Настроения частных криптовалютных венчурных капиталистов
1/ прямо сейчас настроения частных криптовалютных венчурных капиталистов наихудшие с четвертого квартала 2022 года
Поскольку мы вступаем в последний спринт года по сбору средств, ниже некоторые мысли о том, что привело нас сюда и чего стоит ожидать.
2/ за последний квартал средние оценки протоколов значительно снизились. pre-seed раунд сейчас постоянно держится на уровне $10-20 млн fdv, а seed - $20-30 млн.
Эти уровни значительно отличаются от показателей первого квартала 2024 года, когда те были примерно вдвое выше.
3/ итак, что этому способствует?
1. у венчурных компаний не хватает денег
2. венчурные компании с деньгами осторожничают
3. публичные результаты монет vc были плохими
4. инвесторы чувствуют недостаток инноваций
5. выборы - это значительное колебание рисков
4/ 1. срок жизни многих венчурных капиталистов подходит к концу, и они либо не привлекли новый фонд, либо пытаются его привлечь. многие lp (лимитированные партнеры) ожидают распределения средств, прежде чем повторно вкладывать средства.
Поскольку у Vcs нет четкого представления о распределении средств, они слишком придирчивы к оставшимся долларам.
5/ 2. венчурные компании, которые были осторожны в 22/23 годах, почувствовали себя в стороне во время маркет-ралли в 4-м квартале 23 г. Они перераспределили средства на горячем рынке 1-го квартала 24 г. и теперь зализывают свои раны.
Несмотря на то что у них есть $, они снова опасаются размещать средства и воздерживаются, пока рынки не станут лучше.
6/ 3. монеты vc показали ужасные результаты по сравнению с основными монетами (и даже мемкоинами), в результате чего vc оказались в замешательстве относительно того, куда инвестировать
- частные рынки поглощают большую часть прибыли
- низкий плавающий курс, высокий fdv создают условия для безумной инфляции
- цена токена vc coin слабеет на публичных рынках
7/ 4. инвесторы чувствуют недостаток инноваций
лента криптотвиттера о расширении сети по сравнению с l2, модульности по сравнению с монолитностью и плате за услуги l1 по сравнению с l2 - все это сигналы с нулевой суммой
если бы экосистемы развивались, мы бы пытались привлечь новых пользователей и финансировать инновации
8/ 5. lp и Vcs ждут, что будет с выборами
Г*нслер не проявляет никаких признаков замедления. не самое приятное чувство, когда есть вероятность, что будущая администрация будет продолжать бить кувалдой по вашей отрасли в течение еще четырех лет.
9/ ну, у меня есть хорошая идея и я хочу собрать деньги, что мне делать?
не ждите, а собирайте средства осторожно
10/ в конце концов, привлечение средств - это формирование спроса в портфеле заказов. как основатель, вы хотите сбалансировать оценку, разводнение и качество партнеров, но вы не знаете, какой будет рыночная цена для вашего проекта
11/ Многие основатели определяют свою оценку до того, как поговорят с кем-либо.
На сегодняшнем рынке это очень опасно.
12/ если вы установите слишком высокую оценку, вы потратите много времени на выяснение того, что рыночная цена ниже, чем ваши ожидания, сожжете много vc-подач в процессе, и, скорее всего, в итоге получите более низкую цену и худших партнеров
13/ возвращаться к желаемым партнерам с более низкой оценкой - это проигрышная стратегия
95% VC автоматически пройдут, если вы вернетесь к ним с более низкой оценкой, потому что 1) это сигнал, что все уже посмотрели и прошли по какой-либо причине, и 2) они перешли к следующему
14/ вместо этого либо установите оценку ниже, чем вам хотелось бы, либо позвольте рынку установить ее за вас
Когда вы начнете набирать обороты, цену всегда можно поднять. Как ни странно, те, кто настроен на успех, чувствуют себя лучше, когда платят больше, потому что они «выиграли» сделку
15/ Некоторые основатели могут ответить: «Я просто подожду, пока ситуация с привлечением средств не станет лучше».
Хорошо, но это может произойти через 6, 12, 18 месяцев. Не стоит ждать и тратить свое время, когда можно собрать немного капитала, протестировать идею и двигаться дальше, если она не работает
16/ Легко сосредоточиться на неудаче, но есть много причин для оптимизма
1. такие категории, как stablecoins, depin и defi, преодолели пропасть разочарования.
Всем этим категориям потребовалось более 5 лет, чтобы созреть
17/ 2. мы стоим на краю обрыва процентных ставок, что значительно увеличит ликвидность на рынке с btc и eth etfs (скоро sol etf?), готовыми принять новые институциональные потоки капитала
18/ 3. основатели начинают переосмысливать, имеет ли смысл собирать девятизначные суммы и запускать протокол при вопиющих оценках для долгосрочного сообщества
Я знаю несколько известных проектов, которые *активно* не получают новых $$ и запускаются по разумной стоимости
19/ 3a. Это ответ на пункт 6 выше и продолжение здорового ребалансинга в уравнении спроса/предложения на частных рынках
Надеюсь, это растущая тенденция, которую основатели серьезно рассматривают в интересах долгосрочной жизнеспособности своих проектов
20/ 4. негативные настроения устранили всех криптотуристов, рычаги были убраны, и все, что осталось, - это долгосрочные строители-миссионеры (в основном доступные через холодный dm)
Сейчас самое лучшее время, чтобы работать с единомышленниками и вдохновляться среди других великих людей.
Перевод: @True_Market_Vision
