Вот как Банковский кризис возвращает людей к Биткойну
По мере того, как все больше банков испытывают трудности, Биткойн становится децентрализованной альтернативой.
Прошло меньше недели с тех пор, как Департамент финансовой защиты и инноваций Калифорнии закрыл Silicon Valley Bank и назначил Федеральную корпорацию страхования депозитов (FDIC) на его место.
Это событие ознаменовало собой второе крупнейшее банкротство банка в истории Соединенных Штатов, первым из которых стал банк Lehman Brothers в 2008 году.
Однако на этот раз у нас был Биткойн.
Действительно, закрытие Silicon Valley Bank имело и будет иметь сопутствующие последствия в нескольких отраслях, особенно в секторах технологий и криптовалют. Но это также послужило напоминанием для многих людей об истинной ценности Биткойна.
В этой статье мы рассмотрим, как банковский кризис повлиял на криптоиндустрию и привел к скачку цены на Биткойн.
Что именно произошло с Silicon Valley Bank?
Традиционная банковская система использует так называемый механизм «частичных резервов».
Это означает, что когда кто-то — физическое или юридическое лицо — вкладывает деньги в банк, последний должен держать только часть этих денег в своих резервах, а оставшуюся часть может инвестировать или ссужать для получения прибыли.
Другими словами, банки используют деньги своих клиентов для инвестиций.
Так поступает практически каждый банк, и Silicon Valley Bank не стал исключением. Фактически, до своего краха SVB приобретала суверенные и обеспеченные государством ипотечные облигации США. Важно отметить, что они считаются самыми безопасными активами в мире для инвестирования.
Тем не менее, эти облигации пострадали, поскольку Федеральная резервная система продолжала повышать ставки. Правительство Соединенных Штатов продолжало выпускать новые облигации с более высокими процентными выплатами, в результате чего инвесторы продавали свои старые облигации с более низкими доходами и переходили на новые.
Итак, стоимость портфеля облигаций SVB начала стремительно падать.
Теперь это, вероятно, не было бы проблемой, если бы банк мог просто подождать, пока облигации созреют, и получит свои проценты и ликвидность. Однако менее чем за день банк получил запрос на снятие средств на сумму 42 миллиарда долларов.
Из-за банковского обслуживания с частичным резервированием у SVB не было достаточно наличных средств для обработки таких операций по снятию средств, и поэтому ему пришлось продать облигации с огромным убытком. Это продолжалось в течение дня, пока у банка не начались проблемы с ликвидностью, и тогда управление взяла на себя FDIC.
Последствия в криптовалютной индустрии
Особым фактом в этой ситуации является то, что большинство клиентов Silicon Valley Bank были не физическими лицами, а развивающимися предприятиями и стартапами, особенно в технологической и криптовалютной отраслях.
Среди них был Circle, эмитент стабильной монеты USDC, резервы которой составили около 3,3 млрд долларов.
Эти средства использовались в качестве залога для стабильной монеты, а это означало, что они поддерживали стоимость токена. Итак, когда банк рухнул, весь сектор запаниковал, опасаясь, что стейблкоин больше не полностью обеспечен.
Опасаясь иметь необеспеченные токены, пользователи USDC начали обменивать их на другие стейблкоины или, во многих случаях, даже на Биткойн. Давление со стороны продавцов привело к тому, что стабильная монета Circle пережила самую большую депривязку в своей истории, отклонившись на 12% от предполагаемой стоимости в 1 доллар и достигнув 0,88 доллара.
Хорошая новость заключается в том, что депривязка на самом деле не была проблемой резервов, поскольку правительство США объявило, что все вкладчики получат доступ к своим средствам.
Тем не менее, эти события выявили уязвимости сектора DeFi.
USDC является критически важным компонентом большинства децентрализованных приложений для кредитования и заимствования, платежей и предоставления ликвидности, среди прочего. Что еще более важно, это также основной залог для так называемых «децентрализованных» стабильных монет, таких как DAI, которые также пострадали от привязки после USDC.
Все эти обстоятельства показывают, насколько многие приложения DeFi близки к традиционной банковской системе, и служат тревожным сигналом для строителей в этой области. Децентрализация должна оставаться приоритетом.
Биткойн растет после обвала
Наконец, стоит упомянуть положительный отклик Биткойна на всю серию событий.
Как мы упоминали в начале статьи, Биткойн не существовал в 2008 году. Фактически, он был создан из-за него. И на прошлой неделе это показало, почему.
Банковское дело с частичным резервированием является отраслевым стандартом. Клиенты банка не могут решать, позволяют ли они банку инвестировать свои средства или нет — они должны подчиниться.
Без каких-либо масштабируемых и эффективных решений для самостоятельного хранения фиатной валюты и наличных — хранение банковских долларовых банкнот под матрасом на самом деле не является решением — Биткойн становится окончательной альтернативой. Это безопасно, масштабируемо и, самое главное, у пользователей есть собственные ключи.
Мы сказали, что Silicon Valley Bank в основном занимался технологиями, и вполне логично, что большинство технически подкованных предпринимателей знают по крайней мере основы Биткойна и понимают его основную ценность.
Кроме того, те, кто хотел выйти из USDC и не доверял другим обеспеченным стейблкоинам, также были заинтересованы в приобретении Биткойна.
Комбинация этих двух факторов привела к стремительному росту спроса на Биткойн, в основном со стороны людей, которые хотели перевести свои средства в более безопасный актив, не связанный с хранением. В результате Биткойн вырос более чем на 20% за несколько часов.
Чего ожидать в будущем?
Второй по величине банковский крах в истории такой большой страны, как Соединенные Штаты, нельзя воспринимать легкомысленно.
Многое меняется как в макроэкономическом ландшафте, так и в нашем собственном восприятии нашей финансовой и банковской системы. То, что считалось самой надежной инвестицией в мире, привело к краху нескольких известных финансовых учреждений и потере миллиардов долларов.
Точно так же то, что большинство считало рискованным и нестабильным вложением, оказалось убежищем для людей, стремящихся сохранить свою ликвидность и доступ к своим средствам.
После событий прошлой недели многие предполагают, что ФРС откажется от своего ястребиного подхода и остынет в отношении повышения ставок, а также возобновит денежную эмиссию для поддержки банковской системы. Если это произойдет, мы можем ожидать возвращения инфляционного давления.
Это означает, что макроэкономическая ситуация будет сильно отличаться от той, что была в 2022 году. Крайне важно сохранять бдительность, следить за обновлениями рынка и изменениями в политике и действовать соответствующим образом.
Присоединяйтесь к сообществу Lumerin!
Если вы являетесь майнером криптовалюты или хотите им стать, в нашем сообществе для вас найдется место. Получите доступ к ценному контенту, участвуйте в интересных беседах и знакомьтесь с единомышленниками через наши социальные каналы: