Подведём итоги
Это последний пост в 2023 году. По законам жанра нужно подводить какие-то итоги. Дело это не очень благодарное, потому что на рынке есть только состояния, когда хватает денег с рынка и когда не хватает. Всё остальное не столь принципиально. Но всем почему-то интересны именно итоговые профиты/убытки, поэтому подвести итоги придётся.
Итак. Год у меня получился не просто хороший, а самым лучшим. На момент написания (вряд ли что-то сильно изменится за последнюю неделю торгов) годовой профит составил 62,7%, при том, что IMOEX вырос на 43,6%. Для сравнения прошлый год по понятным причинам был самым минусовым, итоги 2022 года составили -26,9%, но радует, что IMOEX упал на 43,1%. Радует потому, что годом ранее профит был 17,5%, при росте IMOEX на 15,1%. Абсолютно искренне считаю, что 2022 был явно сильнее отработан, чем 2021, хотя и не идеально. Тогда в 2021 году я слишком расслабился после ковидного 2020 года, за него удалось показать профит +40% при росте индекса на 8%, показалось, что можно прикладывать меньше усилить, чтобы получать очень хороший результат. 2021 год немного привёл в чувства. Всегда есть над чем работать, что и будем продолжать делать.
Кстати. Актуальный вопрос для тех, кто только начинает собирать свой капитал. Как считать годовой процент, если в течение года были постоянные довнесения на счёт? К примеру, очевидно, что, если депозит 100.000 рублей на дату 1 января, мы 15ого числа каждого месяца вносим по 10.000 рублей (всего 120.000 рублей за год), на конец года у нас на счёте будет 280.000 рублей, то в таком случае посчитать годовой профит довольно непросто. 1000 рублей, заработанная в качестве процента от 10.000 за 12 месяцев, очевидно не равна 1000 рублей, заработанной в качестве процента от 10.000 за 1 месяц. Раньше у меня были очень длинные расчёты, в которых я раскладывал всё по дням. Но в какой-то момент ко мне пришла мысль, что Excel настолько гениальный инструмент, в котором просто не может не быть формулы для расчёта таких вводных. Конечно, такая формула в Excel-е нашлась после недолгих поисков, называется она "ЧИСТВНДОХ".
В итоге у вас должно получиться что-то вроде этого.
У нас на 01.01.2023 есть на счету 100.000 рублей. Каждый месяц мы кладёт на счёт какую-то сумму, иногда 2 раза в месяц, записываем в столбец 2 сумму, в столбец 5 дату этой операции. Столбцы 3 и 4 для нашей формулы не нужны, я их добавил для наглядности. В столбце 3 я считал сумму депозита с довнесениями (начальное значение плюс все довнесения на счёт). В столбце 4 я записывал теоретическое значение счёта, для примера я взял 1,67% профита в месяц, по сути это значение нашего депозита на момент его пополнения, поэтому считать тут ничего не надо, можно просто записывать значение из приложения брокера. На дату 31.12.2023 мы записываем значение нашего счёта, но с минусом. Формула расчёта профита будет примерно такая (где столбец C - столбец 2, а столбец F - столбец 5, т.е. С5 - это значение 10.000 по строке №1).
Ничего сложного, учитывая, что 95% из этого вы и так должны записывать, осталось изучить эту формулу и использовать в расчётах в конце года (если есть желание подводить итоги года).
Давайте быстро пробежимся по рынку.
В последние пару недель на рынке мы увидели небольшую коррекцию в 10%, но, потому что её не было уже больше года, многие перепугались и заговорили про обвал. Воистину у инвестора память, как у рыбки - 3 секунды.
Если копнуть чуть глубже, то увидим странную картину. Президент страны говорит, чтобы нерезидентов не выпускали, ЦБ говорит, что возможности выхода у нерезидентов сейчас нет. А по факту краник открыт, и поток, который льётся последние месяцы, довольно ощутимый.
Подождём декабрьские данные, но ситуация должна настораживать тех граждан нашей страны, чьи активы всё ещё заморожены. Замаячила перспектива того, что обменивать их будет просто не на что, если нерезиденты полностью выйдут с нашего рынка. Ну, а нам остаётся подбирать по хорошим ценам то, что они готовы нам продать. К слову, Сбер в какой-то момент отдавали за 98% его капитала, но на следующий день он добавил сразу 4,5% и вернул обратно свой показатель P/B к значению 1,0.
Другой фактор снижения рынка - рост ключа (ЦБ на последнем заседании этого года поднял ставку до 16%). Это снижает тело ОФЗ, что поднимает ставки по ним (процент к погашению). Крупные инвесторы выходят даже из "голубых фишек" нашего рынка, потому что в ОФЗ и на депозитах стало возможным получать примерно ту же доходность, но с меньшим риском. Отсюда можно сделать вывод, что, когда ставка пойдёт вниз (а это обязательно случится), на нашем рынке акций будет новое ралли.
