The Graph. Фундаментальный проект, который живёт и растёт

Среди больших растешь и сам.

Уважаемые коллеги, криптоэнтузиасты, техники и гуманитарии, добрый день всем. Продолжаем наш круиз по акваториям блокчейн-технологий и сегодня мы вновь заходим в бухту замечательного проекта — The Graph посмотреть, как тут дела и что нового-интересного?

На сегодня продолжается миграция более 30 000 подграфов из размещенной службы в основную децентрализованную сеть The Graph. По состоянию на 3 квартал 2022 года было перенесено 496 подграфов основной сети, что на 27% больше, чем в предыдущем квартале.

Экосистема Graph, состоящая из активных индексаторов (+32%), делегаторов (+10%) и кураторов (+2%), продолжала расти поквартально. По состоянию на октябрь 2022 г. децентрализованным протоколом The Graph поддерживается Ethereum, NEAR, Cosmos и Arweave.

Экосистема Graph растёт и развивается вокруг отношений между разработчиками подграфов и потребителями данных (например, разработчиками приложений), которые платят за запрос данных подграфов. В 3 квартале 2022 года The Graph зафиксировал увеличение дохода своего токена GRT на 42% по сравнению с предыдущим кварталом за счет платы за запросы.

Производительность сети The Graph можно измерить по росту активных подграфов, доходу сети от платы за запросы и активности индексаторов, делегаторов и кураторов. По состоянию на Q3'22 размещенная служба поддерживает более 30 000 подграфов.

По данным их эксплорера, первый подграф был запущен в основной сети в Q1'21. По состоянию на 30 сентября 2022 г. насчитывается 496 активных подграфов в основной сети, что на 27% больше, чем в предыдущем квартале; кроме того, по состоянию на конец 3 квартала 2022 года в развертывании находится 100 подграфов.

Ожидается, что в течение следующих нескольких кварталов количество развернутых подграфов в основной сети The Graph продолжит расти. Это увеличение количества подграфов основной сети должно способствовать росту других ключевых показателей, начиная от участия в экосистеме и заканчивая доходом участников сети, полученным от платы за запросы.

Протокол обеспечивают среду для симбиотического взаимодействия как технических, так и нетехнических участников экосистемы. Индексаторы управляют узлами графа для обработки и хранения данных в сети. Затем потребители данных могут запрашивать эти данные через GraphQL, язык с открытым исходным кодом для API The Graph.

Кураторы сигнализируют индексаторам, какие подграфы ценны для индексации. Кураторы также часто могут выступать в роли разработчиков подграфов. Те участники экосистемы, которым не хватает технических знаний или ресурсов для индексации, могут делегировать GRT индексаторам.

Застейканные GRT требуется для индексации подграфов. Поскольку индексаторы приумножают свои GRT через делегирование, они увеличивают свою способность собирать большую часть вознаграждений за индексацию.

Количество индексаторов (+32%), делегаторов (+10%) и кураторов (+2%) продолжает увеличиваться по сравнению с предыдущим кварталом по мере развертывания большего количества подграфов основной сети.

В частности, рост индексаторов имеет решающее значение для масштабирования сети The Graph и достиг рекордно высокого уровня в третьем квартале 2022 года.

Индексаторы монетизируют свои услуги индексирования и обработки запросов на рынке запросов The Graph, делая ставки GRT.

Минимальная ставка для индексатора в настоящее время установлена на уровне 100 000 GRT (примерно 9 900 долларов США по состоянию на 30 сентября 2022 года).

Помимо этого минимума, индексаторы также могут получать делегированные доли от других пользователей.

Делегаты могут увеличить свою общую ставку выше личной ставки индексатора, вплоть до 16-кратного множителя ставки индексатора. В то время как все 340 индексаторов выделяют или выделили свои собственные доли своим подграфам для получения вознаграждений за стейкинг, 219 активно стейкают GRT (т.е. активны) по состоянию на конец 3 квартала 2022 года, что на 32% больше по сравнению с предыдущим кварталом.

Этот рост числа активных индексаторов можно объяснить тем, что индексаторы ожидают миграции большего количества подграфов в основную сеть, что приведет к большему количеству возможностей индексирования.

Токеномика проекта, комиссии и доходность

Токен GRT спроектирован по принципу «стейкер-участник сети», также известный как «нативный сетевой токен».

Участники экосистемы The Graph получают доход в GRT, выполняя работу в виде сервисов индексирования и запросов в основной сети. Обе услуги требуют стейкинга GRT.

Доля индексаторов состоит из их собственных токенов GRT (т. е. собственной ставки) и делегированных им GRT.

Двумя основными источниками дохода The Graph являются инфляционные вознаграждения за индексацию и оплата за запросы, которую платят конечные пользователи.

Доходы как от вознаграждений за индексацию, так и от сборов за запросы направляются через индексаторов, которые затем распределяют их между делегатами и кураторами.

Каждый индексатор может определять свои собственные снижение платы за запросы и вознаграждение за индексацию, основанные на динамике спроса и предложения на открытом рынке.

В соответствии с этим индивидуальным подходом каждый индексатор затем распределяет доходы следующим образом: сборы за запросы делятся между кураторами, а вознаграждения за индексирование и сборы за запросы делятся с делегатами.

То есть если индексатор установит сокращение комиссии за запрос на 15,2%, его делегаторы получат оставшиеся 84,8% дохода от комиссии. Хотя ставку делегатов нельзя сократить, есть несколько аспектов, которые необходимо учитывать делегатам при стейкинге своего GRT с индексаторами:

• Важен выбор индексатора, т. е. выбор эффективных индексаторов с наиболее оптимальными выплатами вознаграждения.
• Важен период отмены привязки, т. е. в течение 28 дней после отмены делегирования переводы или вознаграждения в GRT невозможны.
• Имеется налог на делегирование в размере 0,5%, т. е. важен расчет времени, необходимого для возврата налога в размере 0,5% на делегирование.

Вознаграждение за индексацию происходит от инфляции протокола, которая установлена на уровне 3% годовой эмиссии.

Только в третьем квартале 2022 года делегаты получили более 38 миллионов GRT, что составляет примерно 54% от общего числа распределенных вознаграждений за индексацию.

С июля 2021 года общая сумма ставок на GRT была относительно постоянной и составляла от 2,7 до 3,2 млрд GRT. По мере того, как в основной сети The Graph развертывается все больше подграфов, более мелкие индексаторы могут предоставлять услуги индексирования и запросов на открытом рынке.

Поскольку рост числа индексаторов очень важен для масштабирования сети, The Graph стимулирует большее количество индексаторов участвовать в сети, делая операции узлов экономически устойчивыми. И если основная часть дохода индексатора поступает от вознаграждений, то дополнительным источником дохода сети является оплата за запросы.

Потребители данных (например, разработчики приложений) платят индексаторам за запросы, чтобы они извлекали и упорядочивали данные для них. Оплата за запросы определяется рыночным спросом и распределяется между кураторами, индексаторами и делегатами. То есть не только индексаторы и делегаторы получают выгоду от платы за запросы, но и кураторы.

Общий доход от оплаты за запросы увеличился на 42% в пересчете на GRT по сравнению с предыдущим кварталом (на 3% в долларовом выражении). По мере того, как все больше подграфов мигрируют в основную сеть из тестовой, активность платы за запросы должна продолжать расти.

Обобщённый анализ

В условиях общего спада на рынке и тревожной глобальной макроэкономической ситуации в третьем квартале 2022 года сообщество The Graph продолжало неуклонно развивать свою экосистему с помощью пяти рабочих групп (data & APIs, SNARK Force, The Graph protocol economics, network operations, Indexer experience).

Вот основные события, за Q3'22, заслуживающих внимания: 28 июля 2022 г., The Graph Foundation объявил гранты 6-й волны, на которые было выделено $849.000 на улучшения протокола.

Гранты были присуждены в следующих номинациях:

• Исследования и разработки протокола: $400.000
• Инструменты: $52.000
• Децентрализованные приложения и подграфы: $77.000
• Общественный офис: $320.000

25 августа 2022 г., The Graph Foundation объявил программу поощрения индексаторов. В рамках программы было выделено 75 миллионов GRT, из которых 0,5% идут индексаторам, которые способствуют начальной загрузке сети, а 0,25% выделено на гранты на миграцию для разработчиков подграфов, использующих подграфы с несколькими цепочками. Программа официально началась 20 сентября 2022 г. и завершится в конце первого квартала 23 года.

Gnosis Chain станет первой цепочкой после Ethereum, поддерживаемой протоколом. Путь к тому, чтобы стать индексатором в основной сети, описан на следующем рисунке.

У протокола очень амбициозные цели. Например повысить скорость индексации и синхронизации подграфов до 100 раз, или добавить компонуемые, высокопроизводительные, параллельные пути, которые передают данные в подграфы и приложения конечного пользователя.

А ещё развертывание смарт-контрактов The Graph в блокчейне Arbitrum One Layer 2 (GIP-0037 и GIP-0034), ведь постепенный переход на L2 выиграет от экономии стоимости комиссий сети, а Arbitrum представляет собой лучшего кандидата.

Заключение

Проект the Graph в первую очередь ориентирован на переход от стандартного хостинга к децентрализованной сети, и продолжает расти поквартально.

Выручка GRT от платы за запросы скорей всего продолжит расти, поскольку в ближайшие кварталы в основную сеть The Graph Network будет перенесено более 30 000 размещенных сервисных подграфов.

Это увеличение объема может привлечь к протоколу больше ключевых участников, поскольку оно повышает прибыльность существующих. Добавляя больше подграфов, The Graph продолжит устранять технические барьеры для разработчиков, что в конечном итоге приведет к более быстрому внедрению инноваций в WEB3.

Уважаемые коллеги! Данный свод информации предназначен только для информационных целей. Он не предназначен для использования в качестве инвестиционного совета. Вам следует проводить собственное исследование и проконсультироваться с независимым финансовым, налоговым или юридическим консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Подписывайтесь на наш Telegram канал, где мы пишем статьи о новых интересных проектах, которые только начинают свой путь, и помогаем им развиваться вместе с Вами.