Список надежных протоколов, с которых можно начать свое знакомство в DeFi
Регулярно на DeFillama появляются новые проекты и их уже тысячи в разделе Overview. И у вас резонно возникает вопрос:
Как отобрать среди такого большого количества проектов относительно надежные для размещения своего капитала?
Я сэкономил вам время и составил список протоколов, которых будет достаточно для того, чтобы стабильно находить позиции и не прыгать от протокола к протоколу.
Для начала разобьем все на категории:
- ливидный стейкинг (LST) & ликвидный рестейкинг (LRT);
- лендинг-маркеты;
- децентрализованные биржи (DEX);
- децентрализованные биржи с бессрочными фьючерсами (Derivatives & Perpetual DEXes);
- fixed yield;
- мосты (bridges).
Ликвидный стейкинг
Ликвидный стейкинг (LST) — это процесс, при котором пользователи стейкают свои криптоактивы в блокчейн-протоколах (например, для обеспечения безопасности сети), но вместо блокировки активов получают ликвидные токены (например, Lido stETH или JitoSOL), которые представляют их долю и могут использоваться в DeFi для предоставления ликвидности, кредитования или других операций, сохраняя гибкость работы с капиталом.
Самыми надежными протоколами ликвидного стейкинга для ETH являются:
То есть, мы можем спокойно работать с обернутыми версиями ETH типа stETH, rETH, wstETH в DeFi, дополнительно получая ~ 3% в базовом активе.
Для экосистемы Solana можете использовать JitoNetwork, работая с оберткой JitoSol, которая дает вшитую доходность ~ 7% годовых.
Эти и другие ликвидные обертки можно использовать:
- в качестве залога, который дорожает на % годовой доходности в базовом активе;
- для накручивания лупинг-стратегий и поднятия доходности в 3-5 раз на базовый актив;
- для предоставления ликвидности в пулы без «непостоянных потерь» по типу wstETH/ETH или JitoSOL/SOL.
Ликвидный рестейкинг
Ликвидный рестейкинг (LRT) — это процесс, при котором пользователи могут рестейкать свои активы, уже находящиеся в стейкинге, чтобы получать дополнительную доходность или участвовать в других протоколах, сохраняя при этом ликвидность.
Самым безопасным и надежным протоколом в этом направлении является Ether.fi и производный дериватив weETH, который мы можем использовать в дальнейшем для залога, лупинг-стратегий и т.д.
Лендинг-маркеты
Лендинг-маркеты — это децентрализованные платформы, которые позволяют поставщикам ликвидности (lenders) вносить свои криптоактивы (например, WBTC, ETH, USDT, USDC) в пулы ликвидности, чтобы зарабатывать проценты, а заемощикам (borrowers) брать активы в долг под залог других криптоактивов, обычно с требованием сверхобеспечения (overcollateralization).
Основная логика использования лендинг-маркетов заключается в том, чтобы, не упуская рост рынка твердых активов, использовать их обеспечение для получения дополнительной доходности из других DeFi-инструментов.
Какие лендинги можно смело использовать для того, чтобы держать в залоге свои активы?
Для сети Solana можете использовать KaminoFinance.
В основном выбор лендинг-маркета зависит от следующих параметров:
- безопасность (тут можно ограничиться лендингом Aave, который уже прочно занял лидирующую позицию в безопасности и надежности на рынке DeFi);
- % ставка по депозиту & займу (Compound для займов очень выгоден);
- LTV (Loan-to-Value, соотношение кредита к стоимости) — чем выше, тем больше мы сможем брать взайм займа под залог нашего актива. Тут может вас заинтересовать в первую очередь Fluid;
- Выгодные ставки для стратегий лупинга. Euler & Fluid предлагают автоматические стратегии для стейблкоинов, ETH и BTC;
- Продвинутые оракулы. Этот параметр важен в первую очередь для лупинг-стратегий. В большинстве случаев на топовых лендингах стоят продвинутые оракулы, которые защищают лупинг-позиции от ликвидаций за счет корректной передачи цен застейканных активов. Но стоит уточнить у разработчиков, какой используется оракул в пуле.
Это конечно не все ключевые параметры, но обычно на них обращают в первую очередь.
Децентрализованные биржи
Децентрализованные биржи (DEX, Decentralized Exchanges) — это платформы для торговли криптовалютами, которые работают без центрального органа управления, используя смарт-контракты на блокчейне. В отличие от централизованных бирж (CEX, таких как Binance или Coinbase), где активы хранятся на счетах биржи, DEX позволяют пользователям торговать напрямую из своих кошельков, сохраняя полный контроль над средствами.
На этих биржах мы можем предоставлять ликвидность и зарабатывать на комиссиях по обмену одних токенов на другие либо получать награды в виде эмиссии токенов проектов для развития экосистемы, децентрализации и стимулирования активности пользователей.
Я разделю DEX-биржи на 2 основных направления по механике получения доходности:
CL-пулы — это пулы концентрированной ликвидности, где провайдеры ликвидности выбирают ценовые диапазоны (price ranges), в которых их активы будут использоваться для торговли.
Например, в пуле ETH/USDC пользователь может предоставить ликвидность в диапазоне цен от 2400$ до 4380$, вместо всего диапазона от 0 до бесконечности.
Предоставление ликвидности в диапазоне позволяет эффективнее размещать капитал и доходность может достигать 100% годовых в комиссиях, однако это не кнопка бабло, а инструмент, который имеет свои риски.
Я рекомендую размещать свой капитал в CL-пулы на DEX-биржах:
В V2-пулах ликвидность распределяется по всей ценовой кривой (от 0 до бесконечности).
Мы размещаем активы в пулы без ценовых диапазонов и получаем умеренную доходность (15-30%) на твердые активы, но при этом нам не нужно переживать из-за того, где находится цена, так как зарабатываем на всей ценовой кривой.
Обычно такие пулы используются для коррелирующих пар по типу wstETH/ETH или USDC/USDT без риска движения рынка, но бывают и варианты позиций, где есть риск падения рынка — пулы по типу ETH/USDC, BTC/USDC.
Для V2-пулов идеально подойдут биржи:
Децентрализованные биржи с бессрочными фьючерсами (Derivatives & Perpetual DEXes)
Децентрализованные биржи с бессрочными фьючерсами(Derivatives & Perpetual DEXes) — это протоколы, которые позволяют торговать бессрочными фьючерсными контрактами (perpetual futures) без посредников, используя смарт-контракты, то есть вы можете вставать в лонг или шорт на ETH, BTC, SOL без KYC и верификации паспортных данных.
Мы можем предоставлять ликвидность в такие протоколы для того, чтобы зарабатывать на потерях трейдеров. Доходность может варьироваться от 10 до 30% годовых на базовые активы — BTC/ETH/стейблкоины.
Среди популярных и надежных протоколов Perpetual DEXes я бы выделил:
Это максимально пассивная стратегия приумножения капитала, так как тут можно просто положить свои активы и наблюдать как приумножается капитал, потому что на дистанции трейдеры больше теряют, чем зарабатывают и это подтверждает статистика, например Hyperliquid:
Однако в Perpetual DEX есть главный риск — если трейдеры начнут зарабатывать больше чем терять, опустошая пул ликвидности, куда вы предоставили ликвидность.
Fixed Yield
Главная боль DeFi — это стабильная вкусная доходность на дистанции нескольких месяцев. Часто бывает, что заходя в любой пул и ожидая стабильную доходность 20% на стейблкоины, мы получаем по факту 8-10%.
Проблему стабильной доходности иногда решают протоколы токенизации доходности, которые позволяют зафиксировать % ставки по разным проектам, получая гарантированную вкусную доходность на базовый актив.
Самым надежным инструментом токенизации доходности на рынке является PendleFinance
Этот инструмент актуален при выходе на рынок новых проектов (например, рейстейкинг ETH или новые стейблкоины), которые позволяют зафиксировать такие %.
Мосты
Мосты (bridges) — это платформы, которые позволяют передавать активы, данные или сообщения между различными блокчейнами, обеспечивая их взаимодействие. Если вы хотите перевести активы, например из сети Arbitrum в сеть Solana, то мосты предназначены для такой задачи.
Мосты позволяют гибче работать с капиталом и вы можете взять займ USDC, например в Arbitrum, перевести через мост в сеть Base и положить на депозит.
Мосты для разных сетей можно посмотреть в разделе DeFillama Bridges.
Лично я стараюсь пользоваться агрегаторами мостов. Самым популярным является JumperExchange, который позволяет найти самый выгодный путь обмена среди множества мостов, с которыми есть контакт.
Подведение итогов
В целом это основные базовые инструменты, которые нужно освоить на первом этапе для эффективной работы в DeFi, чтобы начать зарабатывать и на самом деле больше и не нужно.
Их с головой достаточно для того, чтобы стабильно зарабатывать, приумножая активы, которые у вас есть в портфеле.
Вы, конечно, можете использовать что-то новое, но не более чем на 5% от вашего капитала, так как это новые проекты несут под собой повышенные риски.