Разница между IEO и ICO

Материал взят с сайта Binance Academy:

https://www.binance.vision/glossary/initial-exchange-offering

Первоначальное предложение обмена (IEO)

Первоначальное предложение обмена, обычно называемое IEO, является мероприятием по сбору средств, которое администрируется биржей. В отличие от первоначального предложения монет (ICO), где команда проекта сама проводит сбор средств, первоначальное предложение обмена означает , что сбор средств будет проводиться на известной платформе по сбору средств, такой как Binance Launchpad, где пользователи могут покупать токены с помощью средств непосредственно из своего кошелька обмена.

Лихорадка ICO в 2017 году оказалась очень рискованной средой (случайная отправка средств на неправильный кошелек или скам проекты) для людей, желающих участвовать в новых релизах токенов.

Каковы преимущества IEO?

Для пользователя в IEO легко участвовать, поскольку им не нужно управлять транзакциями в сети с различными кошельками на разных блокчейнах. Вместо этого пользователю нужен только счет на бирже и некоторые средства на его счете, и он может участвовать полностью через интерфейс доверенного веб-сайта. Кроме того, биржа укрепляет свою репутацию, проводя IEO на своей платформе, предлагая более высокую степень доверия к проекту.

Для проекта, который хочет собрать средства, IEO предлагает базу пользователей, и в зависимости от размера аудитории биржи, проект может уменьшить свои внешние маркетинговые воронки для сбора средств и сосредоточиться только на разработке своего продукта.

Если вы планируете участвовать в IEO на Binance Launchpad, рекомендуется прочитать весь отчет исследования Binance для конкретного токена, который вы хотите приобрести.

Что такое ICO (первоначальное предложение монет)?

Первоначальное предложение монет (ICO) - это метод сбора средств за счет использования криптовалют. Его использование наиболее популярно в проектах, которые еще не полностью разработали свою блокчейн-платформу, продукт или сервис. Оплата обычно производится с помощью Биткоина или Ethereum, но в некоторых случаях также принимается фиатная валюта.

Инвесторы участвуют в первоначальных предложениях монет с надеждой и ожиданием того, что компания будет успешной, стимулируя спрос и вызывая рост стоимости базовых токенов. Другими словами, они надеются получить хорошую отдачу от инвестиций (ROI) в качестве первых сторонников этого конкретного криптовалютного проекта.

Как работает ICO?

ICO часто сравнивают с IPO (первичное публичное предложение). Однако это сравнение весьма обманчиво. IPO обычно применяются к установленным предприятиям, которые продают частичные доли собственности в их компании в качестве способа сбора средств. В отличие от этого, ICO в основном используются в качестве механизма сбора средств, который позволяет компаниям собирать средства для своего проекта на самых ранних стадиях, а инвесторы, которые покупают свои токены, не покупают никаких прав собственности в компании.

Как правило, токены ICO создаются на блокчейне Ethereum в соответствии со стандартом ERC-20 и называются токенами ERC-20. Наряду с Ethereum, есть и другие платформы, которые поддерживают создание и выпуск цифровых токенов (например, Stellar, NEM, NEO и Waves). В отличие от этого, некоторые компании, которые уже имеют полностью функционирующий блокчейн, часто предпочитают выпускать свои цифровые активы на своей собственной платформе.

Взяв в качестве примера токены ERC-20, компания может использовать смарт-контракты Ethereumдля создания и выпуска собственного цифрового токена. Протокол ERC-20 определяет набор правил, которым компания должна следовать, чтобы выпустить токен на блокчейне Ethereum, а смарт-контракты гарантируют, что эти правила будут соблюдаться без доверия.

После того, как учредители стартапа создали свои токены, они должны убедить инвесторов поддержать их проект, участвуя в их ICO. Это часто достигается с помощью разработки документа (whitepaper), описывающего цели компании и то, как должна работать новая экосистема. Основатели также могут связать этот документ с веб-сайтом, который предоставляет больше информации о людях, участвующих в ICO, и почему они считают, что их проект криптовалюты, вероятно, будет успешным.

Почему компании выполняют ICO?

ICO может быть очень эффективным методом привлечения венчурного капитала и проектного финансирования. Для стартапов это позволяет им получить гибкую валюту, основанную на идее, которая может быть или не быть протестирована на рынке. Маловероятно, что многие из этих небольших компаний смогут получить финансирование каким-либо другим способом. Традиционные финансовые институты вряд ли могли бы одалживать деньги стартапам на основе одного только whitepaper, особенно в криптопространстве, где отсутствует регулирование.

Но всё меняется в то время как всё больше компаний и стартапов выполняют ICO. Некоторые крупные компании теперь признают ценность ICO и силу децентрализации, которую предлагают криптовалюты. Некоторые из этих компаний выполняют ICO для запуска новых проектов на основе блокчейн-системы как способ привлечения капитала или децентрализации своего бизнеса. Эта практика называется " обратным ICO.”

Может ли каждый провести ICO?

Короткий ответ-да. С правильным руководством, почти любой человек может разработать токен и написать технический документ, который описывает его возможное применение. Но компании или частному лицу, которые это делают, нужно создать жизнеспособное предприятие на основе блокчейна. Это требует знаний, навыков и опыта, которыми обладает не каждый. Они также должны исследовать сложную сеть вопросов регулирования, которые варьируются от одной юрисдикции к другой и могут вскоре измениться в ответ на растущую популярность ICOs.

Чтобы провести успешный ICO, предприятие должно быть обоснованным и подкрепленным убедительными доказательствами того, как будет работать проект или идея, почему он ценен, что он делает, кому он нужен и как его можно развивать. Продажа идеи и убеждение инвесторов в покупке - еще один критический шаг к положительным результатам.

Регулирование ICO

Растущее число краудфандинговых мероприятий ICO привлекло внимание регуляторов во всем мире, и регулирование является горячей темой в криптовалютном сообществе. В США SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) и CFTC (комиссия по торговле товарными фьючерсами) являются двумя регулирующими учреждениями, которые постоянно обсуждают нормативную базу для ICO и криптовалют.

Регулирование сектора ICO все еще находится на ранних стадиях, и в разных странах нет единообразия. С одной стороны, слишком много регулирования, вероятно, будет препятствовать росту и развитию формирующегося сектора криптовалют и технологии блокчейн. С другой стороны, некоторые утверждают, что регулирование, вероятно, принесет большую легитимность в пространство, ослабляя опасения традиционных финансовых институтов, которые до сих пор неохотно изучали его. Многие поддерживают золотую середину. Они считают, что крипто-экосистема не должна быть финансовым пространством “Дикого Запада”, но должна быть достаточно свободной, чтобы работать за пределами традиционной финансовой системы.

В то время как некоторые юрисдикции, такие как Китай и Южная Корея, объявили все ICOs незаконными, SEC США выпустила подробный бюллетень по ICOs, предупреждая потенциальных инвесторов выполнять процедуру due diligence (должная добросовестность), прежде чем заниматься новыми инвестициями. SEC также сказал, что некоторые ICO могут квалифицироваться как ценные бумаги, и если это так, то они подчиняются федеральным правилам по ценным бумагам.

Почему это имеет значение?

ICO используют криптовалюту в качестве своего основного инструмента финансирования и, как таковой, предлагают новый путь для инновационных компаний и частных лиц, которые хотят сделать что-то по-другому. Все больше внимания уделяется криптовалютам, поскольку новые блокчейн-стартапы все больше и больше увеличивают капитал. Тем не менее, маршрут ICO может дать как благоприятные, так и неблагоприятные результаты. В то время как мошенничество ICO и огромные публичные неудачи оказывают пагубное влияние на репутацию криптовалюты, успешные предприятия дают криптовалюте больше подлинности в глазах общественности.

Токены ICO, которые надёжны и могут быть широко внедрены, могут уменьшить некоторую неопределенность, которую имеют учреждения и потребители в отношении входа в криптопространство. В то время как этот новый метод инвестирования все еще прорабатывает свои проблемы, он рассматривается многими как жизнеспособная альтернатива традиционным маршрутам сбора средств и может стать убедительным подходом для компаний, идущих вперед.