Биткойн-майнеры истощают свои резервы — какие у них есть варианты?
Корпоративные майнеры отчаянно нуждаются в капитале, поскольку они ликвидируют свои Биткойны, чтобы покрыть свой долг
Нельзя отрицать, что отрасль майнинга висит на волоске. Движение цены Биткойна и неуклонный рост хэшрейта, нанесли тяжелый удар по большинству майнеров.
Тем не менее, отрасль также должна взять на себя ответственность. Есть причина, по которой некоторые майнинговые предприятия не только выживают в этих жестких условиях без каких-либо сбоев, но даже извлекают из этого выгоду, приобретая проблемные активы со скидкой.
Правда в том, что помимо роста хэшрейта или цены Биткойна, основной причиной критической ситуации, в которой оказались большинство майнеров, является отсутствие долгосрочных бизнес-стратегий и управления рисками.
Давайте углубимся в то, что привело майнеров в трудную ситуацию, в которой они оказались, и какие у них есть варианты, чтобы избежать этого.
Долг — мертвый груз, погружающий Биткойн-майнеров в банкротство
Во время последнего бычьего роста, большинство майнинговых компаний взяли на себя значительные долговые обязательства, чтобы расширить свою деятельность. Кажется, что это было так давно, но это было только в прошлом году.
В то время Биткойн торговался выше 60 тысяч долларов, а доход на TH/s был на рекордно высоком уровне в 0,4 доллара. В то время все хотели заполучить ASIC-майнер, а те, кто уже имел - хотел большего.
Вот вкратце: майнеры зарабатывали огромные суммы денег, но не хотели продавать свои Биткойны. Итак, чтобы осуществить свои планы по расширению, они влезли в долги.
Они не только взяли на себя обязательство купить тысячи новых ASIC-майнеров у производителей, но и сделали это по рекордно высоким ценам. Помните, что цены на оборудование для майнинга, как правило, зависят от прибыльности, а тогда майнинг был очень и очень прибыльным.
По логике вещей, они не предполагали, что рынок переживет спад, который произошел в начале 2022 года, а затем снова в середине года.
Теперь майнеры почти не получают прибыли, а свои долговые обязательства они не могут выполнить в нынешних условиях.
Следующая большая проблема Биткойн-майнеров
Первой радикальной мерой, к которой обратилось большинство майнеров, стала продажа Биткойнов. С неохотой они начали ликвидировать свои запасы, чтобы покрыть свой долг. Краткосрочное решение, основанное на оптимистической мысли о том, что вскоре все улучшится.
Но они не сделали этого. На самом деле, совсем наоборот. Когда новое оборудование наконец было доставлено и подключено, а цена упала ниже исторического максимума - предыдущего цикла в 20 тысяч долларов, майнеры не только не могли позволить себе выплатить свои долги - они не могли покрыть даже свои эксплуатационные расходы.
Достаточно скоро отрасль майнинга превратилась в хаос. Некоторым майнерам удалось закрыть свои долги, хотя они все еще находятся в тяжелом положении. Другим пришлось ликвидировать не только свои Биткойн-резервы, но и свое оборудование, а в самых крайних случаях и целые майнинговые мощности. Мы также видели, как многие майнинговые организации вступили в судебные процессы с поставщиками услуг, например, в отношении хостинга.
И, наконец, те, чье положение было слишком сложным, были вынуждены объявить себя банкротами.
Видя текущее положение вещей, корпоративные кредиторы, такие как Binance и Maple Finance, предложили Биткойн-майнерам кредитную линию, чтобы помочь им пережить эти трудные времена. Тем не менее, это еще одно краткосрочное и рискованное решение. Насколько рационально покрывать долг еще большим долгом?
Проблема, затрагивающая отрасль майнинга, очевидна и до сих пор не решена: как майнинговые компании могут найти капитал для погашения своих долгов и обязательств в текущих рыночных условиях?
Наше предложение: peer-to-peer торговля хэшрейтом
Давайте подведем итоги. Мы решили проблему, которая, говоря простым языком, заключается в том, что у майнеров слишком много долгов и не хватает денег или прибыли, чтобы их погасить.
Мы также видели тактику контроля ущерба, которую они применяли до сих пор. Ликвидация запасов Биткойнов, продажа капитальных товаров и борьба с долгами еще большим долгом. Понятно, что в долгосрочной перспективе это нежизнеспособные варианты, и нужна альтернатива.
