Bundle — red flag?
Если вы не так давно начали изучать торговлю на децентрализованных платформах, то наверняка могли слышать про так называемые "бандлы". Ну а если нет, вам так или иначе придется с ними столкнуться.
"Бандлинг" — это действие, которое разработчики токенов используют для контроля над большими объемами своего предложения. Разработчики стали отправлять транзакции добавления ликвидности "в связке" со своими собственными обменными транзакциями, используя JITO-бандлы. Это позволяет им объединять свои транзакции добавления ликвидности с обменными транзакциями в гарантированной последовательности. Проще говоря, разработчики могли использовать несколько кошельков для покупки одного и того же токена в одной и той же транзакции. Это часто делалось в той же транзакции, где создавался пул ликвидности (LP). Затем они часто отправляют эти обмененные токены на несколько кошельков, "размывая" реальный процент владения токенами.
Таким образом, если вы посмотрите на крупнейших держателей, вы не увидите, например, один кошелек, владеющий 50% предложения. Так, на всех платформах, предназначенных для торговли о данной манипуляции вы узнать вряд ли сможете, и от той же утилиты "Bubblemaps" будет мало толку.
Чтобы проверить, была ли транзакция добавления ликвидности частью бандла, вы можете перейти в JITO Bundle Explorer и вставить хэш транзакции ликвидности в поиск. Там вы увидите, была ли она частью бандла. Либо можно пользоваться различными ботами. Однако за последний год или около того на Solana появилось несколько форм бандлинга, и каждый софт по их определению порой реагирует по разному. Для проверки можно пользоваться бесплатными сервисами, либо более продвинутыми утилитами с расширенным сервисом, по типу Mugetsu, но для начала лучше решить для себя, стоит ли тратиться на это удовольствие.
Сейчас многие трейдеры, пробивая быстренько токен после лаунча на бандл, после его обнаружения часто принимают решение не покупать его. Ведь у этого являния есть две стороны медали, чтобы понять, в чем дело, давайте разберемся в каких целях он вообще применяется:
- Контроль над предложением — команды могут захотеть контролировать значительную часть предложения токенов, чтобы поддерживать стабильный уровень цены и снизить волатильность или давление продаж. Вместо того чтобы раздавать токены через аирдропы или резервировать их без затрат, они могут покупать свои собственные токены через бандлинг. Это позволяет им более эффективно управлять предложением и стабилизировать цену токена.
- Борьба со снайперами — при запуске некоторые трейдеры (часто называемые "снайперами") пытаются скупить большую часть предложения токенов по низкой цене, чтобы затем быстро продать их с прибылью по мере роста цены. Это может привести к резким падениям цены и постоянному давлению продаж, что вредит динамике токена. Объединяя транзакции, команды могут предотвратить доминирование снайперов на раннем этапе, позволяя обычным инвесторам и долгосрочным держателям войти в проект. Это помогает токену набрать обороты и создать стабильный уровень цены.
- Низкие объем торгов и рыночная капитализация — низкий объем торгов и рыночная капитализация при запуске могут отпугнуть потенциальных инвесторов, так как это может сигнализировать о недостаточном интересе, ликвидности или надежности проекта. Без достаточной торговой активности и роста капитализации новые инвесторы могут не захотеть участвовать, что снижает первоначальный импульс проекта. Бандлинг помогает создать видимость более высокой активности, ликвидности и роста рыночной капитализации, что привлекает больше участников и укрепляет доверие к проекту.
- Фарминг — то, чего мы так боимся. Некоторые команды могут использовать бандлинг просто для того, чтобы стать первыми покупателями своих собственных токенов, искусственно завышая цену. Затем они могут продать эти токены с целью получения прибыли, "покрывшись" об новых покупателей.
То есть получается, что с одной стороны данная манипуляция используется разработчиками на благо проекта, но порой, хотя и даже чаще, применяется для фармов на нас с вами. Именно поэтому не стоит пользоваться данным показателем, как единственным. В первую очередь, действуйте с холодной головой:
Трамп выпускает свой токен и публикует адрес на своей странице в Х, вы действительно побежите пробивать его функцией "bundle-check"? Да, такие штуки случаются нечасто, но надо уметь быстро или же заранее находить иные аргументы в пользу команды проекта. Зачастую многие прибегают к бандлу, выпуску токена с названием, не соответствующим названию проекта или вовсе публикуют в профиле адрес контракта изображением, дабы избежать снайперов.
Я ни в коем случае не призываю вас в тряске листать solscan и отслеживать все манипуляции на кошельках, чтобы понять, покупать токен в данный момент или нет, хотя порой так стоит делать. Помимо анализа информации из медиа и соцсетей, постарайтесь научиться определять мошенничества поверхностно, развивая так называемую "насмотренность". Это может отображаться как и на самом графике, так и среди транзакций крупнейших холдеров, смотрите как в процессе движения цены меняется процент удержания у топов, какого рода транзакции проходят в перечне и, конечно же, адекватное ли соотношение у капитализации и количества холдеров.
Потому, выявляйте потенциальные риски на основе множества факторов, а не берите в учет лишь этот, всем удачи!
