Жадность — это хорошо.
Я думаю, все смотрели фильм "Уолл-Стрит" 1987 года с Майклом Дугласом в роли Гордона Гекко. Для меня этот фильм, как книга Эдвина Лефевра "Воспоминания биржевого спекулянта", это база, с которой началось знакомство с миром фондового рынка. Каждый раз, когда я пересматриваю/перечитываю эти произведения, нахожу что-то новое, что упускал до этого.
Так получилось и в этот раз. В его монологе про жадность, где он говорит: "Жадность - это хорошо. Жадность окупается", описана картина, которая сейчас происходит на нашем рынке акций второго и последующих эшелонов. В принципе и рынке корпоративных облигаций тоже.
С одной стороны ушли крупные иностранные фонды, с другой пришли телеграмм каналы с зачастую малоквалифицированными авторами, которые умеют красиво писать и знают, что нужно среднестатистическому инвестору в нашей стране (да и не только в нашей). Вот и получаем, что достаточно 2-3 поста в нескольких сомнительных источниках на 10-50 тысяч подписчиков с "анализом" той или иной компании с малой капитализацией, и бумага растёт на 10% в день (бывало и больше). Толпа физиков, вдохновлённые ростом Сбера со 100 рублей на 270 или ростом Роснефти с 280 до 575, не ищут крепких компаний с хорошей отчётностью (которую кстати говоря худо-бедно стали публиковать), платящие дивиденды etc., они ищут так называемые иксы (прибыли более 100%, т.е. х2 или х3 от депозита).
Схема очень простая. Берёшь позицию в какой-то бумаге, которая ещё не выросла. Потом садишься за изучение компании. После этого пишешь пост на свою аудиторию, где указываешь только плюсы этой компании. Твоя аудитория начинает скупать эту компанию с рынка, в отсутствие больших капиталов западных фондов цена идёт вверх. Происходит Pump. За которым зачастую следует Dump. Но авторов тг каналов это мало волнует, ведь к этому моменту они уже разгрузились и ищут новую компанию.
Эффект сильнее, если пара или тройка тг каналов напишут примерно одинаковые хвалебные оды.
Чтобы это не случилось с вами надо помнить 3 вещи. 1) Никогда не слушать никаких сигналов, даже моих (хотя это спорно :) ). 2) Критически относиться к любому отчёту. Даже, если идея кажется абсолютно беспроигрышной, нужно всегда помнить, что будущее неопределенно, случиться может всё, что угодно. Необходимо закладывать этот риск и искать другие. Отсюда кстати вытекает моё подправило - всячески стараться избегать торговых плечей. 3) Не жалеть об упущенных возможностях на рынке. Потому что это ведёт к желанию "получить от рынка своё", начинается спешный поиск "идей", который зачастую приносит одни разочарования.
Отпуск был не только у меня, рынок тоже отдыхал. Движений было минимальное количество (не считая тех, про которые я упомянул выше).
Наступил сентябрь, теперь, надеюсь, начнётся что-то интересное.
Средняя цена нефти Urals в рублях за август значительно подросла. Уже сейчас становится очевидным, что прибыли наших нефтяников за 2023 год будут значительными.
Смотреть можно любую нефтянку, ЛУКОЙЛ с его большой див.доходностью сейчас, или Роснефть с их средней див.доходностью сейчас и большими перспективами в ВостокОйл, или Сургут с их кубышкой и ориентированностью на восток. Мне больше нравится Роснефть, но это дело вкуса. По Роснефти. Чистая прибыль выросла на 45%. Во втором полугодии ожидается рост чистой прибыли. Предполагает, что за первое полугодие Роснефть заплатит зимой 30 рублей дивидендов. И можно ожидать 35-45 рублей на акцию за второе полугодие следующим летом. Ожидаемая див.доходность больше 10%.
Вот кстати график цены акции Роснефти в долларах (для тех, кому "ну, сейчас уже дорого").