Напомню исторические данные, чтобы было понимание - такая ситуация на рынке является экстраординарной, долго она вряд ли продлится (но это не точно). До 2014 года доходности были ниже инфляции и ниже ключа. Нужно помнить о том, что на рынке всё циклично.
Начал понемногу изучать волновую теорию, пока в качестве внеклассного чтения, а дальше посмотрим, как будет получаться. Одним словом занимаюсь рисованием. Картина у меня на ближайшее время по движению IMOEX выходит примерно такая.
Понятно, что на практике это может оказаться приближённо, но даже если совпадение будет 70%, я буду считать, что время было потрачено не зря.
По Сберу вышла отчётность за ноябрь.
Чистый процентный доход снова рекордный.
Чистый комиссионный доход судя по всему выходит на плато.
Прибыль по РСБУ в ноябре составила 115,4 млрд рублей, что на 13,2% меньше, чем в предыдущем месяце. Сразу у многих "инвесторов" зачесались телефоны, тут ещё телеграм каналы подогревают с "идеей", что Сбер выдохся, и надо скидывать. Вот слабые руки и поскидывали Сбер по 250 (меньше одного капитала, как я уже говорил). Хотя причин, как обычно бывает, паниковать не было.
В ноябре в связи с прогнозируемым замедлением выдач ипотечных кредитов банк доначислил 43 млрд руб. резервов по кредитам на финансирование жилищного строительства. Именно этот фактор сыграл, и Сбер не показал рекордную прибыль в ноябре. Об этом резерве Греф говорил на дне инвестора 6 декабря, кто был внимателен, уловил этот момент. Это разовое событие!
Операционные расходы в ноябре составили 75,9 млрд руб., что на 18,0% выше, чем годом ранее. Динамика операционных расходов год к году обусловлена эффектом низкой базы прошлого года, когда была запущена масштабная антикризисная программа оптимизации расходов. В декабре Сбер традиционно выплачивает сотрудникам премии. С 2018 по 2021 год данная статья расходов в декабре выросла в среднем на 61,8% относительно ноября. Примем, что в 2023 году рост будет таким же, тогда дополнительные расходы составят 46,9 млрд руб.
Учитывая всё это, ожидаю дивиденд на одну акцию за 2023 год в размере 34 рублей.
Начинаю опять присматриваться к НорНикелю. Пока даже не присматриваться, а скорее принюхиваться. Опять ребята вернулись к своим презентациям на английском языке. Ну что ты будешь делать?!
Global stocks - это склады. По никелю и меди запасы сокращаются, по палладию и платине растут. Days of use - на сколько дней запасов ещё есть. Market balance - это баланс рынка. По никелю - профицит, поэтому цена падает (тоже был слайд в презентации), по меди дефицит, по палладию дефицит, но на 2024 год прогнозируется небольшой профицит, по платине на рынке баланс. Самая последняя срока Mid-term outlook подсказывает нам цены на следующий год - какие будут расти, какие падать.
Вышли статданные по поставкам газа в Европу.
С одной иглы на другую. Но главное же, что вместо диктаторских молекул русского газа светлые европейцы теперь сжигают демократические молекулы газа свободы из США. Правда, в 2,5 раза дороже выходит теперь, но пока телевизор побеждает холодильник, это никого не волнует.
В конце года я люблю ставить цели на год грядущий. Это мне нравится гораздо больше, чем считать свою доходность на рынке, потому что выполнение целей даёт понимание не зря прожитого года.
Ещё меньше, чем считать годовую доходность, я люблю давать советы, но сейчас я настоятельно рекомендую потратить 2024 год на изучение темы инвестиций. Пусть это будет год инвестиций в вашей жизни :). На самом деле 1 год в жизни человека это совсем немного, примерно 1,3% жизни. Мы в пробках проводим больше времени за свою жизнь. Я уже не говорю про сон или соцсети. Поставьте цель прочитать n книг по теме, послушать m лекций (есть много хороших и бесплатных). Знания, которые вы получите за этот год останутся с вами до конца жизни, они принесут вам огромную пользу в перспективе, вы никогда не скажите, что прожили 2024 год зря.
Если совсем нет идей, с чего начать, вот небольшой рейтинг.
1. Бенджамин Грэм "Разумный Инвестор". 9⭐.
Фундаментальный труд, который обязательно нужно прочитать. Кто-то будет говорить, что книга устарела, и они будут правы. В чём-то книга очевидно устарела, но основополагающие вещи в ней не устареют никогда. Возможно, с неё нужно начать. Основная идея - поиск недооценённых бумаг на основе отчётности.
2. Бенджамин Грэм, Дэвид Додд "Анализ ценных бумаг". 6⭐.
Эта книга Грэма действительно немного старомодна, но я всё равно её рекомендую, она про те времена, когда компании на рынке США платили дивиденды, платили щедро, когда было минимум фокусов с бухгалтерской отчетностью, и когда производство и собственно бизнес был важнее котировок на рынке. Примерно то же, что происходит сейчас на нашем рынке. Поэтому ознакомиться с этой работой нужно вне всякого сомнения.
