Пояснение к проекту Umami.

Может ли $UMAMI привести к следующей волне институционального принятия DeFi-сектора?

Цель этой серии глубокого погружения в ресерч - проанализировать ряд популярных проектов и ранжировать их по установленной схеме.

Когда я буду завершать каждый проект, буду обновлять и отслеживать результаты в своей таблице Google. Посмотреть бесплатно можно ниже.

Давайте приступим…

По состоянию на 4 января 2023 г.

• $UMAMI
• Цена = 30,69 долларов США
• Рыночная капитализация = 21,5 млн долларов — 584 место
• Арбитрум
• Максимум за все время = 162,3 доллара США (-81 %)
• Минимум за все время = $6,55 (+369 %)

Umami Finance — это проект, основанный на Arbitrum, целью которого является обеспечение устойчивой реальной доходности (real yield) с хеджированием рисков по основным криптоактивам.

Их cуть состоит в том, чтобы привлечь институциональный капитал в DeFi через Umami Advisors (консультации по крипто-финансам / соответствие нормативным требованиям).

Проще говоря, Umami стремится стать более надежной версией Defi неудавшейся платформы Celsius.

Сочетание лучших сторон DeFi и CeFi.

Доход.

Umami получает доход, предоставляя ликвидность GMX — децентрализованной бирже бессрочных контрактов на Arbitrum. Они берут комиссию за управление – 2% от ТВЛ и комиссию за результат – 20% годовых. Затем 50% распределяются между стейкерами, а 50% распределяются в казну.

Umami — один из лидеров революции реальной доходности, выплачивающий стейкерам в ETH.

В последнюю неделю декабря 2022 года стейкеры получили в общей сложности 5 распределенных вознаграждений в ETH.

Общая сумма вознаграждений, распределенных на сегодняшний день, составляет приблизительно 339 ETH.

За 23 декабря среди участников было распределено вознаграждение ETH = 28 тысяч долларов США.

Это ставит его в топ-50, если бы он был на токен-терминале (прибыль от Dapps).

Неплохо для проекта с mcap в $20 млн.

Казначейство.

Команда публикует ежемесячные обновления казначейства, что отлично подходит для обеспечения прозрачности.

Последнее обновление от начала декабря выглядит следующим образом:

• $4,66 млн — Казначейская стоимость — (без токена UMAMI).
• $223 261 — отток операционных расходов.
• $3,66 млн – ликвидные голубые фишки.
• 14,6-месячная взлетно-посадочная полоса.

По сравнению с его mcap, это довольно неплохой размер казначейства.

Единственное, что меня беспокоит, это концентрация на GLP и зависимость от GMX.

Токеномика.

Согласно Coingecko, это текущая статистика предложения.

• Оборотное предложение = 699 637
• Общее предложение = 1 м
• Рыночная капитализация = 21,5 млн долларов США.
• FDV = 30,7 млн долларов США
• Рыночная капитализация/FDV = 0,7

$UMAMI — это токен управления протоколом и токен, генерирующий комиссионные. Его можно поставить на долю доходов от протокола.

Есть два варианта ставок:

• Marinate
• Compound

В целом, очень сильная модель токеномики с упором на реальную доходность и нулевую эмиссию токена.

Заблокированные средства.

У Umami фиксированный максимальный cаплай в 1 миллиард токенов. Тем не менее, около 125 тыс. не находящихся в обращении $UMAMI навсегда заблокированы в недействующих контрактах на стейкинг и фактически «сожжены».

Остальные хранятся в казне Umami и зарезервированы для будущих компенсаций команде, ликвидности DEX и увеличения внебиржевого капитала.

Прибл. 70% токенов уже находятся в обращении, риск давления со стороны продавцов из-за разблокировки невелик.

Возможности для использования токена.

Есть две основные цели для токена UMAMI:

- Управление DAO
- Доля доходов от протокола

В любое время вы можете внести $UMAMI за $mUMAMI (marinate).

Продукт Umami’s Marinate является основой #RealYield токеномики.

Он предоставляет ценность, которую Umami создает из своих платных продуктов DeFi, долгосрочным заинтересованным сторонам в виде пассивного дохода в $wETH .

Вы можете увеличить прибыль, объединив mUMAMI, чтобы получить cmUMAMI.

Общая цель Umami - решить проблемы ликвидности в DeFi за счет привлечения институционального капитала.

Они планируют сделать это через свои хранилища доходов DeFi, которые будут использовать не требующие доверия смарт-контракты, не связанные с хранением, проверенные Tier-1 аудиторами.

Первоначально начиная с 3 хранилищ для USDC, BTC и ETH.

Хранилища генерируют доход, предоставляя ликвидность GMX — одной из самых популярных бирж DeFi.

TVL, выраженный в ETH, находится в сильном восходящем тренде с начала 2022 года.

Согласно DeFi Llama, на данный момент доходность составляет около 2,09% годовых.

Маловато, но довольно стабильно — DeFi Llama прогнозирует высокую вероятность того, что в следующие 4 недели он останется выше 1,66%.

Одна из моих главных проблем заключается в том, как команда преодолеет все нормативные трудности при работе с крупными организациями.

Однако, если они смогут преодолеть это, Umami вполне готова извлечь выгоду из неизбежного стремления институционального принятия DeFi.

Дорожная карта.

Первая цель на первый квартал 2023 года — выпустить хранилище Umami GLP v2 для BTC, ETH и USDC.

В декабрьском отчете излагаются результаты тестирования с годовой процентной ставкой выше 26%, что весьма впечатляет.

Цели на 2023 год:

• Umami Advisors
• UA DeFi Yield Indexes
• Institutional ETH Staking Pool
• Core Crypto Market-Maker

Team funding:

В проекте Umami участвуют 3 основные организации:

• Umami DAO
• Umami Labs
• Umami Advisors

Команда очень прозрачна в отношении структуры организаций и четко определяет роли и управление в своих документах.

Umami DAO управляется сообществом держателей $UMAMI, но повседневное управление передано Umami Labs LLC, американской компании по оказанию профессиональных услуг.

Структура команды представлена ниже.

Есть также довольно часто публикуемые блоги, обновления казначейства и сообщения, выпущенные командой, которые вселяют уверенность в проект.

У Umami есть несколько надежных партнеров, включая GMX, Circle, Socket и Banxa.

Оценка для каждой категории из 10 баллов.

7 – Доходность, выплаты в ETH, хороший доход для такого mcap.

8 - Казначейство.

9 - Токеномика – Реальная доходность, нулевая эмиссия.

9 - Заблокированные средства – 70% в обращении, стейкинг.

8.5 – возможности применения токена, возможность извлечь выгоду из институционального принятия.

8 - Дорожная карта, множество планов на 2023 г.

8.5 – Команда/финансирование – команда Doxxed, прозрачные структуры управления, хорошая связь.

ИТОГО - общая оценка: 8.2.

В целом, я действительно впечатлен этим проектом и их акцентом на реальную доходность, честность и прозрачность.

Для относительно нового проекта они уже приносят отличные доходы, которые щедро распределяются среди участников Umami.

У них также есть действительно четкий и хорошо составленный технический документ и стратегическое видение, которые хорошо настраивают проект для будущего роста.

Мы уже наблюдаем, как tradfi-институты входят в пространство DeFi, и я ожидаю, что в следующем десятилетии это только ускорится.

Umami заняли хорошие позиции для создания продукта, который будет извлекать выгоду из этого внедрения и в то же время способствовать децентрализации.

Эта статья предназначена для ознакомления, а не для инвестиций или финансовых консультаций.

Текущие макроэкономические условия по-прежнему очень изменчивы из-за риска рецессии в 2023 году и ужесточения ФРС, поэтому, друзья, будьте осторожны.

Оригинал здесь.
Перевод осуществлен командой @True_Market_Vision.
Информация о нас здесь @TMV_info.