Вот где происходят инновации DeFi - Информационный бюллетень DeFi Frameworks #002
Добро пожаловать во второй выпуск рассылки DeFi Framworks! Сегодняшние темы будут посвящены растущим секторам DeFi, последним инновациям, движениям ончейн и многому другому!
Список
Секторы DeFi 🗺
Общий объем средств, заблокированных в DeFi, остается относительно стабильным с момента выхода предыдущего выпуска новостей 14 дней назад (рост на ~200 млн.). Что должно произойти, чтобы ситуация изменилась? Бычье движение цены BTC? Новые приложения? Более масштабируемые цепочки?
Ликвидные стейкинг-деривативы (LSDs)💧
Ликвидный стейкинг продолжает расти в пересчете на ETH и за последние две недели увеличился почти на 224 тыс. ETH ($420 млн)📈.
Ниже представлен обзор крупнейших провайдеров ликвидного стейкинга и их рост за последнее время.
Несколько дней назад компания Stader запустила свое решение для ликвидного стейкинга ETH и стимулирует пользователей дополнительной доходностью от собственного токена $SD. Поэтому вполне вероятно, что в ближайшие несколько недель приток ликвидности будет продолжаться, пока они платят за привлечение новых пользователей. Swell (swETH) также выросла в последнее время, поскольку пользователи ожидают предстоящий airdrop токена. Помимо роста более мелких протоколов, общая доля рынка остается относительно стабильной, а на долю Lido по-прежнему приходится более 3/4 всей ликвидности.
Обзор динамики цен на нативные токены этих протоколов за последнее время:
Price/Staked ETH рассчитывается путем деления FDV на $-стоимость ETH в стейке, и чем ниже, тем лучше оценка. Только по этой метрике $LDO по-прежнему торгуется с наилучшей стоимостью. Следует помнить, что такой протокол, как Frax, получает доход и от других своих продуктов, а не только от своего решения для ликвидного стейкинга.
Dex-Perps📊
Торговые протоколы ончейн (dex-perps) продолжают демонстрировать высокую рыночную востребованность по мере роста объемов торгов и подготовки к запуску новых инновационных разработок. Ниже приведена таблица 8 крупнейших dex-perps, их недавний объем торгов и полученные комиссионные.
На вкладке "Итого" отображается сумма всех dex-perp, а не только тех, которые показаны в таблице.
Заметно, что Kwenta догоняет более крупные протоколы, занимая 3-е место по объему торгов за 30 дней и не сильно отставая от GMX. Не так давно на GMX и dYdX приходился почти весь объем торгов на цепи. По мере становления пространства и появления новых протоколов с уникальными характеристиками вполне логично, что многие из них смогут захватить разные части рынка.
С другой стороны, будьте внимательны к "клонам", которые, по сути, просто копируют существующий продукт. В краткосрочной перспективе они могут быть успешными, если стимулируют торговлю с помощью эмиссии собственных токенов, но как только этот стимул снижается, пользователи уходят из-за недостаточной эффективности протокола.
Новости и катализаторы 🗞
1️⃣ Yearn Finance готовится к запуску LSD
Yearn Finance - агрегатор доходности в пространстве DeFi, созданный Андре Кронье. В начале этого года команда раскрыла свои планы по запуску нового решения для ликвидного стейкинга ETH под названием yETH, до запуска которого осталось всего несколько недель.
yETH состоит из корзины LSD, "предназначенной для обеспечения наилучшей доходности по стейкингу с учетом риска в ETH в рамках одного токена". Точный состав yETH определяется сообществом через правление.
Объяснение дорожной карты приведено выше:
- Белые списки: Протоколы, желающие создать больший спрос на свой продукт, подают заявку на включение их LSD в корзину, составляющую yETH.
- Депозит и поощрения: Пользователи могут внести свои ETH и получить токен st-yETH.
- Голосование: В этот период держатели st-yETH голосуют за то, какие LSD должны войти в состав yETH. Они стимулируются к этому, поскольку протоколы, подающие заявки, подкупают пользователей эмиссией токенов.
- Запуск: 5 протоколов, набравших наибольшее количество голосов, добавляют свои LSD в yETH, и пользователи могут начать зарабатывать доходность на токене.
Каждую эпоху протоколы соревнуются за право попасть в корзину, составляющую yETH.
2️⃣ Программа выкупа акций Frax Finance $FXS получила одобрение
В настоящее время в компании Frax Finance происходит много интересного. Среди последних нововведений - готовящийся к выпуску frxETH 2.0, Fraxchain, а также недавно объявленная программа выкупа $FXS. Предложение компании Ouroboros Capital предполагает целый ряд изменений в старой программе выкупа. По сути, речь идет о постепенной покупке $FXS на сумму 1 млн. долл. при цене ниже 5 долл. и еще 1 млн. долл. при цене ниже 4 долл. Цель программы - повысить ликвидность Frax в рамках протокола и покупать, когда цена будет считаться "недооцененной". Предложение было одобрено, и теперь FXS будет сложнее опуститься ниже $4-$5 (но не невозможно, конечно).
3️⃣ Даты выхода биткоин ETF, на которые следует обратить внимание
Ниже приведены важные даты для всех поданных заявок на BTC ETF. Следующий срок подачи заявок для ETF Ark назначен на 13 августа. У следующих ETF первый срок истекает в начале сентября, и все они могут быть перенесены на 1 квартал 2024 года.
Об этом сообщил в своем твиттере Хэл Пресс (Hal Press) из North Rock Digital: "Глядя на эти даты, я могу представить себе сценарий, при котором ARKK будет выпущен 13 августа, а одобрение придет не раньше начала сентября".
4️⃣ Arkham Intel объявляет о выпуске токена AKRM и интеллектуальной биржи
Arkham Intel - это аналитический инструмент, позволяющий пользователям отслеживать организации, потоки и токены ончейн. Недавно компания анонсировала свою биржу Intel, где фонды, исследователи и инвесторы, ищущие информацию о деятельности ончейн, могут создавать рабочие места/задания. В связи с этим компания Arkham получила довольно много откликов, поэтому будет интересно посмотреть, работает ли этот продукт так, как задумано, и смогут ли они отличить реальную информацию от фальшивой.
5️⃣ Polygon 2.0
Недавно был анонсирован Polygon 2.0, суть которого заключается в соединении текущих инфраструктурных продуктов, созданных сетью. Вот краткий обзор:
- Уровень стейкинга: Валидаторы размещают MATIC аналогично тому, как это делается сегодня в цепочке PoS.
- Межсетевой уровень: Общий мост, позволяющий цепочкам чеканить активы в Ethereum и из Ethereum совместимым способом.
- Уровень исполнения: Polygon 2.0 будет работать с двумя различными наборами уровней выполнения.
- Суперсети: Блокчейны, ориентированные на конкретные приложения, аналогичные подсетям Avalanche или app-chains на Cosmos.
- Публичные сети: zkEVM будет использовать Ethereum для доступности данных и будет самым безопасным, но и самым дорогим ролловером. Доказательство доли zkEVM использует Polygon для доступности данных (защищенных MATIC) и просто размещает доказательства на Ethereum для большей масштабируемости.
6️⃣ Pendle запускается на BNB-сети
Недавно Pendle расширился до третьей сети, и на данный момент в ней работают два пула:
Пулы ликвидности на Pendle используются для торговли доходностью по протоколу и не несут постоянных потерь при хранении до погашения. Ни в одном из пулов Pendle нет блокировки ликвидности. Команда работает над различными модернизациями, направленными на улучшение пользовательского опыта и привлечение новой ликвидности.
7️⃣ Запущена тестовая сеть dYdX V4
В конце этого года dYdX запустит собственную сеть приложений Cosmos, что, судя по всему, становится все ближе: недавно был запущен публичный тестнет:
https://v4.testnet.dydx.exchange/
Несмотря на принадлежность к экосистеме Cosmos, пользователи могут подключаться к сети просто с помощью предпочитаемого ими браузерного кошелька, например Metamask, без необходимости загружать собственный кошелек Cosmos (например, Keplr). Несмотря на то, что это может показаться незначительной деталью, она весьма существенна с точки зрения пользователя и важна при попытке привлечь менее подкованных в DeFi пользователей.
Движения ончейн 🐳
Hashkey накапливает $PENDLE
Hashkey является одним из ранних инвесторов в Pendle и получает большую прибыль, покупая лои и продавая хаи. В день листинга на Binance фонд продал $PENDLE на сумму $2,8 млн. по цене $1,15. 6 июля они повторно купили $900 тыс. за $PENDLE по цене $0,85. Общая прибыль от торговли PENDLE оценивается примерно в 3 млн. долл. Кошелек.
