Обеспечивайте LSD
3) Займите под него анстейкнутые активы
4) Конвертируйте заемные активы в дополнительные ЛСД
5) Повторить с шага 2.
Примечание: избегайте небольших / новых денежных рынков, особенно с кодом без аудита
Это ловля королевского краба.
Это самый смертоносный улов.
Трудолюбие и усердие здесь окупаются, но безрассудство приведет к поражению.
Для обывателей? В стейблах и коррелирующих парах.
Давайте посмотрим на USDT/DAI на OP
H/T @GeckoTerminal
TVL: $317K
24-ЧАСОВОЙ ОБЪЕМ: $1,17 МЛН.
Уровень комиссий 0,01%
Чтобы найти /среднюю/ доходность:
Объем * Уровень комиссии* TVL * 365
Для данного LP это составляет 13,47%.
Таким образом, средняя доходность для данного LP составляет 13,47%.
И если вы можете превзойти средний показатель LP, то вы можете превзойти и эту годовую процентную ставку.
Как вы можете предсказать свою APR?
Есть несколько способов, один из них - использование мультипликатора.
Если вы знаете, где находится большая часть ликвидности, вы можете воспользоваться моим калькулятором.
Здесь, если среднее значение составляет от 0,992 до 1,007
а у вас от 0,995 до 1,005.
Ваша доходность будет примерно в 1,5 раза больше средней. Или 20%!
Трежерис: Второй золотой век DeFi
Все, кто хоть как-то связан с DeFi, с нетерпением ожидают появления токенизированных векселей и принятия дефи-векселей.
@MakerDAO и @FluxDeFi возглавляют эту миссию.
Посмотрим, что из этого получится.
А пока давайте довольствоваться FUSDC.
sDAI и fUSDC с базовой доходностью 5% приходят в @pendle_fi.
FUSDC - это токенизированная кредитная позиция, предоставляемая вексельным кредиторам.
Эти активы - лучшие кандидаты для использования заемных средств на таких площадках, как @summerfinance_.
Ожидаю, что эти активы позволят создать одни из лучших стратегий в этом сезоне.
Кредитование с недостаточным обеспечением
Это кажется грубым, НО этот класс протоколов показал хорошие результаты.
Они позволяют кредитовать таких гигантов, как Wintermute и Paradigm, и получать лучшие в своем классе процентные ставки по кредиту.
И, наконец, Арбитраж. Я не буду переписывать свои тезисы.
Я много писал об этом, посмотрите ветку (из моего взломанного аккаунта) и видео:
Тред: https://twitter.com/phtevenstrong/status/1683996569643675648?s=20
Видео: https://youtube.com/watch?v=B_1sWDUFVHE
Каковы основные направления в "золотом" и "испорченном" урожае?
- Реальная / устойчивая доходность
- Органический контрагент
- Низкий уровень риска
- Подверженность волатильности
- Зависимость от циклов увлечения
- Риски смарт-контрактов
Оригинал здесь.
Перевод: @True_Market_Vision
