Оптимальный размер позиции и стоп-лосса.

Мы можем рассчитать, оптимальный размер позиции, используя приведенный ниже процент Келли:

У каждой сделки есть оптимальный размер сделки (назовем его K%, или "процент Келли" вашего портфеля).

Это величина, которая максимизирует ожидаемую прибыль в течение периода многократной успешной торговли с аналогичным риском.

Как рассчитать K:

Допустим, мы торгуем $BTC. Вы проверяете свою статистику PnL за прошедшее время и выясняете, что ваш коэффициент выигрыша составляет 51% времени.

Изучив рынок и ознакомившись с техническим анализом, вы определяете тренд. Но поскольку никто толком не знает, как $BTC будет вести себя дальше, мы просто предположим, что вероятность того, что он пойдет вверх или вниз, равна 50%.

Другими словами, оптимальная торговая стратегия, которая максимизирует долгосрочную прибыль, если бы мы снова и снова делали бы ставку на эту стратегию, заключается в том, чтобы каждый последующий раз рисковать примерно 2% от общей суммы чистых накоплений.

Предположим, что ваш коэффициент выигрыша составляет 55%.

Тогда K = 55% - (1-55%) x (45/55) = 8,18%.

Хм. Давайте остановимся и подумаем об этом.

Разве мы не видели в начале этого текста, что где-то 1 - 2% от общего портфеля должны быть оптимальным размером ставки?

Самое время обсудить недостатки и преимущества Kelly.

Kelly представляет собой самую крупную величину ставки, которая все еще может быть разумной, если не придавать значения риску.

Однако размер ставки, близкий к оптимальному по Келли, в большинстве случаев является иррациональным.

Чтобы использовать критерий Келли в реальном мире, будьте предельно консервативны в своих расчетах. Возьмите худший из различных возможных сценариев. Вместо того, чтобы использовать критерий Келли в полном размере, возьмите часть критерия Келли (может быть, от 0,3x до 0,5x).

Давайте рассмотрим это подробнее на рисунке ниже:

Мы подсчитали, что вы должны поставить 8,18% своего портфеля ($8,18) в последнем примере, используя формулу Келли. Проблема в том, что если мы сильно ошибаемся, это может привести к существенной просадке портфеля.

Тогда почему бы не поставить часть первоначального размера Келли? Как видно из приведенного выше рисунка, вы можете фактически поставить размер Келли, равный 0,9, и при этом заработать 99% (0,99, как показано на рисунке) прибыли, как при первоначальном размере ставки.

Таким образом, если поставим $8,18, вы можете поставить $8,18 х 0,9 = $7,1, и это не будет иметь значения, поскольку прибыль будет почти одинаковой (0,99 против 1,00).

Другими словами, меньший риск, но та же награда.

Например, всегда ставя 0,3х от оптимального по Келли размера ставки, вы уменьшаете вероятность того, что у вас будет 80-процентная просадка вашего портфеля с 1 к 5 до 1 к 213, но вы по-прежнему сохраняете 51% прироста Келли-оптимальной ставки.

Смысл всего этого в том, что если вы сделаете свои ставки достаточно маленькими, ваш портфель выживет, чтобы увидеть следующий крупный профит (то есть проживет достаточно долго, чтобы положительное математическое ожидание сработало).

Применение Келли и оптимального размера ставки в реальном мире

Понимаю вас.

Рисковать 1 или 2% общего портфеля в каждой сделке звучит скучно.

Если у вас есть $100 000, это означает, что вы не должны рисковать более чем 1-2% от общего портфеля.

Но это то, чего большинство людей не понимают в трейдинге.

Рисковать 2% своего портфеля и ставить 2% своего портфеля — это не одно и то же.

Не поняли?

Позвольте мне объяснить:

В торговле мы используем стоп-лосс. Насколько велик стоп-лосс, зависит от того, какой вы трейдер и какой у вас стиль торговли. У скальп-трейдеров гораздо более близкие стопы, чем, например, у свинг-трейдеров.

Давайте просто предположим, что вы используете 5% стоп-лосс.

Пример с заключением сделки в $BTC

На данный момент BTC стоит $20 000.

У нас есть $100 000 и мы задаемся вопросом, сколько мы должны поставить.

От Келли мы увидели, что где-то около 1-2% вашего общего портфеля должны подвергаться риску.

Допустим, вы хотите рискнуть 1,5% от общего портфеля.

Размер позиции в BTC = % риска / расстояние до SL %

1,5/5 = 0,3

Размер позиции: $100 000 x 0,3 = $30 000.

Это звучит лучше, так?

Вы покупаете $BTC за $30 000, что равно 30% вашего портфеля.

Но вы рискуете только 1,5%, потому что ваш стоп-лосс равен 5%.

Еще в замешательстве?

Вы купили BTC за $30 000. Если BTC упадет на 5% ($30 000 x 0,95) = $28 500.

Это означает, что вы потеряли $30 000  – $28 500 = $1 500, что равно 1,5% от ваших первоначальных $100 000.

Другими словами, ваша ставка составляла 30% вашего портфеля, но только 1,5% портфеля находились под угрозой.

Основное правило – иметь максимальный риск 1-3% от вашего общего портфеля.

Как низко вы должны установить стоп-лосс

Нет 100% правильного или неправильного ответа, но мы можем попытаться создать эмпирическое правило.

Прежде всего, посмотрите на таблицу ниже:

Это важно понимать, потому что чем больше стоп-лосс, тем больше вы должны заработать, чтобы его вернуть.

Например, до 10% для безубыточности требуется только 11,1% прироста. Но при 50% это фактически 100% увеличение безубыточности, а при 90% вам нужно 900% для безубыточности.

Я не думаю, что слышал о трейдерах, использующих более 20% стоп-лосса, но если они это делают, то это скорее их инвестиционная стратегия.

Лично я люблю быстро сокращать свои потери и обычно использую стоп-лосс максимум 5-10% (обычно 5%).

Некоторые общие торговые советы

Большинство трейдеров, как правило, слишком много внимания уделяют вознаграждению и недостаточно риску.

Если вы регулируете портфель с помощью настроения, а не дисциплины, то будьте готовы к истощающей поездке.

Вашей целью должно быть управление рисками, а не их избегание. Риском можно управлять, значительно контролируя возможность и размер потерь.

Перед каждым торговым днем вы должны мысленно репетировать работу с каждой позицией, основываясь на том, что может произойти в течение этого дня.

Планирование играет важную роль, потому что оно помогает вам принимать правильные решения, когда они вам нужны больше всего. Вы не можете контролировать цены на криптовалюту, однако вы можете отслеживать сумму, которую теряете в каждой сделке.

Всегда заранее определяйте свой риск. Не определение заранее определенного уровня риска может оказаться более фатальным и дорогостоящим, чем любая другая ошибка.

Молитва и надежда на возмещение убытков не могут быть частью вашей психологии, если вы хотите добиться результатов в торговле. Соблюдение правил и дисциплины и поддержание положительного соотношения вознаграждения/риска приведет к притоку денег.

Если вы торгуете скальпом на графике 5/15M, вам нужен более близкий стоп-лосс и более низкий тейк, чем если бы вы использовали 4H/1D для свинг-трейдинга.

Кроме того, какими активами вы должны торговать? Какие пары? Какие установки? Какие показатели?

Я думаю, что важно найти что-то, что работает для вас. Не существует одной золотой стратегии. Пока у вас есть дисциплина и вы следуете своему плану, вы уже многое сделали правильно.

Отдельное спасибо.
Материал переведен командой: @True_Market_Vision