В связи с этим: что, если бы майнеры могли получать ликвидность не от продажи своего капитала (BTC, объектов, оборудования), а от фактического продукта своей работы?
Подумайте об этом. Майнеры не производят Биткойн, они производят хэшрейт. Затем они «продают» этот хэшрейт майнинговым пулам в обмен на платежи в Биткойне.
Но вот проблема. Биткойн-платежи непостоянны как по частоте, так и по сумме. Они определяются непредсказуемыми факторами, такими как удача, цена и сложность; из-за чего майнерам сложно прогнозировать производительность в долгосрочной перспективе. По сути, это то, что привело к этому кризису, не так ли?
А теперь представьте, что вместо того, чтобы продавать свой хэшрейт майнинговым пулам, майнеры могли бы предлагать его на открытом рынке на своих условиях; а именно цена, продолжительность и количество. Такой инструмент позволит майнерам скорректировать свою стратегию в соответствии со своими обязательствами и целями, предоставив им значительную предсказуемость и универсальность.
Как майнеры смогут продать хэшрейт, чтобы оплатить свои долги
Давайте объясним это на практическом примере: предположим, у майнера есть долговые обязательства, общая сумма которых достигает 25 000 долларов.
Этот майнер производит 42 PH/s (или около 300 Antminer S19 XP), что составляет в среднем около 30,5 тысяч долларов в месяц — 95,5 тысяч долларов минус 65 тысяч долларов на электроэнергию. Все хорошо, верно? Они могут покрыть обязательство в размере 25 тысяч долларов и получить прибыль в размере 5,5 тысяч долларов.
Тем не менее, нет никакой гарантии, что это будет именно та сумма, которую заработает этот майнер. Цена Биткойна может упасть, сложность может увеличиться, или майнинговый пул, против которого они майнят, может столкнуться с полосой неудач.
Например, если Биткойн упадет на 25%, они перейдут с $30,5 тыс. к $22,5 тыс., и теперь им придется объявить дефолт по своему долгу.
Этот пример не кажется слишком надуманным? С ноября 2021 года по январь 2022 года Биткойн упал на 48,17%. Эта гипотетическая ситуация на самом деле очень близка к тому, что произошло в реальности.
Теперь предположим, что этот же майнер мог бы предложить свой хэшрейт на открытом рынке на своих условиях. Итак, они решают продать его на 30 дней по фиксированной цене в 92 тысячи долларов, что немного ниже оценки дохода.
Через 30 дней майнер получит гарантированный платеж в размере 92 000 долларов США, независимо от изменения цены или сложности Биткойна. Это позволит им оплатить свои долговые обязательства (25 тысяч долларов), расходы на электроэнергию (65 тысяч долларов) и получить небольшую прибыль в размере 2 тысяч долларов.
Самое главное, они смогли успешно пройти через жесткие рыночные условия без необходимости ликвидировать какие-либо капитальные товары, резервы или заключать какие-либо дополнительные долговые обязательства.
Вам может быть интересно, как это возможно. Lumerin создает децентрализованный рынок хэш-мощности, который позволит Биткойн-майнерам делать именно то, что мы описали выше. Все в полностью децентрализованно, удаленно и peer-to-peer.
Рынок Биткойна непредсказуем
Биткойн-майнеры получили тревожный звонок. Мы не можем восстановить то, что уже утрачено, но мы можем реализовать новые, более надежные стратегии, которые предотвратят повторение любой финансовой катастрофы.
Мы считаем, что Lumerin Hashpower Marketplace станет ценным ресурсом для майнеров в этом отношении, позволяя им открывать новые формы дохода, разработанные специально для каждой уникальной ситуации.
Отрасль майнинга нуждается в надежной ликвидности без долгов, и с помощью peer-to-peer торговли хэшрейтом она, наконец, может этого добиться.
Хотите узнать больше? Зарегистрируйтесь в программе Lumerin Explorer, чтобы получить ранний доступ и стать одним из первых людей в мире, которые будут добывать Биткойн с помощью децентрализованных хэшрейт-контрактов!
Присоединяйтесь к сообществу Lumerin!
Если вы являетесь майнером криптовалюты или хотите им стать, в нашем сообществе для вас найдется место. Получите доступ к ценному контенту, участвуйте в интересных беседах и знакомьтесь с единомышленниками через наши социальные каналы: