Тренды. Рыночная структура.
Вы, наверное, уже заметили, графики самых разных биржевых активов периодически движутся в определенном направлении. При этом движение не является прямолинейным: цена то поднимается, то — совершая разворот — опускается, но общая направленность следующих друг за другом баров все равно заметна невооруженным взглядом. Такое направленное движение цены трейдеры называют трендом (рыночной тенденцией). В зависимости от своего направления тренды могут быть восходящими (бычьими) при росте цены или нисходящими (медвежьими) при ее снижении. Отсутствие явно выраженной направленности динамики цены называют боковиком, флетом или движением в рейндже. Считается, что именно в рейндже рынок проводит большую часть времени (75–80%), хотя в зависимости от рассматриваемого тайм-фрейма и выбранной точки отсчета каждый трейдер может увидеть на одном и том же графике что-то свое.
При сохранении основного направления цена может откатываться в сторону, противоположную основному движению, образуя коррекции. Поэтому принято считать, что тренд — это совокупность последовательно повышающихся ценовых минимумов и максимумов в случае восходящей тенденции и, соответственно, последовательно понижающихся максимумов и минимумов при нисходящей тенденции. Такие достигаемые ценой максимумы и минимумы называют экстремумами. При этом различают глобальные экстремумы — абсолютно максимальные или абсолютно минимальные значения цены, достигнутые и не превзойденные за долгий промежуток времени, и локальные экстремумы — максимальные или минимальные значения цены на средне- и краткосрочном промежутке времени, но не превосходящие по своей величине ценовых значений глобальных экстремумов.
Существует два основных типа структуры:
Восходящий, или бычий, тренд образуется, когда участники рынка в большей степени настроены покупать:
Это движение в процессе которой повышаются минимумы и максимумы, то есть каждый максимум и минимум выше прошлого(higher high, higher low).
Пока цена двигается в бычьей структуре приоритетом для открытия позиции будет лонг.
Нисходящий тренд возникает в том случае, когда на рынке преобладают продавцы:
Это движение в процессе которой понижаются минимумы и максимумы, то есть каждый новый минимум и максимум ниже прошлого(lower high, lower low).
Пока цена двигается в нисходящей структуре приоритетом для открытия позиции будет шорт.
Структура может формироваться на протяжении какого-то определенного времени, но никогда не будет длиться вечность, рано или поздно наступит момент ее слома потому что цель движения была выполнена.
BOS - слом рыночной структуры, полная смена контекста.
Говоря о примере выше, мы могли видеть смысл в открытии позиций в лонг, но после слома рыночной структуры, приоритетом для открытия позиции становится шорт.
cBOS. Подтверждение рыночной структуры.
сBOS - это подтверждение текущей структуры на рынке. Главное отличие от "BOS" в том, что структура не меняется, а лишь продолжает повышать минимумы и максимумы и мы можем удачно работать внутри нее, нам необязательно ждать всегда сломы структуры, мы успешно можем работать на продолжении текущей структуры.
Когда мы получаем подтверждение структуры, наступает идеальный момент для того, чтобы дождаться отката(коррекции) и продолжить работать по структуре.
Ключевым хаем/лоем можно назвать тот хай/лой, который подтвердил либо, сломал структуру.
Структурный боковик(Market Structure Range).
Рейндж, или боковик, наблюдается в те периоды, когда между быками и медведями продолжается примерно равная борьба.
Так называют диапазон цены, который находится между ключевым лоем и ключевым хаем. Пока цена не пробила эти ключевые значения, текущая структура считается рабочей.
Боковое движение дает рынку передышку, позволяет ему консолидироваться, набрать силу для дальнейшего движения. А вот в какую сторону будет направлено это движение, как раз покажет выход цены за тот или иной глобальный уровень.
Сильный high либо low приводит к агрессивному слому структуры либо подтверждению, в то время как слабый минимум(low) или максимум(high) не обновляет и не подтверждает структуру.
Что дает понимание сильных и слабых свингов?
Для успешной торговли вы должны четко понимать от какого максимума/минимума вы входите в позицию. Сильные свинги это те, от которых нужно набирать позицию, а слабые это те на которых нужно фиксировать позицию.
Рассмотрим ситуацию на картинке:
Мы видим канал, который был создан коррекционным движением после стремительного снижения цены в рамках продолжающегося медвежьего тренда. В этом случае в качестве принимаемых нами за ориентиры глобальных уровней будут выступать: уровень остановки сильного трендового движения и уровень окончания технического отката (коррекции). Из сказанного выше следует, что именно они будут влиять на дальнейшее направление движения цены. Остановка нисходящего движения обозначает местоположение первого локального уровня, от которого началась коррекция, образовавшая глобальный максимум, подтвержденный далее касанием цены с последующим отбоем. При возврате цены к уровню первого локального минимума и его пробое образуется локальный тренд, совпадающий по своему направлению с глобальной медвежьей тенденцией. Совпадение направлений глобального и локального трендов усиливает ценовое движение, поэтому трейдеру необходимо учитывать это свойство наложения трендов в своей торговле. Затем цена останавливается и начинает новый откат, обозначив для нас нижнюю границу канала. С промежуточными коррекциями цена поднимается до верхней глобальной границы канала, образуя последовательность повышающихся экстремумов. Таким образом, мы наблюдаем локальный восходящий тренд внутри более продолжительного бокового движения. После отбоя от верхней границы канала цена пробивает предыдущий локальный минимум, что указывает на смену локального тренда. Новая локальная тенденция вновь совпадает с глобальной, и цена движется к границе канала, совершая по пути еще одну локальную коррекцию. Впоследствии цена пробивает нижнюю границу канала, подавая внимательным трейдерам сигнал о продолжении глобальной тенденции.
Теперь давайте рассмотрим ситуацию со сменой глобального тренда и отметим признаки, которые могут указывать на такой разворот.
Первый признак возможной смены тренда — возвращение цены в канал, образованный коррекционным движением к нисходящему (в данном случае) тренду, и ее закрепление внутри границ этого канала.
Второй признак — коррекция на восходящем тренде образует последовательно повышающиеся экстремумы.
Третий признак — пробой и закрепление цены выше уровня верхней границы канала, образованного последней коррекцией к нисходящему тренду.
Приведенные выше признаки последовательно указывали на завершение, или, как говорят трейдеры, слом, глобального тренда. В чем ценность этой информации? На самом деле правильное определение направления тренда является очень важным моментом при применении практически любой торговой стратегии. Несколько забегая вперед, приведу в качестве примера описание простой торговой стратегии, которая называется торговлей по тренду.
Эта стратегия действительно очень проста: находим инструмент, цена которого сейчас в тренде, и совершаем покупку (при восходящем движении) или продажу (при нисходящем движении), присоединяясь таким образом к основному рыночному движению. Образно говоря, в этом случае мы подсаживаемся в поезд, идущий в понятную для нас сторону, и спокойно едем в мягком вагоне к прибыли, не забывая при этом поглядывать в окно, чтобы не пропустить описанные выше признаки предстоящего разворота тренда.
В данной стратегии важную роль играет и правильное определение локальных трендов, поскольку момент вашего присоединения к главному движению (открытия торговой позиции) должен происходить в период совпадения направлений локального и глобального трендов.
Кроме этого, при торговле по тренду очень важно не только следить за динамикой цены интересующего вас актива, но и дополнительно учитывать общерыночную ценовую тенденцию. Для этого подходит наблюдение за тем индексом широкого рынка, с которым коррелирует выбранный вами инструмент. Это может быть индекс RTS (для российского рынка) или индекс S&P500 (для американского рынка). Для валютного рынка в зависимости от торгуемой валютной пары глобальными ориентирами могут быть индексы рынка нефти или металлов. Если ваш актив следует тенденциям широкого рынка, то уровни, направляющие движение этого рынка, несомненно, будут влиять и на динамику цены вашего актива.