Ценовые уровни и рыночные движения: как формируются торговые сигнал

Финансовые рынки, как ни странно, во многом подчиняются законам физики. Одним из наглядных примеров является переход энергии. Когда цена актива долгое время остается без значительных колебаний, это создает предпосылки для мощного движения. Точно так же каждое активное движение рано или поздно встречает препятствие и замедляется. Энергией рынка являются деньги, постоянно циркулирующие между различными инструментами. Кроме того, рыночные движения подчиняются законам инерции, статистики и теории вероятности. Они словно река, текущая в русле, которое формируют ценовые уровни.

Почему ценовые уровни так важны?

Ключевые уровни создают понятные точки отсчета для трейдеров. Именно здесь можно устанавливать стоп-лоссы, планировать вход и выход из сделки. Вблизи этих зон сосредотачиваются крупные объемы торгов, так как здесь сталкиваются интересы продавцов и покупателей. Уровни становятся линиями обороны, которые либо выдерживают давление рынка, либо уступают, что приводит к значительному изменению цены.

Основные сценарии поведения цены у уровней

Рынок движется в соответствии с тремя основными моделями взаимодействия с ценовыми уровнями:Пробой – цена преодолевает уровень и закрепляется выше или ниже него. Это сигнал о высокой вероятности продолжения движения в сторону пробоя.

Ложный пробой – цена выходит за уровень, но затем возвращается обратно. Такой сценарий часто используется крупными игроками для сбора ликвидности перед началом основного движения.

Отбой – цена не может преодолеть уровень и разворачивается в обратном направлении. Это свидетельствует о преобладании противоположной силы.

Почему нас так интересуют рыночные движения вблизи ценовых уровней? В первую очередь потому, что именно эти движения способны подавать торговые сигналы, то есть признаки, указывающие либо на уже появившиеся хорошие возможности для открытия позиции, либо на скорое появление таких возможностей.

Как это влияет на торговлю?

И продавцы, и покупатели работают от ценовых уровней, которые дают им понимание размера риска при открытии позиций. Уровень поддержки является наиболее важным для игроков, торгующих в лонг, поскольку при пробое этого уровня становится сложно оценить размеры риска, ведь глубина дальнейшего падения цены активов в их портфелях заранее неизвестна. В такой ситуации неопределенности лонгисты предпочитают закрыть свои длинные позиции, то есть продать падающие в цене активы. Такое поведение лонгистов вызывает корыстный интерес у шортистов: наложение закрытия длинных позиций лонгистами на короткие продажи шортистов генерирует сильное нисходящее движение цены. А это значит, что медведи получают возможность заработать хорошую прибыль.

Аналогичным образом уровнем опасений для шортистов является уровень сопротивления, так как при его пробое игрокам, держащим короткие позиции, придется понервничать: опять же, из-за неопределенности возникающих при этом рисков. Соответственно, в этой ситуации уже шортисты во избежание потерь, не поддающихся точному расчету, начнут закрывать свои короткие позиции на радость лонгистам, которые в этот момент входят в рынок, видя хорошие перспективы для движения вверх. Кроме того, ориентируясь на только что пробитый ценовой уровень, они имеют возможность довольно точно оценить и минимизировать размер возникающих рисков.

Таким образом, движение цены по отношению к ключевым уровням генерирует торговые сигналы как для лонгистов, так и для шортистов. Далее мы разберемся, как это происходит.

Как рыночные движения вблизи уровней генерируют торговые сигналы

Важно отметить следующий технический момент: для всех участников рынка сигнальным значением бара или свечи на биржевом графике является цена закрытия. Именно по этому показателю судят о том, кто на данный момент одержал победу: быки или медведи. Для тех трейдеров, которые находятся в ожидании подтверждающего сигнала для открытия позиции, таким сигналом является закрытие бара за ценовым уровнем. Если мы рассматриваем уровень сопротивления, то закрытие бара выше этого уровня может говорить о восходящем тренде и, соответственно, являться сигналом для набора длинных позиций и закрытия коротких. Аналогичным образом закрепление (закрытие) цены ниже уровня поддержки может говорить о нисходящем тренде и быть сигналом к открытию продаж и закрытию длинных позиций.

В данной ситуации уровень сопротивления создан лимитным продавцом. Этот уровень, сформированный на ценовой отметке 1.2567 пункта, был подтвержден и является сильным. Тем не менее в какой-то момент цена пробивает уровень и закрывается выше него (close = 1.2573). Покупатели победили.

Тут мы вновь видим уровень сопротивления, созданный лимитным продавцом на отметке 1.2487 пункта. В данном случае ценовой уровень оказался зеркальным, получив свое подтверждение касанием с обратной стороны. Закрытие свечи выше этого уровня генерирует лонговый сигнал для открытия длинных позиций. Покупатели победили, и уровень сопротивления превратился в уровень поддержки. Таким образом, покупатели получили и хороший запас восходящего хода цены, и хороший ориентир для выставления стоп-лосса.

