У Биткойн-майнеров есть 4 способа привлечь капитал; но эффективны ли они?
Вот как майнеры могут получить столь необходимую им ликвидность
Отрасль майнинга в целом испытывает трудности. За исключением нескольких примеров, большинство публичных майнеров сталкиваются с кризисом ликвидности или непосильными долговыми обязательствами, которые они не могут себе позволить.
Потребность отрасли в капитале огромна и актуальна, но возможности ограничены. Давайте углубимся в ресурсы, которые нужны майнерам для повышения ликвидности в текущих рыночных условиях.
1: Ликвидация Биткойн-резервов
Продажа их Биткойн-инвентаря — это, естественно, первое, что приходит на ум, когда речь идет о возможных способах получения ликвидных денег. Фактически, несколько майнеров делали это с момента первого значительного падения Биткойна в июне.
Теперь, хотя это обеспечивает майнерам мгновенный приток нового капитала, это также несет в себе несколько неудач.
Во-первых, потому что использование их резервов — это краткосрочное решение, которое не устраняет корень проблемы — уменьшение размера прибыли. В конце концов, у майнеров столько резервов, и если лучшее решение — ликвидировать их и надеяться на лучшее, то вскоре им придется объявить себя банкротами.
Во-вторых, потому что эта тактика вынуждает майнеров продавать свои основные средства сбережения со скидкой, упуская потенциальные долгосрочные возможности для увеличения своего капитала.
Более того, эта тактика может повредить публичным майнерам, поскольку истощение запасов является серьезным признаком слабости, что может сказаться на стоимости акций компании.
2: Продажа или разбавление акций компании
Говоря о публичных майнерах, у них есть дополнительная возможность продать свои акции в поисках капитала. Это позволило бы им собрать средства без необходимости ликвидации своих Биткойн-резервов.
Тем не менее, это все еще далеко от идеала. Выброс большого количества акций компании на рынок может привести к сильному давлению со стороны продавцов и, следовательно, к снижению их цены.
Это серьезный удар по уверенности инвесторов, которые могут потерять интерес к будущим инвестиционным возможностям, а также по заинтересованным сторонам, которые увидят, что их акции обесцениваются. Не говоря уже о том, что разгрузка акций происходит за счет разбавления, что значительно увеличивает потери.
И точно так же, как продажа Биткойн-резервов, продажа акций может быть лишь небольшой заплаткой для гораздо большей дыры, и все же неустойчивой в долгосрочной перспективе.
3: Ликвидация производственного капитала
Среди проблемных майнеров есть многие, чьи долговые обязательства сдерживают масштабирование их операций и расширение планов. Другие были вынуждены отключить свое оборудование от сети Биткойн, не сумев выйти на уровень безубыточности из-за высоких цен на электроэнергию.
Как бы то ни было, у этих майнеров огромное количество машин ASIC простаивает. В идеале они хотели бы подождать, пока не появятся подходящие условия, чтобы запустить их и снова начать майнить, но во времена потребности в наличных деньгах, многие из них обращаются к продаже этих ресурсов на вторичном рынке.
Масштабы и тип этих сделок производительного капитала между майнерами варьируются в зависимости от серьезности каждой конкретной ситуации. Некоторым удалось выжить и сбалансировать свои бухгалтерские книги, продав простаивающие машины, в то время как другим пришлось продать целые, уже функционирующие мощности, чтобы закрыть свои долговые обязательства или пройти процедуру банкротства.
Кроме того, хотя это необходимая мера для проблемных майнеров, это возможность для тех, кто на другом конце. Майнеры, применяющие надлежащие стратегии управления рисками и бизнесом, могут воспользоваться этой возможностью, чтобы приобрести хэшрейт со скидкой и расширить свою деятельность.
4: Заключение или рефинансирование долга
Хотя это основная причина, по которой большинство майнеров оказываются в сложной ситуации, у некоторых из них нет другого выбора, кроме как взять дополнительный долг или рефинансировать существующий, чтобы остаться в бизнесе.
Что еще более важно, некоторые из крупнейших игроков отрасли заметили и воспользовались этим, создав фонды помощи, направленные на то, чтобы помочь проблемным Биткойн-майнерам остаться на плаву. Некоторыми примерами являются фонд Binance Pool на 500 миллионов долларов и альтернатива Maple Finance на 300 миллионов долларов.
Теперь, хотя рефинансирование долга может ослабить веревку и дать майнерам некоторое время, оно не даст большего. Понятно, что без надлежащей долгосрочной стратегии добавления долга, чтобы просто выжить, это не является реальным решением.
Отрасли майнинга нужна альтернатива
Как видите, у майнеров связаны руки. Все эти инструменты сбора средств могли бы влить некоторый капитал в их казну, но в нынешнем состоянии отрасли и без эффективного способа быстрого увеличения прибыли они, скорее всего, все равно прогорят.
Стало ясно, что майнерам нужна не только ликвидность — им нужно приобретать ее таким образом, не мешающим их бизнес-стратегиям и планам масштабирования.
В этой связи, логичным решением становится коммодитизированный хэшрейт: продажа своих мощностей по майнингу Биткойна на открытом рынке по фиксированной цене и в течение определенного периода времени, определяемого самими майнерами в соответствии с их потребностями и планами.
К сожалению, не существует решения, позволяющего проводить такие транзакции децентрализованным, одноранговым способом. Вот почему мы его строим.
Торговая площадка Lumerin Hashpower Marketplace позволит майнерам создавать, предлагать и продавать хешрейт-контракты с учетом их предпочтений, что позволит им получать капитал в краткосрочной перспективе без необходимости ликвидировать какие-либо активы со скидкой или брать дополнительные долги.
Хотите узнать больше?
Не забудьте подписаться на follow Lumerin on Medium , чтобы не пропустить ни одной новости и контента. Вы также можете подписаться на Lumerin’s blog и посетить Lumerin.io для получения дополнительной информации. Мы будем рады вам!
Присоединяйтесь к сообществу Lumerin!
Если вы являетесь майнером криптовалюты или хотите им стать, в нашем сообществе для вас найдется место. Получите доступ к ценному контенту, участвуйте в интересных беседах и знакомьтесь с единомышленниками через наши социальные каналы: