Lighter

• Official Links: Website: https://lighter.xyz/
• Trade: https://app.lighter.xyz/trade
• Explorer: https://scan.lighter.xyz/
• Twitter / X: https://x.com/Lighter_xyz
• Docs: https://docs.lighter.xyz/

📘 Введение

Lighter — это децентрализованная платформа для торговли деривативами, сочетающая высокую безопасность и масштабируемость. Она уникальна тем, что предлагает криптографически подтверждаемое сопоставление ордеров и ликвидаций, сохраняя при этом производительность уровня лучших централизованных бирж

Фундамент платформы — zk‑роллап zkLighter, обеспечивающий:

• Задержку менее 5 мс.
• Сквозное исполнение — десятки тысяч сделок в секунду

Архитектура включает три слоя:

• Sequencer — собирает ордера и транзакции пользователей в блоки, публикует данные и pre‑commit‑фид на L1.
• Prover — создаёт zk‑доказательства корректности блоков, включая соответствие приоритета «цена → время» при матчинге и ликвидациях.
• Смарт‑контракты на L1 — хранят корни состояний, проверяют pk‑доказательства и обеспечивают неизменяемость информации
  

Такой подход исключает цензуру и MEV‑атаки — матчинговый процесс сам по себе верифицируем и не зависит от централизованных компонентов . При сбоях предусмотрен «exit hatch» — отключение sequencer и вывод средств напрямую через смарт‑контракты

⚙️ Основные возможности

Доступные инструменты:

• Perpetual Futures (постоянные фьючерсы) с торговыми парами ETH, BTC, SOL, DOGE и другими.
• Points Program — вознаграждения за тестинг, трейдинг и отзывы, плюс early‑доступ к бета‑версии и лидербордам
  
  

💱 Funding (финансирование)

• Каждые 60 минут происходит расчет и распределение фандингового платежа между лонгами и шортами напрямую, без комиссии биржи.
• Положительный фандинг — лонги платят шортам.
• Отрицательный — наоборот

💸 Комиссии

• Торговля абсолютно бесплатна — нет ни мейкерских, ни тейкерских комиссий .

🔁 Типы ордеров и механизм сопоставления

1. Market (рыночные) — мгновенное исполнение по текущей цене с возможностью ограничения среднего проскальзывания.
2. Limit (лимитные) — исполнение по указанной цене или лучше, с опциями:
• Post-Only: гарантирует выставление только как мейкер.
• Reduce-Only: только уменьшение позиции.
3. Stop-loss и Take-profit — автоматическое выставление при достижении триггера; доступны версии с лимитом.
4. TWAP — исполнение большого ордера в течение заданного времени с равномерными частями.
5. Проверки цен (Price checks) — защита от «fat finger» ошибок.
6. Сопоставление ордеров — приоритет по цене, далее по времени, и весь процесс криптографически доказывается zk‑доказательствами (SNARK)

⚠️ Ликвидации и страховой фонд

• Три уровня маржи: initial, maintenance, close-out.
• Если капитал — ниже initial → ограничения операций.
• Ниже maintenance → частичная ликвидация.
• Ниже close-out → полная ликвидация и возможен ADL (авто-дедлеверидж) или покрытие страховым фондом assets.lighter.xyz+2docs.lighter.xyz+2docs.lighter.xyz+2.
• Если страхового фонда недостаточно, запускается ADL — перевод позиций другим пользователям по «нулевой» цене, не ухудшающей их позиции .

🛡️ Архитектура и децентрализация zkLighter

• Sequencer, Prover и Smart Contracts вместе обеспечивают:
• Блоки с транзакциями, доказательствами и состоянием.
• Проверку корректности выполнения операций.
• Моментальную финализацию через pre‑commitment feed.
• Защиту от цензуры и MEV.
• Возможность emergency‑режима (Exit Hatch) — завершение работы секвенсера и вывод средств напрямую через смарт‑контракты

✅ Вывод

Lighter предлагает:

• Полностью децентрализованный и верифицируемый торговый движок.
• Без комиссий и с низкой задержкой.
• Защиту от манипуляций, форс-мажорных ситуаций и убытков.
• Уникальные механизмы ликвидации и страхования.