Amber покупает дип $BLUR
Amber Group владеет 22 млн. акций $BLUR (7 млн. долл.). 28 июня Amber приобрела 2 млн. $BLUR по цене 0,36 долл. за $BLUR. Средняя стоимость приобретения составляет 0,497 долл., что оставляет рентабельность инвестиций на уровне -28%. Другие заметные инвестиции включают $16 млн. $LDO, $18 млн. $DYDX, $7 млн. $AAVE и $12 млн. $ETH.
Трейдер получил $4,5 млн прибыли от торговли $ETH
Смарт-мани, владеющий криптовалютой на сумму $31 млн, заработал $4,5 млн (ROI 46%) на торговле $ETH с ноября 2022 года. Инвестор купил ETH после дампа FTX в прошлом году и на дампе в июне 2023 года (базовая стоимость $1218). Кит зафиксировал прибыль в феврале и снова несколько дней назад (средняя цена $1779). В кошельке по-прежнему находится $22 млн $ETH с нереализованной прибылью в $9 млн. Кошелек.
Другие заметки
a16z вчера вывел на Coinbase 6,4 тыс. MKR ($6,15 млн) на сумму $MKR (вероятно, продавал). 60 тыс. MKR они получили еще в 2018 г. в результате приват сейла.
Джастин Сан 8 июня разместил на бирже Poloniex ETH на сумму $43 млн. В своем кошельке ончейн Джастин по-прежнему держит более $430 млн: Кошелек.
Источник всех движений ончейн.
Обзор стратегии DeFi 🔮
1️⃣ 35% годовых на ставку ETH
Swell Network - провайдер ликвидного стейкинга ETH, который в настоящее время проводит так называемую кампанию "Voyage", в рамках которой ранние стейкеры фармят токен $SWELL, который выйдет в ближайшем будущем. Согласно протоколу, это составляет ~35% APR, если $SWELL будет продан по цене запуска.
Источник доходности: Предстоящий аирдроп $SWELL и доходность от стейкинга (2,5%)
Риски: Риски смарт-контракта на Swell.
2️⃣ 8-10% APY на ETH с Pendle Finance.
Пользователи Pendle могут вносить средства в пулы ликвидности на Pendle, чтобы получать высокую доходность без блокировки и практически без постоянных потерь. Ликвидность используется трейдерами доходности по протоколу. Изображение ниже относится к пулам Arbitrum, а отображаемая более высокая доходность APY получается, если пользователи блокируют собственный токен $PENDLE. Доходность на BNB-сети в настоящее время несколько выше, чем на аналогичных пулах, но, скорее всего, будет снижаться по мере размещения ликвидности.
Источник доходности: эмиссия $PENDLE и торговые сборы от трейдеров доходности
Риски: Риск смарт-контракта и риск токена wstETH от Lido Finance.
Стратегия более высокого бета (выше риск/выше вознаграждение) заключается в размещении средств в тех же пулах на Penpie. Penpie контролирует значительную часть предложения $PENDLE и предлагает повышенную доходность по пулам Pendle, при этом пользователям не нужно самостоятельно закрывать $PENDLE.
Почему я упомянул о повышенном риске? Потому что вы принимаете на себя дополнительные риски смарт-контракта.
3️⃣ Фиксированная доходность по стейблкоинам
Если вас беспокоят колебания доходности, вы можете купить основной токен на Pendle Finance, что позволит вам получать фиксированную доходность до погашения. Как показано ниже, в настоящее время вы можете зафиксировать 3,29% APY по пулу USDT от Stargate на 351 день и 8,31% по пулу gDAI от Gains Network на 260 дней.
Источник доходности: Доходность определяется базовой доходностью активов (gDAI и пул USDT от Stargate), а также зависит от торговой активности на Pendle.
- USDT: риск смарт-контракта на Pendle и Stargate.
- gDAI: риск смарт-контракта Pendle и Gains. Если вы холдите gDAI, вы также являетесь контрагентом трейдеров в сети Gains Network.
Pendle и Penpie выступают в качестве партнеров данной компании.
Оригинал здесь.
Перевод: @True_Market_Vision