3. Тимофей Мартынов "Механизм трейдинга". 7⭐.
Как следует из названия, книга про трейдинг. Тим очень подробно знакомит читателя с тем, что такое трейдинг. Если у человека есть сомнения на счёт того, чем заниматься на рынке - инвестициями или трейдингом, то эта книга поможет определиться. Вы поймёте, что такое трейдинг на самом деле, в чём собственно состоит работа трейдера, как стараться не допускать ошибок буду трейдеров, а, если допустили, то как работать над ними. Очень хорошая книга.
4. Джек Швагер "Технический анализ. Полный курс". 8⭐.
Полноценный учебник по техническому анализу со всеми вытекающими. Объём большой, информации много, читается непросто, работать придётся много. Рекомендую однозначно. Знать то, что собрано в этой книге, надо обязательно хотя бы потому, что другие люди на рынке это знают, необходимо понимать, как они думают.
5. Фрэнк Дж. Фабоцци. Ричард С. Уилсон. "Корпоративные облигации". 7⭐.
Изучение темы облигаций стоит начать с этой книги. Хороший материал, но как и предыдущая книга, эта книга написана в форме учебника. Для того, чтобы получить максимальный результат, придётся потрудиться, нужно будет читать вдумчиво и неспеша.
Мне уже не задавали читать Капитал в учебных заведениях, поэтому прочитал я его не так давно. Много интересных мыслей, которые на первый взгляд кажутся очевидными, но лично я над этим никогда не задумывался. Конечно, я бы сократил раза в 4 всё это произведение, некоторые идеи разжёвываются слишком подробно, но как уж есть, придётся запастись терпением и свободным временем.
7. Эдвин Лефевр "Воспоминания биржевого спекулянта". 6⭐.
Трейдеры считают эту книгу своей Библией, перечитывают её в определённые этапы своей карьеры и находят в ней постоянно что-то новое, что упускали раньше. Я прочитал её, как роман на заданную тему. Интересно, занимательно, но для себя я не стал из неё ничего брать, чтобы использовать в работе. Допускаю, что, когда/если буду перечитывать её второй раз, моё мнение изменится, но пока вот так.
8. Даниэл Пеко, Кори Ренн "Университет Berkshire Hathaway". 9⭐.
Очень хорошая и интересная книга. Состоит по сути из стенограмм ежегодных собраний акционеров Berkshire Hathaway - компании У. Баффета и Ч. Мангера. Каждый год эти талантливые инвесторы собирали акционеров своей компании и устраивали настоящее шоу. На собрание мог попасть каждый акционер, кто владел хотя бы одной акцией компании. У меня есть ряд вопросов к манере ведения ими их бизнеса, скорее всего я бы никогда не стал бы акционером Berkshire Hathaway, но мне было очень интересно прочитать их мысли по поводу того, чем они руководствуются при выборе акций на рынке. Ближе к концу книги интересных мыслей становилось всё меньше, скорее всего это связано с тем, что акционеров Berkshire Hathaway становилось всё больше, и их надо было больше развлекать, чем "обучать". Встречи стали превращаться в "карнавал в Рио-де-Жанейро", но всё равно книгу однозначно рекомендую прочитать всем.
9. "Стать Уорреном Баффетом" Becoming Warren Buffett. Фильм 2017. 7⭐.
Если на новогодних каникулах совсем не захочется читать книги, то хотя бы посмотрите этот документальный фильм HBO. Познакомитесь с жизнью самого известного и успешного инвестора США и соответственно всего мира. Повторюсь, у меня к нему есть ряд вопросов, но человек с околонуля сделал десятки миллиардов на рынке - это достойно уважения. Абсолютно точно у него есть чему поучиться каждому, и для этого не обязательно копировать его манеру или "становиться Уорреном Баффетом".
10. "Игра на понижение" The Big Short. Фильм 2015. 8⭐.
Фильм для тех, кто не имеет совсем никакого желания в праздники напрягаться. Рассказываются о событиях не столь далёкого прошлого - кризиса 2008 года. На пальцах объясняются причины кризиса и способы зарабатывать на подобного рода событиях. Очень захватывающе, прекрасно снято, шикарный актёрский состав, немного поучительно.
Получилось топ 10, думаю, что хватит, хотя... давайте бонус. Вне списка, потому что не очень по теме, но это просто очень хороший фильм.
Бонус. "Власть" Vice. Фильм 2018. 9⭐.
Фильм про политическую кухню в США на примере Дика Чейни. Учитывая, что политика везде примерно одинаковая по большому счёту, фильм будет интересен всем.
Канал создан на добровольной, некоммерческой основе с целью популяризации темы инвестиций. Размещенный в данном канале материал не является индивидуальной, инвестиционной рекомендацией в значении статей 6.1 и 6.2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ.