Мы продолжаем углубляться в тему аналитики проектов и сегодня мы разберем как анализировать проекты по фондам которые в них инвестировали, а также по объему инвестиций.

Про фонды

Фонды сегодня это не просто деньги. В крипте деньги есть у всех и найти инвестиции под годный проект именно в деньгах не сложно, сложно найти умные деньги которые будут оказывать поддержку проекту, в который они инвестируют. Поддержка топового фонда кратно увеличит успех проекта и иксы токена, а эффект будет более заметный если топовых фондов в проекте будет несколько.

Фонды как правило помогают проекту в:

Подборе специалистов в команду
Знакомстве с топовыми проектами и людьми для партнерств и интеграций
Разработке проекта путем предоставления команды (редко и только для топов)
Проработке токеномики
Помощь с маркетингом
Помощь с листингом и биржами
Маркетмейкинг

Также очень важно то, что фонды получают львиную долю в токенах проекта, поэтому они напрямую заинтересованы в иксах токена. Не все фонды помогают сделать иксы, и некоторые, наоборот, льют монеты в стакан на листинге, поэтому мы поделим фонды на тиры по их качеству поддержки.

Тир фонда является наиболее важным, базовым показателем, однако дополнительно нам также важно посмотреть на объем инвестиций.

Объемы инвестиций

Когда я ранее рассказывал о тирах проектов, я упомянул о том, что фонды и крупный игрок уже давно считают потенциальные иксы проекта в зависимости от размера его ниши и той огласки которую может получить проект, на основе чего как следствие просчитывается до какой капитализации можно накачать проект для его последующий разгрузки.

Иными словами - фонды очень хорошо оценивают перспективу проекта и в ранних инвестициях это не исключение, соответственно мы можем оценить качество проекта по объему инвестиций в него.

Инвестиции я также делю на 5 тиров:

Тир 1 - более $100 млн

Тир 2 - более $50 млн

Тир 3 - более $20 млн

Тир 4 - более $5 млн

Тир 5 - менее $5 млн

Объем инвестиций имеет значение лишь до листинга проекта, так как далее приоритет забирает тир проекта по капитализации и сфере назначения. Из-за этого, анализ фондов более подходит для работы на ранних стадиях проекта, например, в тестнете, токенсейлах и так далее.

Объем инвестиций мы можем посмотреть на сайте cryptorank.io.

Здесь мы можем найти интересующий нас проект в поиске и кликнуть на него:

Далее со страницы проекта мы переходим во вкладку Fundraising. Еще она может называться Fundraise/ICO/IDO/Tokensale. И здесь мы видим объем инвестиций в каждом раунде, а также фонды которые инвестировали в тот или иной проект.

Для того чтобы получить сумму инвестиций в проект, сложите между собой все раунды инвестиций. Как мы видим - несмотря на то что проект Layer Zero еще не вышел, мы можем определить его к тир 1 проектам из за совокупного объема инвестиций в $263,3 млн.

Эта метрика позволяет подтвердить или опровергнуть ожидания от того или иного проекта.

Например, когда мы видим новый блокчейн с супер быстрыми транзакциями и красочными перспективами, но в него инвестировали лишь $15-20 млн, наивно полагать что проект попадет в топ по капитализации, ведь иначе фонды увидев перспективу вложили бы в проект больше денег.

Однако могут быть и исключения, из-за которых мы можем недооценить потенциальные гемы, предварительно, отметив их как проект низкого тира. К примеру, проект STEPN собрал на этапе инвестиций всего $5 млн, что приравнивает его к тир 5 проекту по этой отдельной метрике, несмотря на то, что это тир 3 проект по факту. Из-за этого нам нужно смотреть как команду, сами фонды, так и комьюнити, чтобы получить более точную картину, а после выхода проекта в рынок отдавать основной приоритет оценке капитализации и сфере проекта.

Так может происходить по ряду причин, например, в Stepn вопрос не стоял в том, что в него не хотели инвестировать, а, наоборот, сама команда не хотела привлекать большой объем инвестиций. Однако это лишь редкое исключение из правил, но если вы охотитесь за гемами имейте это ввиду и проявляйте гибкость в контексте других показателей, которые мы разбирали раньше и разберем далее. Особое внимание уделяйте комьюнити.

Теперь перейдем к качеству фондов, что является более важным показателем при оценке инвестиций.

Тиры фондов

Тиры фондов являются более важным показателем, потому что,если тир 1 фонд инвестирует 20 млн в проект и тир 4 фонд инвестирует 20 млн в проект, на выходе мы статистически получим 2 разные картины - в первом случае проект скорее буду качать, а во втором сливать.

Поэтому чем выше тир самого фонда который инвестирует, тем интереснее для нас смотреть объем инвестиций, но чем ниже тир фонда, тем сильнее объем инвестиций теряет актуальность из за риска слива токенов, поэтому эти показатели работают в тандеме.