Уверенно идём к прибыли в 1,5 трлн рублей. Ожидаемые через год дивиденды по мне 33 рубля на акцию. Ожидаемые через 3 года дивиденды (опять же ожидаемые мной) 40-45 рублей на акцию.
Из перспектив - это возможные "дочки" в Китае и Индии. Особенно в Индии. Интересно, какой долей от "застрявших" в Индии денег Роснефти оперирует Сбер? И будет ли он расширять своё участие в инвестициях Роснефти в Индии? Время покажет.
А пока Сбер подал заявку на регистрацию товарного знака "Сбер银行". В банке объяснили это решение перспективой работы с китайской аудиторией в приграничных с Китаем регионах. Ранее Сбербанк сообщил о планах открыть в Китае свой филиал в дополнение к представительству. (Иероглифы в «Сбер银行» означают "банк").
Газпром отчитался. Довольно неплохо. Потенциальный дивиденд за 2023 год ожидается в районе 25-30 рублей за акцию (здесь ожидается равно "заработают", не равно "выплатят"). Положение дел в компании таково, что надеяться на возврат к выплате дивидендов раньше 2026 года я бы не стал. Через год начну пристально следить на Газпромом, буду искать точки входа в 2025 году. Ожидаю возврат к выплате дивидендов от 50-60 рублей в 2027 году до 90-120 рублей на акцию к 2030 году. Открылись неожиданные перспективы в Центральной Азии. У всех постсоветских центральноазиатских республик на фоне естественного роста населения образовались дефициты в энергетическом обеспечении. Закрыть эти дефициты кроме Газпрома некому. Инфраструктура там отчасти есть, рассчитаться им тоже есть чем. Потребности там не из категории "для развития", а реальные, т.е. банальное сохранение сложившихся укладов и, что важно, исполнение собственных экспортных обязательств перед Китаем. Объём примерно равен дополнительным 40 млрд. кубов на экспорт без затрат на трубы. Тоже следим за новостями.
Недавно читал новость, что Мосэнерго обновило "хай" с октября 2010 года. Ну, что сказать. Давайте сравнивать. Возьмём ту же Ленэнерго. Я не буду сравнивать отчёты и ветхость фонда. Хочу подсветить вот какие моменты при выборе бумаги.
Мосэнерго может ещё спекулятивно подпрыгнуть в цене, но вряд ли в ближайшие годы даст дивидендами больше 5% к текущей цене. У Ленэнерго специфический устав. Если бы у Мосэнерго были бы префы, по которым они по Уставу, а не дивидендной политике, обязаны были бы платить 10% от общей прибыли, я бы тогда подумал, конечно. И всё равно предпочёл бы Ленэнерго преф, т.к. Газпром может и наплевать на Устав, а вот Россетям тягаться с питерской мэрией себе дороже. Я к тому, что структура и состав акционеров очень важны.
Хотел ещё добавить разбор Мечела, но передумал :) Как-нибудь отдельным постом сделаю. Тем более идея очень спекулятивная, пусть немного настоится.
Хоть мы и отчалили от Западного берега мировой экономики, но привычка читать американских аналитиков у меня осталась (да, не, просто иногда захожу ради интереса).
Вероятность рецессии достигла самого высокого уровня с 80х годов. Данные ФРБ Нью Йорка.
Просрочки оплаты долга по кредитным картам. Больше, чем в 2008 году.
Перед серьезными кризисами прошлого, которые были связаны с рынком недвижимости, каждый раз стоимость покупки жилья резко вырастала по отношению к стоимости аренды.
После кризиса эти показатели сходились (всегда это происходило за счёт того, что стоимость покупки падала, в основном за счёт падения ставки по ипотеке и коррекции цен на недвижимость в период острой фазы кризиса. Стоимость аренды практически не корректируется с 1970 года).
Сейчас максимальное расхождение этих параметров!
Как говорит один бывший ведущий НТВ, а теперь ютуб блогер...
Канал создан на добровольной, некоммерческой основе с целью популяризации темы инвестиций. Размещенный в данном канале материал не является индивидуальной, инвестиционной рекомендацией в значении статей 6.1 и 6.2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ.