Системный и систематический риск.
Системный риск против систематического риска: в чем разница?
Системный риск описывает событие, которое может вызвать крупный крах в определенной отрасли или в экономике в целом. Систематический риск - это повсеместный, далеко идущий, бессрочный рыночный риск, который отражает целый ряд неблагоприятных факторов.
Системный риск часто является комплексным, экзогенным шоком для системы (например, угроза того, что один из крупных банков, рухнувших во время финансового кризиса 2008 года, может спровоцировать массовый обвал рынка).
Систематический риск - это общий, повседневный, текущий риск, который может быть вызван сочетанием факторов, включая экономику, процентные ставки, геополитические проблемы, корпоративное состояние и другие факторы.
- Системный и систематический риски представляют собой угрозу для финансовых рынков и экономики, однако причины возникновения этих рисков и методы управления ими различны.
- Системный риск - это риск того, что риск на уровне компании или отрасли может вызвать огромный крах.
- Систематический риск - это риск, присущий всему рынку, обусловленный совокупностью факторов, включая экономические, социально-политические и связанные с рынком события.
Системный риск труднее поддается определению и его труднее предсказать, в то время как систематический риск более точно выражен и его можно предвидеть (в некоторых случаях).
Системный риск представляет собой риск, связанный с полным крахом какого-либо бизнеса, сектора, отрасли, финансового учреждения или экономики в целом. Он также может использоваться для описания небольших, специфических проблем, таких как недостатки безопасности банковского счета или информации пользователей веб-сайта. К более крупным, масштабным проблемам относится широкий экономический кризис, вызванный крахом финансовой системы.
Само слово "системный" в основном используется для описания определенной специфической проблемы, связанной со здоровьем, которая влияет на весь организм человека. Затем это описание было заимствовано для объяснения того, как более мелкие финансовые проблемы могут оказать опасное воздействие на экономику или финансовую систему.
В то время как системный риск является несколько аморфным понятием, систематический риск имеет более точное значение. Этот термин часто используется как взаимозаменяемый с "рыночным риском" и означает опасность, которая заложена в самом рынке и не может быть устранена путем диверсификации вашего портфеля или пакетов акций. Систематический рыночный риск может быть вызван рецессиями, периодами экономической слабости, войнами, ростом или стагнацией процентных ставок, колебаниями курсов валют или цен на сырьевые товары, а также другими серьезными проблемами. Хотя систематический риск нельзя устранить с помощью изменения стратегии распределения активов, им можно управлять.
Рыночный риск, который зависит от конкретной компании или отрасли и поддается корректировке, называется несистематическим или идиосинкратическим риском. При систематическом риске диверсификация не поможет. Это связано с тем, что риски гораздо шире, чем в одном секторе или компании. Слово "систематический" подразумевает плановый, пошаговый подход к решению проблемы или вопроса.
Инвесторы, надеющиеся снизить систематические риски, могут убедиться, что их портфели включают различные классы активов, такие как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, наличные деньги и недвижимость, поскольку каждый из них будет по-разному реагировать на крупные системные изменения.
Системный риск в сравнении с систематическим риском
Крах Lehman Brothers Holdings Inc. в 2008 году является примером системного риска. После того как эта глобальная финансовая компания подала заявление о банкротстве, потрясения охватили всю финансовую систему и экономику. Поскольку Lehman Brothers была крупной компанией и глубоко укоренилась в экономике, ее крах привел к эффекту домино, который породил серьезный риск для мировой финансовой системы.
Великая рецессия конца 2000-х годов является примером систематического риска. Каждый, кто инвестировал в рынок в 2008 году, видел, как стоимость его инвестиций резко изменилась в результате этого экономического события. Эта рецессия по-разному повлияла на классы активов: более рискованные ценные бумаги были распроданы в большом количестве, в то время как более простые активы, такие как казначейские ценные бумаги США, увеличили свою стоимость.
Оригинал здесь.
Перевод подготовлен командой @True_Market_Vision
