Представляем пулы PRMM от UniDex

Мы хотим представить то, что мы готовили для наших LP, чтобы развить их так же, как мы улучшили опыт для трейдеров. Мы называем эти пулы UniDex Proactive Routing Market Making Pools, или сокращенно PRMM Pools.

Существующие LP для Perp DEX лишены какой-либо гибкости в маршрутизации, маркет-мейкинге или масштабируемости протокола.

Мы готовы представить следующий эталонный стандарт для пулов контрагентов, объединяющий архитектуру, основанную на намерениях, и наш опыт агрегации сделок, который уже работает и готов к поставке.

Проблема

Существующим контрагентам для Perp DEX не хватает гибкости, адаптивности и масштабируемости. Протоколы, которые в настоящее время не используют транши, страдают от чрезмерной подверженности риску и недостаточной адаптивности. С другой стороны, те протоколы, которые планируют внедрить или уже используют транши, не дают возможности контролировать стратегии маркет-мейкинга и не позволяют адаптировать риски, поскольку они диктуются протоколом, а не предпочтениями LP. Кроме того, ни одна из этих моделей не имеет встроенных функций компонуемости, перекладывая нагрузку на внешние протоколы.

Пулы PRMM представляют собой совершенно новый подход к обеспечению ликвидности для Perp DEX, объединяя лучшие из всех практик и стратегий маркет-мейкинга в едином модульном протоколе агрегации.

Что такое транш?

Транши предоставляют участникам доходности возможность выбирать свой профиль риска. Например, старший транш подвергается наименьшему риску, получая при этом наименьшую доходность, в то время как младший транш подвергается наибольшему риску при наибольшем возможном приросте доходности. В DeFi такие протоколы, как Level, ввели транши в GLP GMX, чтобы предоставить поставщикам ликвидности 3 диверсифицированных профиля риска.

Транши диферсифицируют риск LP, предоставляя опционы, ражированные по наименьшему или наибольшему риску, коррелирующему с вознаграждением

Обычно все держатели GLP имеют доступ к каждой паре с одинаковым весом ликвидности. Это позволяло LP выбирать между рискованными активами и более нейтральным и пассивным маркет-мейкингом. Однако этому способу не хватало гибкости. Даже в рамках GMXv2 протокол не позволяет маркет-мейкерам имитировать книгу ордеров, а механизм ценообразования полностью определяется по заданной формуле. Хотя риск между каждой парой изолирован, LP все равно может стать контрагентом в ужасной сделке, которую он не хотел брать на себя.

Пулы и хуки UniDex PRMM

Эти новые пулы позволяют наконец-то получить доступ к частной ликвидности или ограничить риски пассивных LP, при этом автоматизируя стратегию маркет-мейкинга в рамках протокола. По мере запуска новых протоколов агрегации эти новые пулы будут обратно совместимы, что позволит другим агрегаторам перпов подключаться к ним, а также следовать стандарту ERC-4626, приносящему доходность, что обеспечивает совместимость с такими внешними протоколами, как Pendle, GMD или Beefy.

Таким образом, создается среда, аналогичная UniswapV4 с хуками Uniswap, но вместо них - хуки UniDex Perp. Протоколы, пользователи или частные маркет-мейкеры могут создавать пулы и хранилища стратегий для маршрутизации Aggregation SDK в пакетные аукционы в реальном времени.

Любой хеджер может создать собственный изолированный транш с любыми активами, следовать собственной стратегии маркет-мейкинга и настраивать параметры торговой комиссии в соответствии со своими рисками.

Unidex aggregation SDK получает доступную ликвидность из различных траншей, пассивных LPS или пользовательских подключений

Или, если вы просто пассивный розничный пользователь, протокол может создать автоматизированное хранилище стратегий, которое будет работать только с теми же активами, что и внешний агрегированный протокол, такой как GMXv1, и следовать той же модели проскальзывания с более высокой комиссией (0 slippage).

Или, допустим, вы - протокол, желающий создать автоматические торговые стратегии, такие как дельта-нейтральные, стратегии с концентрированной ликвидностью или стратегии с однонаправленной экспозицией. Можно даже создать стейблкоин, состоящий из нескольких траншей, обеспеченных рынком деривативов только ETH/USD.

Как создать хук?

В настоящее время любой желающий может создать свою собственную стратегию маркет-мейкинга с прикрепленным к ней ценовым фидом или Perp Hook, будь то on-chain или off-chain, и интегрировать ее в UniDex Aggregation SDK. Сейчас для маршрутизации в UniDex & Aggregation SDK используется система "белых списков", однако в будущем мы планируем перейти на систему, не требующую разрешений, которая позволит любому хеджеру, маркет-мейкеру или провайдеру ликвидности, сгенерированному из заводского контракта, быть агрегированным в процессе маршрутизации.

Наши новые контракты основаны на той же лицензии BSL, которую Uniswap также приняла для защиты разрушительных форков и нашей работы. Наши хранилища токенов-получателей ERC-4626, обеспечивающие совместимость в таких протоколах, как Pendle, в настоящее время проходят аудит и проверку, однако это не влияет на использование хранилищ и хуков в процессе агрегации.

Если вы хотите создать хук Perp, подключить свой собственный пул ликвидности или станьте хеджером на платформе. Свяжитесь с нами в любой из наших социальных сетей или напишите нам по адресу partnerships@unidex.exchange.

Что теперь?

Мы вводим в эксплуатацию первую волну хуков, частных пулов ликвидности и траншей. Эти изменения уже работают и готовы к использованию, они лишь ожидают развернутой ликвидности и первого набора партнеров/фирм. По мере продвижения второго этапа создания пулов PRMM, включающего токен-расписку, мы будем информировать сообщество и в конечном итоге призывать к переходу на новые контракты пулов.

Ссылки UniDex

Discord - https://discord.gg/unidex
Twitter - https://twitter.com/UniDexFinance
Сайт -https://www.unidex.exchange/
Торговля свапами - https://app.unidex.exchange/
Терминал агрегации кредитного плеча - https://leverage.unidex.exchange/
Деловые запросы - marketing@unidex.finance

Оригинал здесь.

Перевод: @True_Market_Vision