В данной ситуации уровень создан свечой, на которой завершилось снижение цены, после чего уровень был подтвержден ложным пробоем. На этой стадии сильнее оказались покупатели. Уровень сформирован на отметке 1.3090 и соответственно эта цена уровня поддержки служит ориентиром для отслеживания возможного появления торговых сигналов. Через некоторое время после еще одного подтверждения уровня очередная свеча пробивает поддержку и закрывается под уровнем на цене 1.3083 пункта. Это дает игрокам сигнал на открытие шортовых позиций. В этот момент срабатывают ордера медведей на открытие шорта и ордера быков на выход из собранных ими ранее длинных позиций.

Движения, указывающие на подтверждение торгового сигнала

Что может служить подтверждением того, что пробой или отбой от уровня действительно состоялся?

В том случае, если ценовой уровень правильно идентифицирован и он действительно является значимым для большого числа игроков, при пробое или отбое от такого уровня должно возникнуть сильное, или импульсное, движение. Если его не возникает после пробоя, то можно предположить, что этот пробой был ложным, и тогда более вероятным дальнейшим событием является не развитие движения в сторону пробоя, а разворот. Если импульсное движение не возникает после отбоя от уровня, то более вероятным вариантом развития событий является не разворот, а проторговка и, возможно, пробой уровня с новой попытки.

Хочу отметить, что в том случае, когда, получив торговый сигнал, вы открыли позицию и увидели, что сигнал не подтверждается импульсным движением, не стоит сразу выскакивать из позиции. Вместо этого следует продумать последовательность ваших дальнейших действий и дополнительно подстраховаться от возможных потерь: например, подтянув ближе к уровню стоп-лосс, установленный при открытии позиции.

Что представляет собой импульсное движение, или, проще говоря, импульс? Это сильное рыночное движение, во время которого цена инструмента проходит в одном направлении путь, в два-три раза превышающий среднедневной показатель. Импульс образуется как при пробое, так и при отбое от ключевых уровней, когда одна из противоборствующих сторон получает сигнал на открытие позиций, а другая сторона, потеряв свои рисковые ориентиры, закрывает позиции. В результате цена разгоняется в направлении пробоя или отбоя совместными усилиями как продавцов, так и покупателей.

Как уже неоднократно повторялось, продавцы и покупатели являются взаимозависимыми игроками, поскольку одни не могут существовать без других. Покупателям нужен кто-то, кто продаст нужный им актив, а продавцы нуждаются в том, чтобы всегда был кто-то, готовый заплатить за их бумаги.

Наличие или отсутствие в конкретной рыночной ситуации продавцов и покупателей легко определяется на основании отражающихся на графике движений цены. Безоткатное одностороннее движение говорит об отсутствии достаточно крупных игроков, желающих выставить свои заявки навстречу этому ценовому движению.

В подобных ситуациях наиболее правильной тактикой будет затаиться и подождать остановки движения, иначе у вас просто не будет никакого ориентира, к которому вы могли бы привязать свою точку входа и, соответственно, защитный стоп-лосс. Влезать в рынок посреди сильного движения — это все равно что на ходу запрыгивать в поезд. Да, если вам повезет, вы, возможно, быстро доедете до нужной вам точки, но риски сломать себе шею в результате такого прыжка непропорционально велики.

Дождавшись перехода быстрого направленного движения в консолидацию (проторговку), мы можем по следам ценовых движений на графике определить, насколько серьезными являются встречные силы, остановившие движение своим появлением на рынке: способны ли они на разворот тренда или же мы наблюдаем всего лишь передышку перед продолжением движения. Давайте рассмотрим модели, которые возникают на биржевых графиках в моменты отсутствия на рынке одной из противоборствующих сторон

В данной ситуации нельзя сказать, что продавцы или покупатели полностью отсутствуют на рынке. Речь идет об отсутствии игроков, достаточно сильных для того, чтобы хотя бы приостановить возникшее направленное ценовое движение.

В представленной ситуации на рынке присутствует либо один крупный продавец, либо большое количество средних и мелких динамичных продавцов, которые готовы продавать актив всем желающим по цене спроса. На рисунке отмечен момент, когда падение цены останавливают появившиеся на рынке достаточно крупные заявки на покупку.

Тут представлена обратная ситуация, когда один крупный динамичный покупатель или большое количество средних и мелких покупателей готовы забрать весь объем предлагаемого на рынке актива по цене предложения. Отмечен момент, когда резкий рост цены останавливается с появлением на рынке достаточно крупных заявок на продажу.

При этом остановка движения вовсе не означает, что за ним последует смена направления тренда. Многие трейдеры трактуют любую остановку сильного движения как достижение дна (при падении) или потолка (при росте). В каких-то случаях это может быть правдой, но далеко не всегда. Может даже оказаться, что остановка движения вообще не связана с появлением на рынке крупных игроков, представляющих противоположную сторону. Вполне возможно, что остановку движения спровоцировал тот же самый игрок, который до этого его разгонял. Он делает это просто потому, что ему потребовалось заманить в рынок новых жертв. Далее мы с вами рассмотрим некоторые признаки, указывающие именно на такое поведение крупных игроков.