Большой объем инвестиций нам интересен от тир 1 и тир 2 фондов, от тир 3 фондов и ниже он встретится нам редко априори, а если и встретится то с увеличенными рисками укатки и как правило это наоборот отрицательный знак. Ведь зачем проект набирает много денег от слабо компетентных фондов? Скорее всего потому что топ фонды отказываются от инвестиций и поддержки проекта.

Перейду сразу к делу и дам свою оценку топовых фондов - здесь я выставляю рейтинг именно относительно того, насколько хорошо проекты выходят под крылом этих фондов, а не то насколько фонд или организация стоящая за ним “респектабельная”:

Тир 1+ фонды:

Andreessen Horowitz
Coinbase Ventures
Digital Currency Group
Multicoin Capital
Paradigm
Polychain Capital
Binance Labs

Это лучшие фонды рынка которые тащат большинство проектов, как правило они инвестируют в тир 1-2 проекты. Если они есть в бэкерах проекта это замечательно.

Тир 1 Фонды:

Arrington Capital
Blockchain Capital
DragonFly Capital
HashKey Capital
Hashed Fund
Pantera capital
Sequoia Capital

Очень хорошие фонды которые оказывают значительную поддержку множеству проектов, как правило инвестируют в тир 1-3 проекты.

Тир 2+ Фонды:

Animoca Brands
Circle
ConsenSys
Fabric ventures
Galaxy
Kenetic Capital
NGC Ventures
RockawayX
Shima Capital
The Spartan Group
Tiger Global Management
Union Square Ventures

Неплохие фонды, которые в основном тащат за счет хорошего маркетинга на листинге и медийными партнерствами, помогают проектам развиваться, но редко попадают в тир 1 проекты - в большинстве случаев это тир 2-3 проекты.

Тир 2 фонды:

CMS Holdings
CoinFund
DHVC
Fenbushi Capital
IOSG
LD Capital
Merit Circle
Morningstar ventures
ParaFi Capital
Placeholder Ventures
Standard Crypto

К этим фондам я отношусь нейтрально - в плане того что они не влияют негативно на проект. В большинстве случаев они инвестируют в тир 3 проекты.

Большинство других фондов либо не оказывают никакого влияния на проект, либо дают отрицательный эффект в виде большого, жадного хомяка который пытается быстрее всех слить токены, что нам как инвестору само собой не выгодно.

Также я не указал здесь все топ фонды, только те, чья бизнес модель построена на инвестициях с целью раскачки токена и фиксации. Есть ряд фондов, бизнес модель которых подразумевает инвестиции с целью извлечения прибыли с оборота компании, в которых очень часто даже нет токена. Так как мы не можем выиграть с таких проектов, их я здесь не указывал - они для нас нерелевантны.

Влияние фонда на проект

Для оценки проекта, я смотрю на то, какое количество топ тир фондов в него инвестировало, само собой - чем больше - тем лучше.

Я делю проекты на тиры следующим образом:

Тир 1 проект - минимум 1 Тир 1+ фонд и 1-2 фонда тир 1, 2+ или 2
Тир 2 проект - минимум 1 Тир 1 фонд и 1-2 фонда тир 2+ или 2
Тир 3 проект - минимум 1 Тир 2+ фонд и 1 тир 2 фонд
Тир 4 проект - минимум 1 Тир 2 фонд
Тир 5 проект - Проекты с фондами ниже тир 2

Также не забывайте, что эту метрику мы далее связываем с объемом инвестиций, так как Binance Labs может проинвестировать $2 млн долларов и в тир 3 проект, но несмотря на то что инвестирует сам Binance, из за невысокой суммы инвестиций, ожидания к проекту у него не высокие. То есть здесь мы оцениваем проект исходя из низшего тира двух из двух показателей - тир фонда и тира объема инвестиций.

Также не забывайте, что это метрика более актуально до листинга проекта, после мы уже смотрим на его капитализацию и сферу назначения, а фонды становятся лишь вспомогательным инструментом.

Анализ фондов

С другими фондами вы можете ознакомиться ради интереса самостоятельно, для этого вы можете перейти на https://cryptorank.io/funds?filterKey=1&filterType=tiers и там просмотреть список фондов. Сервис Cryptorank предоставляет нам общий тир лист фондов, который весьма хороший, но я согласен не со всеми позициями, поэтому дал вам свой список.

Эффективность фона я оцениваю на основе того, в какое количество тир 1 и 2 проектов проинвестировал тот или иной фонд. Статистику можно посмотреть по той же ссылке ниже, просто кликнув на интересующий вас фонд.

Позже я еще покажу как искать новые проекты на ранних стадиях используя фонды, но это отдельная тема.

В целом фонды очень мощная метрика. Я привел вам весьма точные цифры аналитики, но в этой теме будет очень полезно выработать насмотренность множества фондов. Желаю вам успехов!

Далее разберем как анализировать команду комьюнити проекта, что является одной из важнейших метрик.