DeFi-опционы.

Торговля опционами — одна из наиболее игнорируемых областей #DeFi . Но это только вопрос времени, когда они расхайпятся.

Вот ваш шанс наверстать упущенное и узнать, что могут предложить протоколы с опционами:

В Crypto-Твиттере есть шутка о том, что протоколов торговли опционами больше, чем пользователей, и к сожалению, это правда.

Всего за два года у Opyn было 17 тысяч пользователей. У Лиры было 5,7 тыс. с ноября 2021 года. Для сравнения, с августа 2021 года GMX привлек 134 тысячи пользователей.

Я считаю, что опционы DeFi готовы к взрывному росту.

И вот почему: в 2021 году Robinhood заработала 363 миллиона долларов только за счет комиссионных, и ошеломляющие 45% (163 миллиона долларов) были комиссионными за опционы.

Это придет и к DeFi.

Хотя варианты DeFi могут показаться сложными, они позволяют розничным трейдерам участвовать в спекуляциях и делать ставки на цену токенов.

Игровой и простой в использовании пользовательский интерфейс Robinhood сделал торговлю опционами доступной даже для тех, у кого практически нет опыта работы с опционами.

Спрос на криптоопционы уже очевиден.

Объем опционов на биткойны, торгуемых на Deribit, недавно достиг 4,25 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с момента краха FTX.

Это увеличение обусловлено спросом на колл-опционы, которые представляют собой ставки на рост цены.

Опционы — это контракты, которые дают вам право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее установленной цене.

Есть два типа опционов:

Коллы и путы. Коллы — это ставки на рост цены, а путы — ставки на падение.

За это право вы платите премию, которая учитывает временную стоимость опциона и предполагаемый риск/волатильность базового актива.

Опционы также дают возможность хеджировать свой портфель или зарабатывать на премиях.

Из-за их сложности существует значительная асимметрия знаний, которая может привести к большим прибылям для тех, кто реализует «Робингуд DeFi».

Это также означает, что вы, скорее всего, потеряете деньги, если не являетесь опытным трейдером. К счастью, DeFi позволяет делать ставки в казино.

На DefiLlama зарегистрировано 42 опционных протокола с общей заблокированной общей стоимостью (TVL) в размере 220 миллионов долларов. Ribbon Finance в настоящее время лидирует.

Примечание. TVL — не идеальный показатель, но он важен для продуктов структурированных опционов и рынков пулов ликвидности.

Структурированные продукты Ribbon (хранилища) используют опционы для получения дохода с поправкой на риск.

Например, внося ETH в хранилище «T-ETH-C», вы получаете доход от продажи «потенциального роста» ETH.

Это подходит, если вы ожидаете незначительного повышения цены ETH.

Это не простая стратегия «поставил и забыл».

Вы можете потерять деньги, если опцион трейдера истекает в деньгах (он выигрывает).

По сути, вы делаете ставку на то, что трейдеры проиграют (истечет срок действия без денег), а вы заработаете премии. Например, выход T-rETH-C Vault отрицательный -8,8%.

Кстати, вы можете прочитать этот пост в моем блоге для более подробной информации и дополнительного раздела о сравнении токеномики:

Лента полагается на Opyn в своих стратегиях.

Основной продукт Opyn, Squeeth, позволяет открывать длинные позиции без риска ликвидации.

Длинные позиции оплачиваются комиссией, в то время как короткие позиции получают финансирование от длинных, но должны поддерживать коэффициент обеспечения, чтобы избежать ликвидации.

Opyn также предлагает две другие стратегии:

• Crab USDC: заработок в USDC при низкой волатильности ETH.
• Zen Bull ETH: зарабатывание денег, когда ETH растет, медленно и стабильно. Crab USDC принес бы вам 22% годовых за последние шесть месяцев.

Хранилища Dopex Single Staking Option Vaults (SSOV) работают аналогичным образом, позволяя пользователям блокировать токены на фиксированный период времени и получать доход.

Но вам также необходимо выбрать фиксированную цену исполнения, по которой вы хотели бы продавать коллы. Фарм = вознаграждение фармера + премии.

Как видите, это рискованное дело.

Чтобы свести его к минимуму, авторы опционов получают компенсацию в виде токенов rDPX относительно убытков, понесенных в результате написания опционов. rDPX v2, использующий двухэтапный процесс связывания, чтобы сделать rDPX дефляционным, находится в разработке и скоро будет запущен.

Еще одно нововведение Dopex 0-to-1 — страхование GMX фьючерсов.

Вы можете купить ETH, не беспокоясь о ликвидации, купив опцион пут (и заплатив премию) на определенный период времени.

Например, я плачу 3,1 USDC, чтобы застраховать свою 10-кратную длинную позицию по 50 USDC до 3 февраля.

Lyra Protocol — это AMM для опционов, позволяющий трейдерам покупать/продавать опционы, используя пул ликвидности.

LP размещают sUSD в хранилищах для конкретных активов, чтобы получать комиссионные за сделки с опционами.

Трейдеры используют Lyra для покупки/продажи опционов и оплаты комиссий LP. Существует механизм хеджирования рисков LP.

Это довольно удобно:

• Выберите срок действия.
• Выберите вариант «Купить» или «Колл», если вы оптимистичны.
• Выберите цену исполнения. В правом нижнем углу вы можете увидеть ожидаемую прибыль/убыток, основанную на цене ETH на дату истечения срока действия.

Hegic использует аналогичную модель однорангового пула AMM.

Торгуйте опционами Call и Put, а также несколькими стратегиями в один клик в зависимости от настроений рынка (бычьи, медвежьи, высокая или низкая волатильность).

UI/UX прост в использовании.

Тогда есть Премия с опционами в американском стиле, позволяющими исполнить их до истечения срока действия.

Плюс:

• 7+ токенов (YFI, LINK, OP...)
• Хранилища, чтобы зарабатывать на комиссиях
• Пользовательская цена исполнения. Это многофункциональный протокол.

Еще больше инноваций:

• Panoptic - бессрочные опционы без оракула, срок действия которых не ограничен.
• Thetanuts Finance - генерация дохода для DAO и розничной торговли с помощью простых хранилищ.
• Zeta - опционы и фьючерсы на Солану в стиле книги заказов и больше...

Столько всего уже построено, но...

... в настоящее время спрос на сетевые варианты со стороны розничной торговли низкий. Мания опционов Robinhood доказала, что опционы могут привлечь большую толпу, если все сделано правильно.

Для нас, инвесторов в токены, выбор времени может обеспечить большой потенциал роста.

Для «Сравнения токеномики» и более подробной информации о каждом протоколе, проверьте мой полный пост в блоге на Substack.

Спойлер: эти протоколы любят ve-Токеномику.

Оригинал здесь.

Перевод подготовлен командой @True_Market_Vision.