Изучение динамики между хэшрейтом, ценой и прибыльностью Биткойна
На протяжении многих лет общая динамика хэшрейта и цены Биткойна заключалась в том, что первое следует за вторым.
Логика этого очень проста: чем выше цена, тем выгоднее майнить, и, следовательно, больше майнеров подключаются к сети, чтобы воспользоваться возможностью. Как только трудности снижают прибыльность, рост прекращается до тех пор, пока не будет достигнут баланс между хэшрейтом и доходом.
Однако в прошлом году эта динамика резко изменилась. В то время как Биткойн падал до минимума, скорость хэширования взлетела до новых рекордных максимумов. Это событие оказало сильное давление на майнеров, которые продолжали наблюдать, как их прибыль становится все меньше и меньше.
Как видите, взаимосвязь между хэшрейтом биткойн-майнинга и его ценой сложна и многогранна. В этой статье будет рассмотрена динамика между этими двумя факторами.
Начиная с основ Биткойн-майнинга
Хэшрейт Биткойн-майнинга — это мера вычислительной мощности, используемой для защиты сети Биткойн и обработки ее транзакций.
Хэшрейт выражается в хэшах в секунду и является критическим фактором, определяющим безопасность и децентрализацию сети Биткойн.
По сути, майнеры шифруют данные транзакции с помощью алгоритма SHA-256 и получают взамен хэш — 64-значную строку шестнадцатеричных символов. Они должны делать это до тех пор, пока полученный ими хэш не будет ниже определенного значения, установленного протоколом Биткойн, называемого сложностью. Количество хэшей, которое майнер может угадать в секунду, называется «хэш-мощностью», а общее количество хэш-мощности, работающей в сети Биткойн, называется «хэшрейтом», хотя эти термины часто используются взаимозаменяемо.
Чем больше хэшрейт у майнера, тем больше у него шансов найти блок.
Поэтому вполне логично, что, когда прибыльность майнинга растет, майнеры стремятся увеличить свой хэшрейт, чтобы воспользоваться этой возможностью. Давайте углубимся в это.
Хэшрейт следует за ценой?
Взгляните на диаграмму ниже. Как видите, существует некоторая корреляция между ценой Биткойна (красный) и хэшрейтом (зеленый). По мере роста цены хэшрейт рисует аналогичную картину, часто отставая на пару недель.
Точно так же после того, как Биткойн упал более чем на 50% в 2021 году, быстро последовал хэшрейт, который восстановился только тогда, когда это произошло с Биткойном. Тем не менее, как вы можете видеть, 2022 год рисует другую картину: хэшрейт безостановочно растет по мере того, как Биткойн падает все ниже и ниже.
Хотя это обычное явление, есть много других факторов, влияющих на эту динамику. Давайте углубимся и в это.
Взаимосвязь между ценой, хэшрейтом и прибыльностью
Как мы уже упоминали, хэшрейт Биткойна относится к общей вычислительной мощности сети Биткойн и является показателем безопасности и стабильности сети. Чем выше хэшрейт, тем безопаснее сеть и тем труднее злоумышленникам манипулировать системой.
Это связано с тем, что протокол Биткойна автоматически регулирует сложность майнинга в соответствии с общим хэшрейтом. «Сложность» определяет параметры, которым должен следовать хэш блока, чтобы быть принятым протоколом. По мере увеличения хэшрейта сети, растет и сложность, из-за чего майнерам становится все труднее находить принятые хэши.
На самом деле сложность — это мера безопасности в условиях роста хэшрейта.
Идея состоит в том, что если бы злоумышленник хотел запустить атаку 51% на Биткойн — другими словами, получить контроль над сетью, владея более чем половиной хэшрейта, обеспечивающего ее безопасность, — сложность протокола постепенно увеличивала бы стоимость потенциальной атаки по мере того, как они добавили больше хэшрейта в сеть.
Как следствие, корректировка сложности напрямую влияет на прибыльность майнинга, поскольку чем сложнее найти блок, тем больше электроэнергии и вычислительных ресурсов приходится тратить майнерам для получения вознаграждения. На самом деле сложность является основной причиной того, что средняя стоимость получения 1 BTC от майнинга увеличилась практически с 0 долларов до почти 20 000 долларов к 2022 году.
Однако есть и другие важные факторы, влияющие на прибыльность, такие как стоимость майнинга, включая стоимость электроэнергии и оборудования, а также цена Биткойна. Последнее также является критическим. Действительно, майнеры могут переехать или заключить сделку с поставщиками, чтобы найти более дешевое электричество, но они не могут определить цену Биткойна.
По мере роста цены Биткойна, прибыльность майнинга также увеличивается, что делает более привлекательным для майнеров подключение к сети и увеличение хэшрейта.
Последствия динамики между несколькими факторами
Есть несколько вторичных последствий, вытекающих из дизайна и архитектуры Биткойна, включая все эти факторы.
Например, одним из основных способов влияния хэшрейта Биткойн-майнинга на цену, является его влияние на общую безопасность сети. По мере увеличения вычислительной мощности Биткойн становится более безопасным и устойчивым к потенциальным атакам. Эта повышенная безопасность делает сеть более ценной и привлекает больше инвесторов, что, в свою очередь, повышает цену Биткойна.
Еще один способ, которым майнинг влияет на цену в краткосрочной перспективе, — это влияние на спрос и предложение Биткойна.
Если прибыльность низкая, майнеры будут вынуждены продать свои Биткойны, чтобы покрыть затраты на майнинг. И хотя это не должно повлиять на рынок в долгосрочной перспективе, это может оказать сильное давление на продажу Биткойна, что может привести к краткосрочному падению цены.
Подводя итог, можно сказать, что взаимосвязь между хэшрейтом Биткойн-майнинга и его ценой сложна и многогранна. Хэшрейт, прибыльность и цена тесно переплетены и влияют друг на друга по-разному.
Вот почему, если вы заинтересованы в Биткойн-майнинге, крайне важно изучить динамику этих отношений, чтобы понять потенциальные изменения и обстоятельства, влияющие на цену Биткойна.
Присоединяйтесь к сообществу Lumerin!
Если вы являетесь майнером криптовалюты или хотите им стать, в нашем сообществе для вас найдется место. Получите доступ к ценному контенту, участвуйте в интересных беседах и знакомьтесь с единомышленниками через наши социальные каналы: